投资项目风险防范研究

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1、投资项目风险防范研究摘要投资是企业发展生产、提升企业核心竞争力的必经之路。从长期的投资实际来看，投资风险是不可避免的。企业能否把资金投资于收益高、见效快、风险小的项目上去，对企业的生存和发展至关重要。本文旨在探讨如何将项目风险管理的理论、方法、技术和手段运用于投资项目管理中，从而帮助投资项目管理者有效规避风险，实现预期收益。本文通过对投资项目的风险分析（包括风险识别、风险估计、风险评价），阐述了风险的具体内容，最终提出投资项目风险控制及防范措施。关键字：投资风险，风险管理，风险控制中国最大的论文知识平台www.lwxiezuo.com目录摘要I第一章投资项目风险理论概述

2、11.1投资项目风险11.2投资项目风险管理1第二章投资项目风险分析32.1市场风险32.2财务风险32.3管理风险3第三章投资项目风险的防范措施53.1投资项目风险的识别53.1.1分析法53.1.2调查法53.1.3分析法53.2投资项目风险识别中应注意的问题53.3投资项目风险的衡量63.4投资项目风险的控制63.4.1风险控制的原则63.4.2风险控制的方法8参考文献10中国最大的论文知识平台www.lwxiezuo.com第一章投资项目风险理论概述1.1投资项目风险到目前为止，理论界对投资项目风险这一概念还没有统一的认识。有人把风险定义为“损失的不确定性，可以

3、说是不确定的因素造成了投资项目决策的实际结果偏离了预期的程度”，不确定性是指对某些因素缺乏足够认识而无法做出正确估计，或者没有全面考虑所有因素发生的可能性而造成的预期价值与实际价值之间差异。而另外一部分人认为“风险与不确定性既有区别，又有联系，是某一特定行为的所有可能性结果和每一种结果发生的可能性”。从理论上讲，风险是指由于某种不确定的原因所引起的总体实际价值与预期价值之间的差异。风险不仅只是损失发生可能性的一种情况，往往风险既包括损失的可能也包含盈利的可能，与期望值的偏离就是风险。现在比较一致的看法是：不确定性是风险的起因；风险是不确定性的结果，是一个系统造成失败的可

4、能性和由这种失败而导致的损失或后果。风险具有客观性、普遍性、偶然性、可变性和多样性的特征。（1）客观性。风险是不以人的意志为转移并超越人们主观意识而客观存在，而且在项目的全寿命周期内，风险是无处不在、无时不有的。（2）普遍性。风险存在于投资项目的全过程，而且风险因素之间内在关系错综复杂、与外界交叉影响又使风险显示出多层次性，不能从根本上完全消除，只能降低风险发生的概率和减少风险造成的损失。（3）偶然性。风险的发生具有不确定性，影响常常不是局部的，甚至对某一段时间或某一个方面的来讲，风险是全局性的。（4）可变性。风险是不断变化的，在整个过程中、各种风险在质和量上的变化，并

5、且一旦发生，如不采取必要的挽救措施将可能导致更严重的风险损失。（5）多样性。风险因素数量多且种类繁杂，致使投资项目在全寿命周期内面临的风险多种多样。不同的主体对同样风险的承受能力是不同的，人们的承受能力受收益的大小、投入的大小、活动主体的地位以及拥有的资源有关。1.2投资项目风险管理中国最大的论文知识平台www.lwxiezuo.com1931年美国管理协会保险部最先提出了风险管理的问题，并开始研究风险管理及保险；1932年成立的纽约经纪人协会标志着风险管理的兴起。上个世纪60年代，风险管理在西方资本主义国家得到了迅猛的发展。随后英国、法国、德国也相继发展各自特色的风险

6、管理。此后，对风险管理的研究逐步趋向系统化、专业化，并形成了一门独立学科。我国的风险管理研究是从上个世纪80年代开始，主要应用于项目管理中。在过去的计划经济体制下，国家是唯一的投资主体，企业没有独立的经济效益，投资风险也完全由国家承担，因此投资风险管理较薄弱。近几年来，由于中国采取改革开放的政策，大量外资涌入国内市场，经济成份发生显著的变化，形成了投资主体多元化，因而新的管理理念不断更新，随着社会主义市场经济体制的完善，对风险管理也逐渐被重视，经过大型项目的实践，取得了较为明显的效果。中国最大的论文知识平台www.lwxiezuo.com投资项目风险分析2.1市场风险市

7、场风险是指产品或技术与市场需求不适应以及新产品的生产设计能力与市场容量不匹配而引起的风险。市场风险是导致技术产品商业化、产业化过程中断甚至失败的核心风险之一。市场风险主要体现在以下几个方面：1、市场的接受程度产品推出后，客户对其功用性能缺乏了解和认识，往往持观望态度，有的甚至做出错误的判断，直接影响了市场对新产品的接受和市场容量。2、市场接受的时间社会的进步，生活的改善，科学文化知识水平的提高，使产品被市场接受的周期愈来愈短，然而，从产品的推出到诱导出需求有一时滞，有的产品时滞还比较长，过长的时滞将影响企业资金的正常周转，降低资金的利用水