信息不对称与开办农作物收益保险的经济学分析

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1、信息不对称与开办农作物收益保险的经济学分析马志恒，王传玉（南京审计学院金融学院，南京审计学院金融学院）[摘要]农作物收益保险是农业保险的重要组成部分和主要发展方向。对由信息不对称产生的风险进行经济学分析，可以有效的解决农业保险发展中产生的风险问题。当有关风险种类的研究有意义时，便有可能在农业保险市场中存在分离的均衡，此时应用差别费率制订合同菜单的方法来消除信息不对称带来的逆向选择风险。保险人应充分掌握农产品及其他与农业保险有关的原始信息，以利于科学的制订合同菜单;同时，政府应该加快发展农产品期货市场，促进保险产品合理定价。[关键词]信息不对称；农业保险；农作物收益保险；差

2、别费率一、问题的提出及研究综述农作物收益保险是农作物收入保险的一种。一般而言，随着经济的发展和农业产业化进程的推进，开办农作物收益保险势在必行。该险种提供种植农作物的毛收入（价格×产量）保障。保险金额是根据农民所选择的保障水平，个人历史平均产量和基本市场价格或收获市场价格来确定。基本市场价格是指播种前一个月平均收获价格。收获市场价格是指同一农作物在收获前一个月的平均价格。当农民的实际收益（收获市场价格×实际产量）低于保险金额时，保险人负责赔偿其差额部分。然而，由于农作物收益保险的投保人与保险人之间存在信息不对称，研究解决由此而产生的逆向选择便成为开办此险种的理论前提。Ak

3、erlof(1970)在他的关于市场信息不对称的开拓性论文中，证明了在健康保险市场中当申请人对他的健康拥有完全的信息而保险人不拥有完全信息时出现的问题。他以如下情形为例，当保险人无法区分高风险和低风险的投保人并对投保人以平均费率估价确定保费。此时，只有风险高过平均水平的个人才有可能购买保险，这将导致保险人的损失。因此，保险人为避免亏损而把保费进一步提高，最终只有极高风险的个人会在非常高的保费水平上购买保险，并且导致整个保险市场的崩溃。Rothschild和Stiglitz（1976）解释了在保险人和投保人之间存在信息不对称的保险市场中市场均衡的存在。由于不存在完全信息，这

4、个市场中会存在两种均衡：集中的均衡和分离的均衡。在集中的均衡中，高风险和低风险的投保人不会被保险人区分，因此，合同费率被定价在平均的保费水平上，合同以相同的保费水平提供给不同风险的投保人，这种情形产生了在以上的Akerlof模型中所描述的市场类型。而在分离的均衡中，不同风险特征的投保人会选择由保险人按不同风险水平成比例确定费率的差别保险合同。6Wilson（1977）和Miyazaki（1977）发展了Rothschild和Stiglitz模型，说明了在集中的和分离的均衡中，收入从低风险投保人向高风险投保人转移。在Miyazaki模型中，高风险投保人和低风险投保人签订不同

5、的保险合同，高风险投保人购买的保险对保险人产生损失，而低风险投保人购买的保险却为保险人创造了利润。二、两种信息条件下市场均衡的分析1．首先描述在完全信息状态下的市场均衡。图a表示在同质的个体完全信息条件下的农业保险市场的均衡，横轴（M1）和纵轴（M2）分别表示收入的两种状态：没有损失和损失，U是表示个人偏好的无差异曲线，45°线表示在两种状况下的均等收入，EF线为消费可能线。假定m为收入，d为减少的收入或损失总量。a1代表保费成本，a2为保险金，P与1-P分别表示损失与没有损失的概率。则消费可能线的斜率为(1-P)/P，而无差异曲线的斜率由两种状况下收入的边际替代率决定，

6、即U’（m1）/U’（m2），当处于均衡状态时，三者的斜率相等。如图所示，投保人从最初的E点开始投保，在这一点上，如果没有发生损失，收入等于m，如果发生损失，收入等于m-d。由于要减少未得到保险保障的预期收入所遭受损失的风险，投保人的投保点会沿EF线移动，当达到K点即均衡投保点时，投保人的预期效用最大化，即两种状况下的收入相等。此时，由于K点正好在消费可能线上，保险人处在没有利润的盈亏平衡点上。2．在完全信息状态下投保人面临不同风险水平时，如图b。假设市场结构同以上讨论的相类似，而投保人存在高风险和低风险两种类型的损失可能。分别以PH和PL表示高风险和低风险下损失发生的可

7、能性。低风险的保险合同由EF线表示，其斜率为(1-PL)/PL，高风险的保险合同则由EH线表示，其斜率为(1-PH)/PH，令UL和UH分别表示投保人在高风险和低风险下的无差异曲线。当个人遭受风险的可能性已知时，保险人会按不同的风险或按比例提供不同的保险合同。均衡状态下，两种风险类型在精算的公平费率的A点和B点被完全承保。在这两点上，沿45°6线的边际替代率（无差异曲线的斜率）正好等于无损失可能与有损失可能之间的比率（消费可能线的斜率）。3．信息不对称条件下的集中市场均衡。图C表示了在信息不对称下集中均衡的例子。和前面的例子一