后危机时代金融监管再思考

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1、后危机时代金融监管再思考摘要：在后危机时代，有必要对我国的金融监管体制进行再思考。本文通过对日本金融监管改革的介绍，了解其主要的特征和发展方向.并结合我国金融监管现状中存在的问题，探究日本金融监管改革对我国的启示，具有一定的现实意义。关键词：后危机时代；金融监管；改革；启示一、日本金融监管改革的主要内容和发展方向1.日本的监管体制。日本对于本国的金融市场实行的是统一的金融监管。金融厅是目前日本的金融监管当局，是日本金融监管的最高行政部门，由它全面负责金融市场的监管工作。金融厅是由1998年6月的金融监督厅发展而来的，它由金融再生委员会管辖

2、。2000年7月，金融监督厅改名为金融厅，接受了原来大藏省的检查、监督和审批备案的全部职能。到2001年1月，日本全面推行政府机构改革，大藏省改名为财政省，撤消了金融再生委员会的管辖，金融厅升格为了日本内阁府的外设局，独立负责金融监管业务。此时，财政省和金融厅真正的成为两权分立，分别执掌金融行政和金融监管的机构。9日本银行作为执行者，在法律上并不能对经融机构进行监管，然而却有权对在日本银行开设往来账户或需在日本银行取得贷款的金融机构实施检查和监督，这也是出于把握金融市场的走势、制定金融政策的需要。根据《日本银行法》，日本银行可以对金融机构

3、进行现场检查和非现场检查，对金融机构的经营风险进行评估和检查，从而对银行业等金融机构进行有效管理。同时，日本银行有义务向金融厅提供银行的相关资料，配合金融厅的工作。由此可以看出，日本的金融厅和日本银行从在着分工协作，紧密联系关系。根据各自监管的重点不同分工有所区别，对银行的监管形成了双重监管。2.日本金融监管改革的主要内容。本次金融危机爆发后，日本金融厅也进行了一系列的金融监管改革，主要是根据本国经济形势采取短期和中期的举措。短期的金融监管举措主要包括以下几个方面：一是对银行的信贷业务加强监管，控制银行经营风险，确保其正常履行金融中介的重

4、要功能；二是调整会计标准与国际接轨；三是修改相关法案，推动中小企业融资；四是对金融机构进行注资，确保金融机构的资本充足率，稳定金融体系。中期举措包括以下几个方面：一是加强对宏观经济形势的把握，尽早对于金融危机的影响作出判断，从而采取相应措施；二是强调信用评级机构的作用，将信用评级机构纳入监管范围；三是确保证券化商品的原资产的可追查性，加大金融机构证券化商品资产的信息披露。9从所采取的一系列应对措施可以看出，日本仍然坚持了鼓励金融创新的原则，没有采取过多的、严格的金融监管调整措施，这与欧美等国积极的进行金融监管改革形成了鲜明的对比。3.日本

5、金融监管改革的发展方向。近几年来，日本一直保持着快速的金融监管改革的步伐，在今后的发展过程中，还会继续重视金融创新与金融监管的协调发展，增强日本金融市场的活力和国际竞争力。为此，日本政府和金融厅将其金融监管的目标定为“强化日本金融市场的国际竞争力”和“改进金融监管，提高金融监管的质量”，使日本金融市场在次贷危机后成为全球最重要和最有吸引力的国际金融中心之一。9为了强化日本金融市场的国际竞争力，日本强调以金融市场中的民营主体，特别是中小企业来推动本国经济增长的综合改革方案。其主要内容体现在以下几个方面：一是建立一个值得人们信赖的、具有充分活

6、力的金融市场，确保金融市场的透明度和公平度，以吸引国际范围内的各类投资者，满足其多样化的投资需求。如重视和加强信用评级机构在金融商场中的地位和作用，完善和健全信息披露，使之制度化和市场化。二是改善商业运营环境，鼓励金融业公平竞争，使金融市场充满活力。如逐步取消金融机构的分业经营模式，拓宽金融机构的业务范围，增加银行、券商和保险之间的竞争，鼓励金融产品和服务的多元化、国际化，充分发挥各个金融机构的优势和从业者的能力。三是改善监管环境，加强监管者和被监管者之间的沟通和对话，加强监管的透明度和精确性，使金融监管与金融发展相适应。在改进金融监管，

7、提高金融监管的质量方面，日本金融厅强调金融监管是提升日本金融市场竞争力的重要因素，是确保金融体系稳定、决定金融发展方向的重要组成部分。为了保障监管质量，提高金融监管的有效性、统一性和透明度，日本金融厅认为日本金融监管改革的发展方向需要把妥善处理好以下几个方面的主要内容：9(1)宏观审慎监管与微观审慎监管相结合。本轮危机表明，紧紧依靠微观审慎监管很难维护整个金融体系的稳定。这主要是因为在本轮金融危机期间，没有考虑整个经济和金融活动的内在联系，从而不能决定金融机构的资本充足率和流动性的最佳水平，再加之金融机构的激励很大程度上决定于宏观金融环境

8、的影响，当宏观经济和金融体系的风险较大时无法控制，最终会有人承担这种风险，危机从此产生。这样的结果就是单个的金融机构的风险表面上看似不高，却对经济和金融的宏观环境造成了很大威胁。所以，对于整个