交易 第六章 证券自营业务

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1、证券交易第六章证券自营业务大纲要求掌握证券自营业务的含义、特点；掌握证券自营业务管理的基本内容；熟悉证券自营业务禁止行为的内容；熟悉证券自营业务的监管和法律责任。第一节证券自营业务的含义与特点考点一：证券自营业务的含义与特点考点解析：1.证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。2.证券自营买卖的对象主要有两大类：一类是上市证券；另一类是非上市证券。（1）上市证券是指在证券交易所挂牌交易的人民币普通股、基金券、权证、国债、公

2、司或企业债等，这是证券公司自营买卖的主要对象。上市证券的自营买卖是证券公司自营业务的主要内容。（2）非上市证券是指已发行在外但没有在证券交易所挂牌交易的证券。非上市证券的自营买卖主要通过银行间市场、证券公司的营业柜台实现。3.自营业务与经济业务相比较，具有以下特点：（1）决策的自主性。这表现在：1）交易行为的自主性；2)选择交易方式的自主性；3）选择交易品种、价格的自主性。（2）交易的风险性。（3）收益的不稳定性。第二节证券公司证券自营业务管理考点二：证券公司自营自营业务考点解析：1.证券自营业务的决策与授权。自营业务决策

3、机构原则上应当按照“董事会—投资决策机构—自营业务部门”的三级体制设立。董事会是自营业务的最高决策机构，在严格遵守监管法规中关于自营业务规模等风险控制指标规定的基础上，根据公司资产、负债、损益和资本充足等情况确定自营业务规模、可承受的风险限额等，并以董事会决议的形式进行落实。2.证券自营业务的操作管理。应重点加强投资品种的选择及投资规模的控制、自营库存变动的控制，明确自营操作指令的权限及下达程序、请示报告事项及程序等。3.证券自营业务的风险控制。（1）自营业务的风险主要是法律风险、市场风险、经营风险。（2）自营业务风险的监

4、控:自营业务的规模及比例监控、自营业务的内部控制。1）自营股票规模不得超过净资本的100%；经纪业务总部培训部BrokerageBusinessHeadofficeTrainingDepartment7证券交易2）证券自营业务规模不得超过净资本的500%；3）持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本的30%；4）持有一种证券的市值与该类证券总市值的比例不得超过5%，但因包导致的情形和中国证监会另有规定的除外；5）违反规定超比例自营的，在整改完成前应当将超比例部分按投资成本的100%计算风险准备。上述“证券自营业务规模”，

5、是指证券公司持有的股票投资和证券投资基金（不包括货币市场基金）投资按成本价计算的总金额。（3）证券自营业务信息报告。报告内容包括但不限于：投资决策执行情况、自营资产质量、自营盈亏、风险监控情况和其他重大事项等。第一节证券自营业务的禁止行为考点三：证券自营业务的禁止行为考点解析：1.禁止内幕交易（1）内幕交易就是指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。（2）《证券法》规定，证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买

6、卖该证券。内幕交易行为给投资者造成损失的，行为人要依法承担赔偿责任。2.禁止操纵市场操纵市场是机构或个人利用其资金、信息等优势，影响证券交易价格或交易量，制造证券交易假象，诱导或致使投资者在不了解事实真相的情况下做出证券投资决定，扰乱证券市场秩序，以达到获取利益或减少损失的目的的行为。3.其他禁止的行为1）假借他人名义或者以个人名义进行自营业务。2）违反规定委托他人代为买卖证券。3）违反规定购买本证券公司控股股东或者本证券公司有其他重大利害关系的发行人发行的证券。4）将自营账户借给他人使用。5）将自营业务与代理业务混合操作

7、。6）法律、行政法规或中国证监会禁止的其他行为。第二节证券自营业务的监管和法律责任考点四：监管措施考点解析：监管措施主要包括：（1）专设账户、单独管理；（2）证券公司自营情况的报告；（3）中国证监会的监管；（4）证券交易所监管；经纪业务总部培训部BrokerageBusinessHeadofficeTrainingDepartment7证券交易（5）禁止内幕交易的主要措施。考点五：法律责任考点解析：对自营业务法律责任的规定主要有：（1）《证券经营机构自营业务管理办法》的有关规定；（2）《证券公司监督管理条例》的有关规定；

8、（3）《证券法》的有关规定、《刑法》的有关规定。经纪业务总部培训部BrokerageBusinessHeadofficeTrainingDepartment7证券交易章节测试一、单选选择题1.证券自营业务原始凭证及其他必要的材料至少应妥善保管。（）A.10年B.5年C.15年D.20年2.自营买卖上市