基于互联网平台的基金产品设计——以nd基金公司为例

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1、基于互联网平台的基金产品设计——以ND基金公司为例第3章ND基金公司产品设计的基础条件分析3.1ND基金公司基本情况ND基金是一家公募基金管理公司，最初是由美国一家著名的资产管理公司与国内排名前十的一家券商联合国内顶尖学府共同成立创办的，于2006年成立。成立后的5年间，陆续成立了股票型基金、债券型基金和混合型基金。于2013年成立第一只债券分级基金，同年成立了指数分级基金。在基金产品线上完成了各基金类型的管理，同时积累了分级基金的重要经验，为今后产品的发展奠定了基础。目前基金管理规模近百亿。自2012年伊始，ND基金取得了基金专户业务

2、管理资格，先后发行了具有自身特点的一系列明星产品“量化对冲系列资产管理计划”与纯股票管理的百富系列资产管理计划。量化对冲产品业绩在业内名列前茅。并且百富系列因绝对收益管理策略躲过了近期市场多个急跌行情，保护了投资的利益，同时也在业内树立了榜样，创建了极佳的品牌效应和独特的产品特色。近几年，为满足ND公司专户业务的迅速发展，公司建立了事业部制度，先后设立了各类业务事业部。按照公司战略和业务发展方向，公司也配套建立了相关事业部相关规章流程制度与激励方案，保障各事业部运作稳健，同时能防止人员流动性过高。3.2ND基金公司外部市场环境分析3.2

3、.1近年资本市场与政策面分析资本市场是政府、企业、个人筹措长期资金的市场，包括长期借贷市场和长期证券市场。在长期证券市场中，主要是股票市场和长期债券市场。2014年，我国资本市场进行了大规模的改革，证券基金行业积极创新发展、市场活力竞相迸发。截止2014年底，沪深两市股票总市值37.25万亿元，居全球第二位，仅次于美国，全市场流通市值31.56万亿元，同比分别增加55.83%和58.14%；流通市值占总市值的84.72%，同比上升1.24个百分点。2014年，沪深两市总市值占国内生产总值(GDP)的58.53%。2014年,沪深两市日均

4、成交金额为3036.38亿元，较2013年增加1066.93亿元，增幅为54.17%；沪深两市股票换手率较2013年分别提高50.17%和88.84%。单日成交金额最高达1.25万亿元。按发行起始日统计，2014年交易所市场发行债券515只，筹资4147.33亿元，扣除兑付本金外，合计净筹资2637.23亿元。交易所债券市场现货成交金额28089.79亿元，同比增长61.56%；回购成交金额90.72万亿元，同比增长37.24%。从2014年资本市场数据来看，投资者交易活跃度增加。而在2013年以前我国融资格局中，以股票、债券为主要形式

5、的直接融资比例却一直很低，这可能要归因于我国资本市场产品单一。2013年后，中国证券投资监管委员会先后发布了《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》、《关于大力推进证券投资基金行业创新发展的意见》，明确了推进证券经营机构创新发展的总体原则、主要任务和具体措施。指导中证金融继续深化转融通业务，全年累计向市场融出资金超过1700亿元，有力支持了证券公司融资融券业务发展；支持证券公司试点推出小额股票质押回购、行权融资、限制性股票融资、新股申购融资、信用担保账户证券出借等融资类业务创新。截至2014年底，证券公司融资类业务规模已超过1万亿元

6、，占总收入比重超过20%。最近，中国人民银行在上海举行的发布会上，央行行长周小川（2016）回应中外媒体关注的问题中讲到，中国债务比GDP较高，同时债务比GDP还在继续增长，其原因之一是由于中国的储蓄率接近50%，而世界上绝大多数国家的储蓄率都是百分之几十[29]。中国有强烈的愿望，使融资市场更好地发展。会议中，央行首提“稳健略偏宽松”货币政策。将继续实施灵活适度的稳健货币政策，确保信贷合理增长，保持流动性合理充裕和社会融资总量适度增长。3.2.2基金行业现状分析我国基金行业虽然起步较晚，但发展非常迅速。自1998年第一家基金公司成立以

7、来，截止2014年底，基金公司数量已达近百家。任何一家基金公司想要在行业中立足，都必须面对行业内四面八方的激烈竞争，包括产品的创新、产品的定价、产品的促销及对客户的服务。目前，从产品线角度来看，成立较久的基金公司明显占优势。从客户服务来看，行业内都大同小异，对机构或高净值客户采用一对一服务，对重要客户定期举办分析报告会，产品推介会；对一般客户提供投资者与基金经理网络面对面，提供短信净值报告、电子对账单服务。渠道销售也是八仙过海，各显神通。有时代销机构同时面对几家基金公司的推荐会或组织培训，这时，代销处于选择地位，基金公司按发行起始日统计

8、，2014年交易所市场发行债券515只，筹资4147.33亿元，扣除兑付本金外，合计净筹资2637.23亿元。交易所债券市场现货成交金额28089.79亿元，同比增长61.56%；回购成交金额90.72万亿