企业投资组合理论的财务风险防范策略

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1、企业投资组合理论的财务风险防范策略摘要：基于社会经济的全面发展，经济国际化趋势更为显著，加之企业市场经济形式的特殊性质，企业市场化进程逐渐深入，同样呈现出国际化与市场化的特征。其中，国内企业市场经济投资中的风险始终存在，而投资企业所存在的资金问题也是当前制约企业自身发展的关键因素。为此，必须借助融资模式解决这一问题。基于此，本文将企业投资组合理论作为重点研究内容，结合存在的财务风险，提出具有针对性的防范策略，希望对有关企业有所帮助。关键词：企业投资;投资组合理论;财务风险;防范策略;探究受我国经济市场组成的特殊性影响，要想实现企业的市场化与

2、全面可持续发展，最重要的就是有效地扩大企业市场占有率。在我国，中小企业在企业经济组成中占据较大比重，而大型企业比重并不高，作为中小企业要想不断增强市场竞争力并增加市场占有率，就需要借助经营规模扩大这一途径，特别是市场区域、产品服务与客户群体的差异化，以实现企业经营的相对多元化发展。而对于绝大多数企业而言，都会选择融资公司与投资渠道营运的方式得以发展，所以资金问题是核心，必须有效地管理资金并规避资金风险。为此，深入研究并分析企业投资组合理论并采取具有针对性的财务风险防范策略具有一定的现实意义。1企业投资组合概述所谓的企业投资组合理论，具体指的

3、就是由若干证券资金组合所形成的投资模式，而在实际的投资过程当中，企业效益则是投资证券所获得的效益收入，同样也是其收益加权平均数值[1]。一般情况下，企业会借助这种投资方式降低所承担的风险。对企业投资组合理论的应用，也是企业所承担的风险与证券风险加权平均数值不等同。简单来讲，投资组合理论可以详细地解释如果降低或者是规避企业投资风险的问题，而最关键的就是减少资金风险几率，确保企业实现稳定的发展。而企业投资组合的现实意义就是保证投资企业投资者深入了解如何在实际投资的时候科学合理地选择最佳投资组合与风险组合，帮助企业规避风险，为其自身的全面可持续发

4、展提供有价值的理论依据。2以企业投资组合理论为核心的财务风险防范策略财务风险在企业经营发展中客观存在且无法消除，所以企业要想实现自身的全面发展，最关键的就是要正确认知财务风险，并且借助企业投资组合理论，通过科学合理地组合使用投资方式，降低或者规避财务风险。只有这样，才能够为企业的未来进步与发展提供有价值的参考依据，将企业投资组合理论的价值充分地彰显出来。2.1资本结构的优化构建伴随企业的经营与发展，有必要构建最优化的资本结构，具体指的就是在特定时期内，保证筹集资本加权平均资本的成本最低，这样才能够实现企业的最大价值[2]。通过最优资本结构，

5、使企业借助最少投资成本获取最为可观的经济效益。对于企业的融资而言，融资者需要保证股权融资和债券融资保持平衡状态，以实现两者的互相制衡。在这种情况下，就不会出现某融资渠道所占比重较大而对企业稳定发展产生影响的情况。对资金的筹集过程中，相关工作人员也一定要与企业生产以及经营规模扩张的实际状况相互结合，完成投资成本的预算，并对不同融资方案风险进行分析，将企业组合投资理论当作重要的参考依据，确保企业利用最少的投资成本获取最为理想的经济效益。以国电集团为例，在其经营发展的过程中，对于债券市场的变化予以密切地关注，在进一步研究与分析的基础上发现2015

6、年下半年的基本面与资金面都十分有利，而央行实时地出台并实行了相对宽松的货币政策，使得债市收益率呈现出下行的趋势[3]。结合货币政策以及市场情况作出相关性研究，国电集团的发行团队得出结论，即2015年末资金市场与往年存在明显的差异，所以在获取证监会的批文以后，集团与主要承销商对市场环境、资金安排与投资者实际需求等相关因素作出综合考虑，并作出最终的决定，于年末刊登了公告，启动了首期20亿元与发行三年期的公司债。在元旦假期以后完成档案的构建，将票面利率确定成2.98%，实现了发行的目标。而这次公司债票面利率是将近十年来相同类型债券发行利率最低的一

7、年。根据以上实践可以发现，成功发行公司债突破了央企总部公司债品种零的约束，实现了国电集团融资渠道的有效拓展，保证了直接融资途径的丰富化发展。在这种情况下，集团公司可以对资本市场予以充分利用并完成融资，而且融资产品选择性也更加多元化[4]。除此之外，集团公司能够在此次发行公司债的过程中获取更为稳定且长期的低成本资金，对其资金状况的改善十分有利，使得债务结构得以全面优化，节省了财务费用，使集团公司抵抗风险的能力明显增强。除此之外，在实践过程中引入企业投资组合理论要求科学合理地制定具有一定可行性的报告以及投资方案，并开展相关性的论证。不管是均值—

8、方差的分析亦或是投资组合的有效边界模型，作为投资者都需要开展市场调查与预测分析，并且在收益率与风险率明确的前提下采取投资的行为。只有这样，才能够有效地降低企业的投资风险，为其全面