基于gone理论的南纺股份财务舞弊案例分析

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1、基于GONE理论的南纺股份财务舞弊案例分析3南纺股份财务舞弊案例介绍2011年1月，南纺股份原董事长单晓钟以“已过退休年龄”为由，申请辞去南纺股份董事、董事长、总经理职务。2011年7月，南纺股份前财务总监丁杰和原副总经理刘盛宁递交了辞职报告，并就单晓钟的离任审计工作接受相关部门的调查。2012年3月23日，南纺股份收到了中国证监会2012调查通字1234号《调查通知书》，因公司涉嫌违反证券法律法规行为，中国证监会决定对公司立案调查①。2014年5月15日中国证监会发布《行政处罚决定书》，认定南纺股份于2006年至2010年的5年间

2、，持续虚构利润，虚构利润总额是其披露利润总额的4倍，企业存在严重违规行为圆。与湖南万福生科舞弊事件相比，南纺股份的舞弊行为无论是从虚构利润的规模还是从时间跨度上看都更胜一筹。南纺股份的实际控制人是南京市国有资产管理委员会，这也意味着南纺股份创造了近10年来国有控股上市公司的造假之最。3．1公司概况财务舞弊不是一个孤立的事件，南纺股份舞弊行为的背后必然有其深层次的原因。本节通过介绍南纺股份的公司概况、组织结构情况及经营状况，为下文分析南纺股份财务舞弊的原因打下基础。3．1．1南纺股份公司简介南纺股份(NANTEX)全称南京纺织品进出口

3、股份有限公司③，成立于1978年，是南京市国资委下属的一家外贸企业，1994年经南京市经济体制改革委员会批准在整体改制的基础上以定向募集方式转变为股份有限公司。2001年3月6日南纺股份在上海证券交易所挂牌上市，公司股票简称“南纺股份”，股票代码“600250”。南京纺织品进出口股份有限公司是一家国有控股企业，自上市以来公司的控股股东一直为南京市国有资产经营(控股)有限公司(后更名为“南京商旅集团”)，实际控制人为南京市人民政府国有资产监督管理委员会。公司主要经营纺织品进出口业务、代理进出口业务、经营国家放开经营的其他商品进出口业务

4、，同时对电子产品、化工产品、建筑材料的销售业务及对外劳务合作业务等有所涉猎。3．1．2南纺股份组织结构情况南纺股份自上市以来已经根据自身情况制定了规范性的章程制度，同时构建了具有制衡机制的基本组织架构。2007年公司启动了公司治理专项活动①，对于自查过程中发现的l'口-J题进行了梳理及整改，完善了董事会专门委员会的建设⑦。至此，南纺股份的组织结构已经基本稳定，公司最新的组织结构如图3．1所示。虽然南纺股份的组织结构已基本完善，但是其中依然存在不少问题。其一，董事会成员与经理层人员高度重叠，单晓钟更是同时担任了公司总经理及董事长职务。

5、其二，管理层人员固化，南纺股份上市的十年间高管人员基本没发生变动。以上这些漏洞的存在无疑为舞弊行为提供了机会。3．1．3南纺股份经营情况介绍南纺股份是南京市国资委下属的一家外贸企业，主要从事服装及纺织品进出口业务。面对世界经济和贸易发展放缓、国际市场需求下降的困境，南纺股份积极调整品种结构、扩大出口规模，使企业保持着高速发展的态势。在外贸行业的进入壁垒逐渐降低的情况下，南纺股份充分利用规模优势和客户资源，在做大主营业务的基础上，大力实施多元化市场战略，使公司在激烈的市场竞争中脱颖而出。南纺股份2001年至2004年进出口创汇额及净利

6、润总额不断创造历史新高，多年名列中国出口额最大企业200强，并连续3年被对外贸易经济合作部评为“全国对外经贸质量效益型企业”①。但遗憾的是，公司高速增长的态势并未维持很久。由于欧美纺织品市场取消配额制度，国内出13规模大幅度增加，行业竞争呈现出白热化状态，而南纺股份在竞争中未能积极应对。首先，公司虽然设置有较为规范的章程制度，但实际操作中却疏于执行应有的控制程序，导致具有制衡机制的组织构造未能发挥其作用。其次，公司管理层道德品质不良，在任职期间，不能以股东利益最大化为经营目标，而是以自身利益最大化为执业理念。最后，公司管理层的思想腐

7、朽，面对快速变化的国际市场，不能正确把握企业运营方向，导致公司规模增长带来的效益和公司积累的资源大量流失。从2005年开始，南纺股份的进出口创汇额及净利润总额就呈现出不断下降的趋势。根据南京审计局的审计报告，截止2010年底，南纺股份已有不良资产10．79亿元，形成损失6．47亿元。南纺股份的资本运作主要是通过参股及控股的方式实现，但由于管理层的投资决策不当，投资面过大，几乎未给公司带来任何收益，甚至由于投资占用大量资金而拖垮主业。至2011年末，公司旗下拥有27家控股子公司和12家参股公司，南纺股份主要控股子公司及参股子公司的经营

8、情况如表3．1所示。3．2南纺股份财务舞弊的主要手段南纺股份在被证监会立案调查后，对以前年度的财务数据进行了自查，承认公司过去隐瞒了真实的财务信息，并对以前年度财务数据进行了追溯调整。此次追溯调整共调减资产类科目4．07亿元，调减20