基于博弈论的供应链金融监管合同奖惩研究

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1、基于博弈论的供应链金融监管合同奖惩研究第32卷第1期2015年2月华东交通大学学报JournalofEastChinaJiaotongUniversityV01．32No．1Feb．。2015文章编号：1005．0523(2015)叭．0035．07基于博弈论的供应链金融监管合同奖惩研究罗勇，陈治亚(1．中南大学交通运输工程学院，湖南长沙410075；2．湖南工程职业技术学院管理1二程系，湖南长沙410151)摘要：将银行和物流监管公司签订的监管合同中的奖惩条款为研究对象，基于博弈论探讨了监管方和借款方的博弈行为，找到了纯粹决策和混合决策的

2、纳什均衡。通过算例，对比计算了有无奖励和惩罚时，混合决策的纳什均衡点的差异性：当在合同中增加奖励和惩罚措施时，纳什均衡的点将离原点更远，双方将以更大的概率选择合作。以此为基础，科学设立监管合同中监管项目的评价指标体系，明确监管奖惩措施，将有效降低供应链金融风险。关键词：博弈论；供应链金融；监管合同；激励与惩罚中图分类号：F832．42文献标志码：A按照银行传统放贷政策，中小企业由于资信水平低下，融资困难是一个不争的事实。为了支持中小企业的发展，国家明确要求金融机构通过创新金融产品来服务于它们的融资需求。在这种背景下，各大银行积极创新，大力开

3、发供应链金融产品，满足中小企业的融资需求，推动其快速发展。1供应链金融及其基本形式1．1供应链金融概述供应链金融n是基于供应链物流业务(主要包括运输、仓储、流通加工、配送、信息等)而开展的金融服务，核心是物流融资，即银行等金融机构与物流企业合作创新，以贷款企业所从事交易项下的担保物为依托，物流企业(监管方)对担保物进行监管并向银行提供担保物、贷款企业的相关信息，银行根据相应的信息给予贷款企业发放贷款的一种业务。该业务能有效解决中小企业融资难的问题，能盘活授信企业的库存资产，保障广大中小型企业的资金需求。深圳发展银行副行长胡跃飞认为供应链金融

4、是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。简而言之，供应链金融是以供应链中与核心企业具有交易行为的某一贷款企业，在交易项下的原材料、零配件和成品等作为担保物，以第三方物流企业作为监管方，银行根据监管信息向融资企业循环发放贷款的一种金融创新业务。1．2供应链金融的基本形式供应链金融b以供应链上下游企业与核心企业的交易背景产生的流动资产作为授信支持资产来进行融资，主要有4种基本形式

5、。①处于供应链上游的供应商以应收账款质押融资；②处于供应链上下游各个环节中的企业以存货进行的担保融资；③销售环节的预付款融资；④针对顾客的分期付款。基本形式②收稿日期：2014—08—10基金项目：湖南省教育科学研究项目(13C197)作者简介：罗勇(1973一)，男，副教授，博士生，研究方向为物流和供应链管理；陈治亚(1958一)，男，教授，博士生导师，研究方向为技术经济、物流管理和运输组织。36华东交通大学学报存货融资中的原材料、在制品和产成品质押融资属于动产质押融资，银行需要委托专业的物流监管公I]来进行动产的质押监管，作为风险控制变

6、量，实现动产质押融资的顺畅开展；应收账款融资和预付款融资是属于权利质押融资；分期付款属于信用融资。2供应链金融监管委托供应链金融监管委托是与金融业务相结合的物流业务的委托，是指银行在开展供应链金融业务的过程中，银行向客户提供授信融资并以客户交易项下银行认可的动产或权利凭证作为担保，南具有一定资质的物流公作为独的仓储管理方，接受银行的委托，监管用作质押的原材料、零配件和产成品，并对物流各环节实行全面控制的业务模式。银行与物流监管公司签订合同，明确相应的监管业务的权利和义务。物流监管公司按照银行的委托与贷款企业签订合同，明确质押物的数量、状态、

7、进入审批手续、流程和签字权。3监管方与贷款企业的博弈模型3．1博弈的定义及分类博弈就是指多个参与主体受其他主体决策影响的状态。博弈参与者一边遵守规则并关注其他参者的行动，一边计划未来行动的行为称之为策略。策略可以是一个或多个，通过策略可能产生的结果称为预期收益。博弈论的大前提是参与者的行为合理，也就是完全理性决策。博弈论’是研究处于利益关系中的人或组织在分别受其他主体决策影响的对局中如何进行决策并采取行动的理论。根据不同的维度可以将博弈进行不同的分类，通常分类方法有以下几种：第一，根据博弈参与者在决策时是否可能互相帮助分为合作博弈和非合作博

8、弈；第二，根据博弈参与者对信息掌握的完整性分为完全信息博弈和不完全信息博弈；第三，根据博弈参与者是否同时进行决策并实施决策分为战略型博弈和展开型博弈，战略型博弈是指博弈参与者同时