中国证券行业分析报告

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1、2014年中国证券行业分析报告2014年9月宁波成捷创业投资有限公司宁波成捷创业投资有限公司

2、2014年中国证券行业分析报告33目录一、中国证券市场的发展概况4二、我国证券行业的监管51、行业监管体制5（1）中国证监会的集中统一监督管理6三、我国证券行业的基本情况101、行业发展概况102、进入本行业的主要障碍113、行业竞争格局134、行业利润水平的变动趋势及变动原因17四、影响中国证券业发展的主要因素191、有利因素192、不利因素23五、中国证券业的经营模式及周期性、地域性特征241、中国证券业的经营模式242、中

3、国证券业的周期性特征253、中国证券业的区域性特征25六、中国证券业的发展趋势261、业务多元化272、经营规范化、革新化293、竞争白热化30七、投资建议30宁波成捷创业投资有限公司

4、2014年中国证券行业分析报告33前言证券市场的不断发展完善，行业持续发展前景看好。2013年证券市场基础制度和法制建设稳步推进，多层资本市场建设取得了重要进展，新三板市场推向全国，证券公司柜台市场平稳起步；证券监管部门进步一放松管制、加强监管宁波成捷创业投资有限公司

5、2014年中国证券行业分析报告33，积极保护中小投资者的利益，为资本市

6、场的良好运转提供保障；证券公司整体功能得到扩展，行业的创新和服务能力加强，尤其创新业务发展迅速，资产业务规模继续大幅增长。互联网金融发展趋势，新制度促进传统业务转型。互联网金融起步，证券公司开始尝试搭建网络综合服务平台，通过网上开户、在线理财等信息技术手段扩展金融服务渠道。即将出台的取消″一人一户″行业政策，低佣金率、高服务质量的企业将会在新的竞争格局中略胜一筹。国际化竞争加强，行业格局迎来新的调整。行业新一轮并购重组启动，国际化探索取得阶段性成果，随着行业市场不断国际化，外资公司不断加入，行业的竞争格局迎来新的调整良机

7、。迎合市场需求，发展互联网经纪业务，与大型互联网公司合作是证券公司发展的新方向。对券商板块基本运营而言，传统经纪业务的下行对应着互联网新兴经纪业务的蓬勃发展，互联网与经纪业务的侵蚀与融合将发展到一个更高的层次。一、中国证券市场的发展概况宁波成捷创业投资有限公司

8、2014年中国证券行业分析报告33证券市场是金融市场的重要组成部分，在金融体系中居于重要地位。证券市场的三大基本功能是筹资、资本定价、资源配置。目前，证券行业已成为我国国民经济中的一个重要行业，对推动国民经济增长作出了重大贡献。作为金融市场的重要组成部分，证券市场

9、在金融市场体系中占据着重要的地位，其资源配置与资本定价两大基本职能在推动中国国民经济的快速发展过程中发挥了重要作用。1990年，上海证券交易所、深圳证券交易所的成立标志着中国证券市场正式诞生。1999年《证券法》的实施及2006年《证券法》和《公司法》的修订，使中国证券市场在法制化建设方面迈出了重要步伐。2004年1月国务院《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》的出台标志着中央政府对证券市场发展的高度重视。此后中国证券市场进行了一系列重大制度变革，主要包括实施股权分置改革、提高上市公司质量、对证券公司综合治理、

10、大力发展机构投资者、改革发行制度、建立多层次市场体系和多样化产品结构。自1990年证券市场形成至今，中国证券行业在历次重大的变革中实现了跨越式发展，各项行业发展指标与西方发达国家证券市场的差距显著缩小。截至2011年6月30日，中国沪深两市共有上市公司2,229家，总市值达到26.42万亿元；证券中介机构和机构投资者数量不断增加，截至2013年12月30日，中国共有证券公司115家，证券投资基金管理公司66家。中国证券市场在改善融资结构、优化资源配置、促进经济发展等方面发挥了十分重要的作用，已经成为中国社会经济体系的重要

11、组成部分。二、我国证券行业的监管1、行业监管体制集中监管与自律监管组合，形成了全方位多层次的监管体系宁波成捷创业投资有限公司

12、2014年中国证券行业分析报告33根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》等相关法律法规规定，目前中国证券行业形成了以中国证监会依法进行集中统一监督管理为主，证券业协会和交易所等自律性组织对会员实施自律管理为辅的管理体制。集中监管与自律管理相结合，构成了中国证券市场监管体制的有机组成部分，形成了全方位、多层次的监管体系。（1）中国证监会的集中统一监督管理根据《证券法》的规定，国务院证券

13、监督管理机构依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行。经国务院授权，中国证监会及其派出机构依法对全国证券期货市场进行集中统一监管。中国证监会在对证券市场实施监督管理中承担如下主要职能：①依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批或者核准权；②依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、