上投摩根岁岁金定期开放债券型投资基金

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1、上投摩根岁岁金定期开放债券型证券投资基金2018年第1季度报告上投摩根岁岁金定期开放债券型证券投资基金2018年第1季度报告2018年3月31日基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金托管人：平安银行股份有限公司报告送出日期：二〇一八年四月二十三日第1页共14页上投摩根岁岁金定期开放债券型证券投资基金2018年第1季度报告§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018

2、年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。§2基金产品概况基金简称上投摩根岁岁金定期开放债券基金主代码004203基金运作方式契约型定期开放式基金合同生效日2017年4月10日报告期末基金份额总额20

3、5,715,016.37份投资目标在合理充分的定量分析及定性研究基础上，在风险可控的原则下，通过参与固定收益类资产的投资封闭运作，力争获取超越基准的稳健回报。投资策略1、债券类属配置策略本基金将对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势，评估不同债券板块之间的相对投资价值，确定债券类属配置策略，并根据市场变化及时进行调整。14上投摩根岁岁金定期开放债券型证券投资基金2018年第1季度报告2、久期管理策略本基金将基

4、于对市场利率的变化趋势的预判，相应的调整债券组合的久期。本基金通过对影响债券投资的宏观经济变量和宏观经济政策等因素的综合分析，预测未来的市场利率的变动趋势，判断债券市场对上述因素及其变化的反应，并据此积极调整债券组合的久期。3、收益率曲线策略本基金资产组合中的长、中、短期债券主要根据收益率曲线形状的变化进行合理配置。本基金在确定固定收益资产组合平均久期的基础上，将结合收益率曲线变化的预测，适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合，并进行动态调整。4、信用策略本基金将深入挖掘信用债的

5、投资价值，在承担适度风险的前提下追求较高收益。本基金将利用内部信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用评估，并结合外部评级机构的信用评级，分析违约风险以及合理信用利差水平，判断债券的投资价值，谨慎选择债券发行人基本面良好、债券条款优惠的信用债进行投资。5、回购策略本基金将通过对回购利率和现券收益率以及其他投资品种收益率的比较，通过回购融入短期资金滚动操作，投资于收益率高于回购成本的债券以及其他获利机会，从而获得杠杆放大收益，并根据市场利率水平以及对利率期限结构的预期等，对回购放大的杠杆比例适时进行调整。6、中小企业私募

6、债券投资策略本基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原14上投摩根岁岁金定期开放债券型证券投资基金2018年第1季度报告则，制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。7、资产支持证券投资策略本基金将在严格控制组合投资风险的前提下投资于资产支持证券。本基金综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量等因素，在严格控制风险的情况下，确定资产合理配置比例，在保证资产安全性的前提条件下，以期获得长期稳定收益。8、证券公司短期公司债券投资策略本基金投资证券公司

7、短期公司债券，将主要从自上而下判断景气周期和自下而上精选标的两个角度出发，结合信用分析和信用评估进行，同时通过有纪律的风险监控实现对投资组合风险的有效管理。业绩比较基准中债总指数风险收益特征本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请投资者关注。基金管理人上投摩根基金管理有限公司基金托管人平安银行股份有限公司下属分级基金的基金简称上投摩根岁岁金定期开放债券A上投摩根岁岁金定期开放债券C下属分级基金的交易代

8、码004203004204报告期末下属分级基金的份额总额201,751,869.48份3,963,146.89份§3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元14上投摩根岁岁金定期开放债券型证券投资基金2018年第1季度报告主要财务指标报告期(2018年1月1日-2018年