1社区银行与货币政策传导

《1社区银行与货币政策传导》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、社区银行与货币政策传导——美国的实践及对我国的启示XXX（XX大学XX学院浙江杭州市310027）摘要：美国的实践表明，社区银行是货币政策行动影响经济的一条重要渠道。这一方面体现在货币政策的改变对其贷款活动带来相比于其他银行机构更大的影响，另一方面则体现在经由其将不属于资本市场“活跃的参与者”的小企业也纳入货币政策显著影响的范围。鉴于我国货币政策在基层的传导效果不够理想，对于我国来说，社区银行的发展可以为货币政策的传导提供基层承载体。关键词：货币政策传导社区银行小企业启示一、引言在美国这一西方金融发达国家，社区银行（communitybanks）是其银

2、行体系中的重要组成部分。根据美国独立社区银行协会（IndependentCommunityBankersofAmerica，ICBA）的定义，“社区银行是一种为某地所拥有、在某地经营的、独立的金融机构，其资产规模在数百万美元至几十亿美元之间”。截至2008年底，美国有近8000家社区银行，占银行总数的约96%。其中，24%的社区银行分布于美国中北部，分布于中西部、东南部的各占20%及21%，另有各约16%、10%和9%的社区银行分别分布于美国西南部、西部和东北部资料来源：美国独立社区银行协会（ICBA）网站（http://www.icba.org）。。

3、随着管制环境的变化以及金融创新的广泛开展，在美国，大型银行开始变成从事广泛业务活动的复杂组织，但它们往往依靠“硬”财务信息、计算机模型及集中化的决策机制作为其业务开展的基础。与此相对照，社区银行则更多地集中于关系型贷款和关系型银行业务，其业务决策建立于对客户贷款可行性的个人间了解以及对银行所服务社区的经济状况之敏锐把握的基础上。通过专门化于关系型贷款及对未被大型银行充分服务的小企业等部门提供贷款，社区银行显示出了独特的活力与生命力，有效地补充了大型银行的作用。在金融体系中，商业银行承担着充当货币政策的传导媒介这一角色除商业银行外，宏观金融理论通常认为，

4、金融市场也是较重要的货币政策的传导媒介。。货币政策系指中央银行为追求可维持的实际产出增长、高就业和物价稳定所采取的用以影响货币和其他金融环境的措施。然而，中央银行所采取的调节货币及信用的有关措施，许多都是首先作用于商业银行，例如面向商业银行买进或卖出有价证券、调整法定存款准备金率、提高或降低对商业银行的再贴现或贷款的利率等即是如此。商业银行一旦接受或感受到中央银行的调节行动后，就会对自身的信贷活动作出相应的调整，进而就将中央银行调节货币、信用、干预经济的作用传递到企业及居民等经济活动主体。上述以商业银行为媒介的货币政策传导一般可概括成图1所示的形式。7

5、货币政策工具商业银行融资成本、准备金变动经济主体消费、储蓄、投资总支出量、总产出量经济增长、就业、物价、国际收支中央银行决策图1经由商业银行的货币政策传导信贷规模、贷款期限、利率等就社区银行来说，在充当央行货币政策传导媒介方面，总体上在具有与一般银行相类似一面的同时，作为一类存在自身独特的业务特征的金融组织，其在央行货币政策决策及传导中又有着特殊的意义。本文重点就这一问题作出分析，并探讨由此对于我国的启示与借鉴意义。二、社区银行与央行决策信息来源一般而言，中央银行需要获得反映经济生活变化的各种信息并进行分析和研究，以便确定货币政策的意向。充分收集资料、

6、准确判断形势构成央行科学的货币政策决策的前提。在美国，上个世纪初时国会以分权体制的形式设立联邦储备体系，主要的意图之一在于实现其能够以“宽广的视角”来考察美国全国各个组成部分的经济状况（T.Hoenig，2005）。而数量众多的、分布于不同地域的社区银行为美联储把握经济状况的发展提供了一种“区域视角”。基于社区银行在一些经济部门及地区产生着重要的作用，该“区域视角”可以成为美联储所应采行的宽广视角的有效组成部分。通过对社区银行的监管及与之的业务往来，美联储能够获知这些银行的行为动态，进而据此知悉经济运行的状态。作为主要的银行监管者之一，美联储负有对州成

7、员银行（statememberbanks）及银行控股公司（bankholdingcompanies）进行监管的职责。在社区银行群体中，美联储直接监管约800家作为州成员银行的社区银行，这些银行只占全美国社区银行总数的一个相对较低的比例。然而，在监管控制社区银行的银行控股公司方面，美联储的作用则显得广泛得多。例如，堪萨斯联邦储备银行即监管约870家银行控股公司，而这些控股公司控制了近1000家社区银行（W.Keeton,J.Harvey&P.Willis，2003）。银行监管的目的是确保金融体系的安全稳健、金融市场的稳定以及消费者在金融交易中得到公正、平

8、等的对待。对社区银行的有效监管保证了较为依赖于社区银行的农村和小城镇等地区能可靠地获得信贷和其