碧桂园香港ipo全套资料业务—第一節

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1、概覽業務本集團是中國具領導地位的綜合性房地產開發商之一，大部份的資產及業務位於中國境內。自1997年開展房地產開發活動起，我們已經並將繼續獲益於中國（特別是廣東省）經濟發展帶動下的房地產業的發展。我們的主要業務是開發大型住宅區項目及銷售各種類型的產品，包括單體住宅、聯體住宅、洋房、車位及商鋪。作為綜合房地產開發商，我們亦參與建築、安裝、裝修及裝飾以及物業管理業務。同時我們亦開發及管理若干項目內的酒店，使房地產項目具有更完善的配套服務和更大的升值潛力。我們的住宅項目一般處於大城市的新城區和近郊以及中等城市的中心區。我們的客戶群以廣東省居民為核心，同時輻射到港澳地區及鄰近省份居民的需求。截至20

2、07年1月31日，我們有27個發展項目分別處於不同發展階段。我們的項目當中有二十二個位於廣東省—廣州市（八個項目）、佛山市（五個項目）、江門市（四個項目）、陽江市（一個項目）、韶關市（一個項目）、肇慶市（兩個項目）及惠州市（一個項目），有五個項目位於其它省份—湖南省長沙市（一個項目）、內蒙古滿洲里市（一個項目）、江蘇省泰州市（一個項目）及遼寧省沈陽市（兩個項目）。截至2007年1月31日，我們的項目中已竣工總建築面積為6,487,647平方米，建成37,705個單位，約可容納150,000人口，未完成開發的總建築面積為4,821,421平方米，以及與持作未來發展物業有關的總建築面積為13,32

3、0,234平方米。我們已開發及目前經營的酒店包括五星級酒店一家及四星級酒店一家，以及按《旅遊飯店星級的劃分與評定》的五星級標準建造的酒店三家。此外，我們還有按《旅遊飯店星級的劃分與評定》五星級標準在建的酒店五家。此外，我們獲得多項殊榮及認可，其中包括：•於2006年獲國家稅務總局認定為中國私營企業納稅第一名•於2006年「碧桂園」獲工商行政管理局認定為房地產界的中國馳名商標（全中國僅有兩家房地產開發商獲此認可）•於2006年獲國際人力資源管理協會、北大商業評論及註冊國際人力資源師管理辦公室認定為中國十大最佳僱主企業—93—業務重組前，楊惠妍為單一最大股東，持有組成本集團子公司約70%的權益。餘

4、下的現有股東楊貳珠、蘇汝波、張耀垣及區學銘分別持有12%、6%、6%及6%。為籌備全球發售，本公司於2006年11月10日在開曼群島註冊成立。重組詳情請參閱本招股章程「歷史、重組及集團架構」一節。截至2004年、2005年及2006年12月31日止各年，我們的總收入分別約為人民幣3,240.3百萬元、人民幣5,191.5百萬元及人民幣7,940.9百萬元。截至2004年、2005年及2006年12月31日止三個年度各年，我們的淨利潤分別約為人民幣237.1百萬元、人民幣589.5百萬元及人民幣1,672.5百萬元。競爭優勢我們是中國擁有最龐大和較低成本土地儲備的房地產開發商之一，此等儲備為我們

5、未來的增長和盈利能力提供了強而有力的支持截至2007年1月31日，我們已取得所有相關土地使用權證，在建中及持作未來發展的總建築面積合共約18,141,655平方米。我們估計我們目前的土地儲備將足夠往後五年或以上的發展需要。截至2007年1月31日，我們的項目公司已就位於高明、鶴山及高要的土地訂立土地出讓合同。該等土地總佔地面積約556,337平方米，就其我們已經或正在申請土地使用權證。雖然本招股章程附錄四物業估值報告中並未賦予該等土地任何價值，我們預期當我們取得全部土地使用權證後，我們的土地儲備的價值和規模將進一步擴大。最重要的是，我們建築面積的土地平均成本，低於我們2006年平均售價的10%

6、，我們相信，比較其他香港上市的中國開發商，我們擁有較低成本的土地儲備。我們的低成本土地儲備除了為我們未來的盈利能力提供支持之外，還為我們的產品多元化提供了更大靈活性，以迎合更廣的客戶層面，和應對千變萬化的市況。我們大規模和一體化的運營不僅為我們的客戶提供了品質優良、價格合理的產品，也為我們贏得了快速的銷售和可觀的利潤我們是中國綜合實力最大的房地產開發商之一。通過我們主要集中於廣東省開發的大型及多期開發的近郊住宅社區，我們可以享受以下的規模效益：•內部資源的共享，可以降低每個項目所分擔的營運成本；及•我們與供應商和承包商的強大的議價能力，令我們可以用較低的成本取得優質的材料和服務，讓我們的客戶也

7、從中得益。作為綜合型房地產開發商，我們能依靠本身的力量快速並有效地完成房地產開發的大部分工作。這些工作範圍由建築、安裝、裝修、裝飾、銷售以至酒店和物業管理等。我們的項—94—業務目設計工程主要由博意建築設計院公司提供，博意建築設計院公司與我們簽定了長期服務協議並承諾優先向我們提供服務。截至2004年、2005年及2006年12月31日止年度，本集團的所有一般項目設計工程由博意建築設計院公司提供。於