思未来-玄同量化调研报告

《思未来-玄同量化调研报告》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、广州玄同资产管理有限公司调研报告提纲：1、公司介绍2、核心团队3、旗下产品概况4、最具代表性产品分析5、交易理念6、思未来视点7、可参与推荐8、附录：媒体报道第一部分公司介绍玄同量化工作室成立于2011年，由宋小虎先生创立，拥有优秀的量化团队和量化研究体系，是专业从事量化投资的金融机构。玄同量化专注于股指期货、股票等金融衍生品交易，采用系统交易思想，利用金融数学、统计、计算机等工具，客观化、系统化、科学化地进行投资管理，以持续、稳定、高额的收益为客户创造最大的投资价值。第二部分核心团队宋小虎  执

2、行董事毕业于华南理工大学数学系本科并获得软件工程硕士。曾获全国大学生数模竞赛一等奖，美国赛二等奖。曾任分众传媒（Focus Media)无线副总裁，创办广州市玄武资讯科技有限公司。率领玄武科技年营业额近3亿，被深圳同创伟业风投注资，估值数亿元。2011年5月，辞去玄武科技总经理职务，改任董事并创办玄同量化工作室，从事量化投资工作。谢乐军  董事毕业于复旦大学数学系，获理学学士、硕士学位。1987年到华南理工大学数学系任教，10年数学建模带队教练并取得多项荣誉。曾担任华南理工大学金融统计系主任、负责

3、概率统计课程有关工作。2000年到香港中文大学学习、访问研究，并完成一现实问题的统计模型，获得较好收益。5骨干成员玄同量化目前有IT精英，系统架构师3人；数据挖掘，数据分析专家8人（包括2名教授，5名研究生，1名本科生）；风险监控员1人。思未来梁滨：经了解目前玄同量化形成了有系统架构师3人，数据挖掘，数据分析专家8人（包括2名教授，5名研究生，1名本科生），风险监控员1人为骨干的量化团队，团队分工明确，工作氛围紧张而又和谐。经了解公司股东结构合理，管理规范，激励得当，是一个有梦想的公司。第三部分最

4、具代表性产品分析“玄同量化一号”是玄同投资团队研发的针对股指期货的程序化自动交易系统，产品模型于2012年8月10日上线运作，截至2014年12月15日，最新净值达到5.4882，累计收益率为448.82%。去年8月份至今，玄同量化一号管理资金由300万上升至3亿，产品策略10亿左右封盘！ 该模型目前主要用于股指期货的日内交易，具有可操作性，收益优异，资产权益曲线平稳。（广州期货网站提供）思未来梁滨：经了解，公司从2000年到2014年，长达14年的深入研究，由最早初期的一个模型，发展到现在的20

5、多个模型，目前他们正在研究开发模型的模型，最终实现自动建模，自动交易系统。由于供电原因，90台服务器已经全部同时运行，日常只能运行60台左右，国庆节后将更换新的办公地点，做好了运行500台服务器的准备，我认为，随着服务器数量的不断增加，其收益率也将会不断攀升。5第四部分交易理念交易策略1.针对股指期货的程序化自动交易系统利用服务器的强大存储功能，每天收集大量分笔数据，通过各种算法叠加，得出短期市场强弱度，再叠加多套操作策略深入市场搏杀，不但有效的回避隔夜风险，且多策略可将日内的多种波动方式有效捕捉

6、，更能在市场无序时起到对冲功能。本多策略叠加方式运行于2013年初，经过两个季度运行，经住了市场的检验，而且有效的提高了资金容量。2.玄同量化固定收益策略事件驱动套利上市公司的要约收购。根据要约收购价和现价的价差和要约收购比例作出投资策略。合并收购策略。根据合并的收购价格，现金选择权，转市场行为作出的投资策略。基金事件的驱动，套利中签新股的债券基金，持有大量停牌股票的基金，LOF基金净值与交易折价进行投资，分级基金间子基金与母基金的折价进行交易，ETF基金净值与交易折价进行投资，可转债与股价折价进

7、行交易，封闭式基金转开放式基金的投资策略等待时间交易策略债券投资国企可转债，到期正收益，AAA级以上债券。基金投资分级基金的稳定收益部分，打新股基金，货币基金，逆回购，债券基金，新股申购策略（直接利用资金进行新股申购）第五部分思未来视点2014年9月思未来公司梁总对玄同量化进行了实地调研，经了解玄同量化总共有两种投资策略，一种是几乎无风险的固收策略，另外一种就是股指期货自动交易系统。两种策略独立而又可互相配合。具备很好的发展前景。回来后梁总做的调研记录摘录：1.调研时，宋董邀请到公司负责产品的同事

8、参与讨论，当提到管理型产品时，玄同产品部主张发行结构化产品，他说：发行结构化可以让他们利益最大化。宋董听我们讨论后说：世界上所有的知名大基金公司的基金都是管理型的。其他人不再谈论是否结构化的问题。宋董的视野与智慧，以及在公司威望一件小事体现的淋漓尽致，这也不难解释，他能与他的导师以及很多高级的专家能在一起合作的原因。2.见面后，跟宋总聊的很开心，去之间并没有对这个公司有多少期望，因为，我对国内的量化很没有信心，我了解了很多做量化的基金，很多都是不靠谱的。当说到他们的团队以及他们的成