论中国资本市场审计诚信机制建立和完善.doc

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1、论中国资本市场审计诚信机制建立和完善　[摘要]诚信是各职业界的行业之规、执业之基、立业之本，审计亦不例外。近来关于诚信问题的讨论在各学术界颇多，“安然”事件成为点燃审计界关于诚信问题开展辩论的引芯，争论也是愈演愈烈。我国的学术界将目光投到了由于审计人员屡屡出现审计失败案件引发的诚信问题上。我国审计人员的诚信也正因此备受怀疑，甚至责难、攻击。如何面对这些困难和挑战，笔者以为还需要从具体客观环境尤其是我国资本市场环境出发，以我国资本市场为起点，探究审计诚信机制存在问题的根源，意在抛砖石。　　[关键词]资本市场机会主义审计主体审计诚信机制　　“安然”事件象一枚定时炸弹一样引爆了关于审计诚信机制的讨论

2、，随着国内审计失败案件的接踵而至，关于审计诚信建立和完善机制的研究在不断深化。就制度经济学而论，制度的缺失导致了机会主义、败德行为以及逆向选择等一系列问题的出现。现阶段，审计主体在中国资本市场机制运行不规范的条件下寻求自身利益的最大化，不得不在收益和道德风险之间权衡并作出决定，由此为追求社会公平产生心理矛盾，致使审计主体行为不科学。审计主体诚信缺失的外在表象不过是受到利益的引诱，使得他们冲破了道德约束，对审计独立性表现的漠不关心，而中国资本市场的制度缺陷才是审计诚信缺失的内在本质。中国的资本市场制度缺陷象湍湍激流的大河一样将审计诚信湮没于无形。因此，笔者以为，若想真正建立并完善审计诚信机制，就

3、必须在中国资本市场的大环境中加以考察，通过对资本市场制度安排的认识，找到审计诚信缺失的关键点，并以期找到正确解决的思路。　　一、中国资本市场运行现状缺陷分析　　资本市场在我国已经运行了十余年，股票市场、债券市场等都有了长足的发展，运行也以相应的法律规范和制度基础为保障。可以说，我国资本市场的发育正从酝酿中逐渐展开、壮大。但是，我们不得不正视资本市场存在严重的制度缺陷，若这些缺陷不能得到有效的遏制：资本市场的功能必将会扭曲，甚至可能会在某时崩溃。笔者以为现今我国资本市场存在的主要问题有：　　（一）资本市场初始定位不准确10　　任何国家资本市场都应以优化资源配置这一核心功能来推动经济的加速发展，而

4、在我国现实资本市场运作过程中，这种核心功能却表现得苍白无力。其实我国资本市场是为了适应国有企业改制应运而生的，资本市场为国企筹资提供了一条便捷、快速的渠道，一些国有企业通过资本市场融资一夜之间变成了腰缠万贯的暴发户，而这些企业的经营者们却未能将这些资金用于自身的发展，擅自更改资金投资方向，最终造成资源的闲置、浪费。从这层面上说，资本市场成了一些资金紧张的国有企业“圈钱”的合法场所，而这些国有企业的经营者们却公开背弃了自己承诺，将投资者的资金用于其他方面，而这些投资者却很少考虑或根本就没有考虑投资者的利益，资本市场也没有采取有效的抑制措施去遏制企业经营者机会主义行为，致使广大投资者对资本市场越来

5、越失去信心，现今我国股票市场持续一年多处于低迷状态，而这种状态到现在仍没有出现回升的迹象，不就是明显地道出了真相吗？因此从这些表象来看，我国资本市场在建立之初就存在着严重的制度缺陷，它忽视了资本市场本应该具有的核心功能一优化资源配置，并且资本市场融资目的不断的被扭曲，严重地误导了广大投资者，使他们受到了极大的损失。　　（二）资本市场流动性弱，“华尔街”法则不适用　　众所周知，成熟的资本市场应该具有很强的流动性，流动性的强弱是资本市场的生命线。而我国的资本市场却与成熟的资本市场要求相差甚远。以股票市场为例，经过股份制改造后上市的国有企业在所有上市公司占有相当大的比重，截止到1999年底，国家股、

6、法人股、及转配股和内部职工股等非流通股占全国上市公司股本总额的65.05％，而可流通股仅占34.95％。而国有企业有近三分之二的股份不能上市参与流通，虽然这种境况正在得到改善，但是在短时间内这种局面将会继续持续下去。面对低下的资源配置效率，广大中小投资者无法根据自己所拥有的股份行使对上市公司的监督权，参与对上市公司的经营决策，维护自己的合法权益，因为他们根本不能抵制大股东和经营者的“合谋”。这种情况如果出现在成熟的资本市场，那些利益受损的投资者们就会利用“华尔街”法则（用脚投票）抛弃他们所持有上市公司的股份，致使上市公司的股价下跌，从而影响上市公司经营者和继续持有该公司股票的　　股东的利益，因

7、此，上市公司的经营者们也不敢恣意妄为，侵害投资者的利益。但是在中国的资本市场，由于呆滞股份在股市中占大多数，广大中小投资者既使利益受到侵害想一走了之，也会由于其能量有限而无法影响股价。因此，由于股权结构僵化、缺乏流动性使“华尔街”法则在中国股市不能承担有效的威慑危及投资者利益的行为的责任。　　（三）中、小投资者投资理念存在偏差　　资本市场本是个长期投资的场所，投资主体和投资客体之间的关系较为稳定。