境外主要清算系统介绍

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1、境外主要清算系统介绍清算--是指针对付款指令进行传递、勾销和确认，形成最终头寸，以便进行结算的过程结算--是指将资金从付款人支付给收款人（以及从付款人开户行到收款人开户行），着重于使用某种特定金融工具对债权与债务进行了结清算与结算Clearingistheprocessoftransmitting,reconcilingandconfirmingpaymentorders,andestablishingafinalpositionforsettlement(onthebasisofeitherindividualtransactio

2、nsorbundlesoftransactions).Settlementisthetransferoffundsbetweenthepayerandthepayee(andbetweenthepayer’sbankandthepayee’sbank).EuropeanCentralBank,2009全额结算--系统对排队支付的每一笔付款，按照先后顺序逐笔进行结算。付款账户必须有足够余额或日间透支额度，否则只能继续排队GrossSettlement优点：消除结算风险缺点：对清算头寸需求高、清算效率低全额与净额净额结算--系统对排队支

3、付的付款，在特定时间窗口，进行双边或多边轧差后，对轧差后的差额进行结算优点：大幅降低清算头寸需要、清算效率高缺点：存在结算风险NetSettlement改进：增加轧差时间窗口密度，降低结算风险多边轧差机制A银行余额:10万150万B银行余额:15万C银行余额:5万140万200万360万多边轧差前后各银行余额A银行:10万0万B银行:15万5万C银行:5万25万30万余额完成850万付款的清算FEDWIRE美国联邦储备银行系统为CHIPS提供最终资金清算实时全额交收：即RTGS--RealTimeGrossSettlement实时全

4、额交收，所有付款为最终付款逐笔付款，不做轧差，付款银行帐户内需有足够余额，否则付款指令可能不被执行系统容许日间透支，但需付透支利息，透支息以分钟来计算美国联邦储备银行所有并由其管理和操作大约有15000个成员，每一个成员都必须在联邦储备银行开户网址：www.frbservices.org9位数ABANUMBER或FEDROUTINGNUMBER联邦储备区当地美联储号银行代码校验码2位2位4位1位网址：www.fededirectory.frb.org系统运作时间：美国东部时间：前一日21:00–18:30北京时间(夏令时）：9:00

5、–次日6:30北京时间(非夏令时）：10:00–次日7:30美国夏令时:3月份第二个周日至11月份第一个周日CHIPS–ClearingHouseInterbankPaymentSystem（银行间支付清算系统）利用预留铺底资金及单边、双边和多边轧差机制，每日清算付款金额为预留铺底资金的500倍至600倍•预留铺底资金为支持当日付款的余额，金额远低于实际付款金额，依据前六周的数据，每周计算•日间不允许透支，清算行保持正余额•贷记限额：清算行的帐户头寸不能超过预留铺底资金余额的两倍•清算参与方可以：-设定付款优先级-取消未处理付款48

6、家成员行均为国际大型商业银行清算量占全部跨境美元付款的95%只有成员行能够直接参与清算，间接成员行必须在一家成员行开立美元清算账户，通过成员行进行清算网址：www.chips.orgCHIPS运作流程1.(T-19pm)CHIPS在美联储的帐户开始接受预留铺底资金CHIPS开始处理付款(清算行不晚于T日9am通过美联储预留铺底资金)2.(T-19pm–T日5pm)清算行发出/接受付款3.CHIPS进行轧差并释放最终付款4.CHIPS付款一旦释放，即具备最终效力（全天任何时间）5.(T日5pm)CHIPS系统移除信贷额度，并尽可能多的

7、释放未处理付款CHIPS对所有未处理付款进行轧差。清算行补足各自负头寸。(T日5:15pm)CHIPS释放剩余付款6.(T日5:15pm)CHIPS通过Fedwire向最终正头寸的清算行发送付款指令铺底资金铺底资金依据前六周的数据，每周计算无论CHIPS成员行是否加入FEDWIRE，均可指定另一家银行（必须是FEDWIRE的成员行）作为结算银行（SETTLEMENTBANK）结算银行工作日开始前代CHIPS成员行发送铺底资金CHIPS成员行在日终前（5pm)轧差的清算头寸为负，由结算银行进行头寸弥补CHIPS成员行在日终后（5:15

8、pm)轧差的清算头寸为正，正头寸转入结算银行CHIPS系统运作时间美国东部时间：前一日21:00–17:00北京时间(夏令时）：9:00–次日5:00北京时间(非夏令时）：10:00–次日6:00美国夏令时:3月份第二个周日至11月份