利率市场化对城市商业银行的影响及应对策略

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1、利率市场化对城市商业银行的影响及应对策略　　[内容摘要]2012年6月7日，中国人民银行决定，自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.25个百分点；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。自同日起：(1)将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；(2)将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。此举意味着中国的利率市场化的号角正式吹响。人民币利率市场化改革正逐步深化，这一进程给商业银行带来了很多方面的挑战，包括利润空间、业务发展和经营政策、面临

2、的风险等多方面的影响，本文通过分析和借鉴美国、日本的利率市场化改革的经验，结合现阶段我国利率市场化改革的进程，寻找我国城市商业银行应对利率市场化的有效应对策略。引言利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。简单地说，利率市场化改革，即官方放松存款利率管制，解除对银行存贷款利差

3、的保护，使资金价格由市场供求关系充分决定。许多国家在过去几十年内先后实现了利率市场化，对金融体系产生了较为深远的影响。近年来，我国利率市场化改革稳步推进。1996年以来，中国人民银行累计放开、归并或取消的本、外币利率管理种类为118种，目前，人民银行尚管理的本、外币利率种类有30种。中国的银行业经历了近年的重组、改制和上市等，虽然经营管理和盈利能力都有了显著的提升，利率市场化的进程明显加快，但银行业的利润仍主要来自于利差收入。作为未来金融体系改革的重要方向，改革对依赖资产负债业务的中国商业银行将产生哪些影响？如何借鉴发达国家利率市场化的成功经验与教训，并结合我国具体实践，便成为我国

4、利率市场化改革的当务之急。一、中国利率市场化改革进程实际上利率市场化工作十年前已经开始在中国展开。1993年《关于建立社会主义市场经济体制改革若干问题的决定》和《国务院关于金融体制改革的决定》最先明确利率市场化改革的基本设想。1995年《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》初步提出利率市场化改革的基本思路。中国利率市场化主要经历了以下几个阶段：―1996年6月1日放开银行间同业拆借市场利率，实现由拆借双方根据市场资金供求自主确定拆借利率。―1997年6月银行间债券市场正式启动，同时放开了债券市场债券回购和现券交易利率。―1998年3月改革再贴现利率及贴现利率的生成机制，

5、放开了贴现和转贴现利率。―1998年9月放开了政策性银行金融债券市场化发行利率。―1999年9月成功实现国债在银行间债券市场利率招标发行。―1999年10月对保险公司大额定期存款实行协议利率，对保险公司3000万元以上、5年以上大额定期存款，实行保险公司与商业银行双方协商利率的办法。―逐步扩大金融机构贷款利率浮动权，简化贷款利率种类，探索贷款利率改革的途径。1998年将金融机构对小企业的贷款利率浮动幅度由10%扩大到20%，农村信用社的贷款利率最高上浮幅度由40%扩大到50%；1999年允许县以下金融机构贷款利率最高可上浮30%，将对小企业贷款利率的最高可上浮30%的规定扩大到所有

6、中型企业；2002年又进一步扩大试点。同时，简化贷款利率种类，取消了大部分优惠贷款利率，完善了个人住房贷款利率体系。―2000年9月21日实行外汇利率管理体制改革，放开了外币贷款利率；300万美元以上的大额外币存款利率由金融机构与客户协商确定。2002年3月将境内外资金融机构对中国居民的小额外币存款，纳入人民银行现行小额外币存款利率管理范围，实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平待遇。―在1998年和1999年两次扩大贷款利率浮动幅度的基础上，2002年初在全国八个县农村信用社进行利率市场化改革试点，贷款利率浮动幅度由50%扩大到100%，存款利率最高可上浮50%。―2012年6

7、月7日，中国人民银行决定，自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.25个百分点；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。自同日起：(1)将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；(2)将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。二、利率市场化原则“十六大”报告提出，“要稳步推进利率市场化改革，优化金融资源配置”。按照这一精神，中央