基于新会计准则的上市公司盈余管理实证研究

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1、基于新会计准则的上市公司盈余管理实证研究摘要：盈余管理对资本市场和投资者利益日益彰显的损害，使得它成为目前企业会计准琦则颁布之前已实施的企业会计准则和企业会计制度。)进行修订的同时，新增了一系列的会计规范。对于新会计准则是有效制约了我国上搬市公司的盈余管理行为还是鸡为其留有了更大的空间这一绱问题，理论界自其颁布以来列就一直争论不休，但至今尚ǐ未有统一的结论。现在，绝悃大多数上市公司已按时披露ユ了其实施新会计准则第一年媛即2017年的财务报表，廖为对其进行分析提供了可能题。鉴于此，本文选取了我国阑部分上市公司2017年、泮2017年和2017年三扰年的相关财务指标数据，利痄用

2、截面修正的jones模凑型，运用spss统计分析嵊工具对我国上市公司实施新蠖会计准则前后的盈余管理程懋度进行实证分析。ο一、研究假设、样本选择及揠数据来源11/11新会计准百则是在对原有1项基本准则煺和16项具体准则进行修订杓的基础上，加上新发布的2癖0余项准则和准则的应用指探南所构成。与旧会计准则相籽比，新会计准则在许多方面襻发生了重大变化，如不再将二、盈余管理的计量盈余管理的计量方法有三葳种：应计利润分离法、具体娄项目法和盈余分布检测法。昱国外最常用的盈余管理计量方法是应计利润分离法，即乔用回归模型将利润分离为非凵操纵应计利润和操纵性应计す利润，并用操纵性应计利润靳来衡量盈余

3、管理的大小和程槐度。分离应计利润常用的计臊量模型有五种，它们分别是声：jones模型、修正的jones模型、行业模型握、截面jones模型、截崛面修正的jones模型。赦LOCALhOsT本文采拈用由jones模型衍生出ヴ来的截面修正的jones枥模型来计量上市公司的盈余伧管理。截面修正的jo妍nes模型是在jones爨模型的基础上考虑了收入的戚操纵修正后得到，具体模型猎如下：11/11ndai,taǒi,t-1=α1(1/a共i,t-1)+α2［掰其中，ndai,tai,畲t-1是经过上期期末总资裴产调整后的公司i的非操纵撸性应计利润，δrevi,化t是公司i当期营业收入和⑸上

4、期营业收入的差额，δr胡eci,t是公司i当期期︳末应收账款余额与上期期末傺应收账款余额的差额，pp鹈ei,t是公司i当期固定谕资产价值，ai,t-1是筠公司i上期期末总资产，以崛上指标均可以直接取自样本郸公司的年度报表或通过简单葫的数学运算得到。α1、α穹2、α3是不同行业、不同磨年份的特征参数，这些特征阪参数的估计值根据方程，并淄运用经过行业分组的不同年ゼ份数据进行回归取得：腐tai,tai,t-1=β1(1ai,t-1)+氟β2(δrevi,tai膏,t-1)+β3(ppei,tai,t-1)+ε其中，β1、β2、β3乃是α1、α2、α3的ols估计值，tai,tai括

5、,t-1是经过上期期末总孀资产调整后的公司i的当期╃总应计利润，ε为剩余项，代表公司i当期总应计利润中的可操纵应计利润部分，告其他变量含义和方程相同。翕11/11dai,tai,t-睹1=tai,tai,t-鳊1-ndai,tai,t耀-1式中，dai,t瘳ai,t-1表示公司i当渴期的操纵性应计利润，它可瑭以用来衡量公司i当期的盈余管理程度。在上述应计利鸪润模型中，总应计利润的计蕊算有两种方法，一种是资产蹴负债表法，另一种是现金流浇量表法。本文对总应计利润郫的计算采用现金流量表法，兄计算公式如下：tai镁,t=npi,t-cfo蟋i,t式中，tai,t为公司i当期的总应计

6、利呒润，npi,t为公司i当期的净利润，cfoi,t壕为公司i当期的经营活动现∝金净流量。三、实漏证结果及分析描述宣性统计11/11我们对样本公司登2017年度和2017年锍度分行业进行参数估计时有长关变量的特征值进行了描述ɑ性统计，以下从表1到表2酯反映了描述性统计的结果。从表1可以看出，2诏017年度在69家制造业Ы公司中，总应计利润的均值为-，最大值为，最小值为剜-；2017年度制造业公盾司中对应数值分别为、和-裁。为了比较两个年度制造业弯公司总应计利润的大小，我们忽视总应计利润的方向而邱对其取绝对值。在对两年数析据进行比较后可以看出，2稣017年度制造业公司总应计利

7、润不论是最大值的绝对镆值还是最小值的绝对值水平钳都远远高于2017年度的嗔，但是其均值的绝对值却小杰于2017年度的水平揿。如表2所示，2017年度在33家综合类公司烬中，总应计利润的均值为-盱，最大值为，最小值为-；髓2017年度综合类公司中溟，对应数值分别为、和-。亳对两年数据进行比较后可以⒀11/11看出，2017年度综合类挚公司总应计利润不论是均值传的绝对值还是最大值的绝对凝值水平都远远高于2017┤年度的，但是其最小值的绝嬖对值却小于2017年度的┠水平。