中国远洋投资价值分析报告.

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1、中国远洋投资价值分析题目：中国远洋投资价值分析报告25中国远洋投资价值分析摘　要合理准确的估值才能发现公司的真正价值，也是广大投资者获取投资收益的基础。本文通过梳理中国远洋公司的基本情况、海运行业所处的宏观经济状况及行业发展趋势、中国远洋公司的经营战略和内部状况，并根据中国远洋公司的财务数据，从股权结构、业务构成、经营业绩、成长性与现金流量等方面对其进行投资价值分析，得出本投资价值分析报告的结论，即中国远洋公司断壁摘帽的策略是正确的，为其改善经营状况和提升竞争能力鉴定了良好的基础。但从近期看，其经营还存在较多的波动，比较适合于长

2、期投资的投资者买入或持有，而对于做短线的投资者则还有待观察，慎重决策。关键词：中国远洋；投资分析；财务状况25中国远洋投资价值分析目录1投资价值理论和方法概述41.1价值投资基本概念概述41.2价值投资分析方法41.3上市公司经营业绩评价指标体系52中国远洋基本情况分析82.1中国远洋概述82.1.1中国远洋简介82.1.2中国远洋的发展历程82.2中国远洋从亏损到盈利的转折92.2.1中国远洋出现巨额亏损及其原因92.2.2中国远洋自救归避退市风险92.3中国远洋的发展战略102.4本章小节113中国远洋控股股份有限公司基本面

3、分析123.1宏观经济形势分析123.2行业分析143.2.1市场缓慢复苏143.2.2运力逐渐恢复153.3中国远洋公司内部分析163.3.1公司行业地位分析163.3.2公司核心竞争力分析174中国远洋投资价值分析184.1中国远洋基本分析184.1.1中国远洋股权结构分析184.1.2中国远洋主营业务构成分析194.2中国远洋经营业绩分析204.2.1盈利能力分析204.2.2偿债能力和资产管理能力分析224.2.3成长性和股本扩张能力分析234.2.4中国远洋现金流量分析245总结2425中国远洋投资价值分析1投资价值理

4、论和方法概述1.1价值投资基本概念概述投资价值，亦或内在价值，对于股票来说，其内在的长期价值就是其未来长期净现金流量的贴现价值，而净现金流量包括未来的股利分配和出售价格。在其具有确定性的情况上，一只股票的内在价值就是其未来股利的贴现值。价值投资是证券投资分析理论的四大基本流派之一。价值投资的理念的基本假设是尽管金融资产价格波动很大，但其基础价值稳定且可测量。在股票投资过程中，投资者应买入内在价值被低估的和那些与同类型公司对比更具有更高相对价值的上市公司的股票。1.2价值投资分析方法目前，进行股票投资价值分析，普遍所采用的分析方法

5、主要有两类：基本分析方法和技术分析方法。基本面分析公司分析（微观层面分析）行业分析（中观层面分析）宏观经济分析（宏观层面分析）经营业绩及潜在风险财务状况行业竞争状况行业结构状况行业发展现状及潜力行业生命周期经济政策经济指标发展潜力经营管理能力盈利能力产业、收入分配政策信贷、税收政策财政、货币政策货币供应量及利率指标GDP、可支配收入指标25中国远洋投资价值分析乖离率（BIAS）平滑异同移动平均线（MACD）趋向指标（DMI）技术指标理论能量潮（OBV）心理线（PSY）强弱指标（RSI）K线理论随机指标（KDJ）趋势线技术分析理论

6、轨道线切线理论黄金分割线角度线波浪理论甘特线持续整理状态（矩形、三角形、旗形、楔形）形态理论突破形态（头肩顶头肩底、M头W底、圆弧、V字）基本分析和技术分析分别建立在不同的理论和假设基础之上，各自具有不同的优势。与基本分析相比，技术分析具备全面、直接、可操作性强、适用范围广等特点，技术分析以市场数据为基础，与其他方法相比更接近市场，考虑问题与比较直观，其结果也更接近市场实际，分析的结论时效性强、见效快，更适用于短期的行情预测，对短线投资有很强的指导意义。但由于技术分析利用历史数据进行分析，具有一定的滞后性，且在实际运用中，也有技

7、术指标无法预测或者预测失灵的时候，同时技术分析一般不去关注企业的发展和经营，考虑对象的范围相对较窄，所以不能盲目的迷信技术分析的结果，应结合其他投资价值方法一起进行证券的价值评估，提升评估结果的准确度。1.3上市公司经营业绩评价指标体系1）衡量盈利能力指标盈利能力综合反映着上市公司经营管理、产品销售以及财务状况等，企业的盈利能力是各利益相关者最关心的问题，也是经营业绩评价中的核心问题。反映盈利能力的指标主要有主营业务利润主营业务利润率=×100%主营业务收入25中国远洋投资价值分析税后净利润总资产利润率=×100%资产总额税后净

8、利润净资产利润率=×100%所有者权益税后净利润每股收益=×100%公开发行的普通股股数2）衡量偿债能力指标上市公司的偿债能力可分为长期和短期的偿债能力，本文介绍表示长期偿债能力的资产负债率，和表示短期偿债能力的流动比率和速动比率。负债总额资产负债率=×100%