会计报表实务 (9)

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1、防灾科技学院教案纸第九章资本结构与长期偿债能力分析学习目标；1.了解影响资本结构的因素2.理解财务杠杆在企业中的作用3.掌握分析企业长期偿债能力的指标17防灾科技学院教案纸防灾科技学院教案（首页）授课教师刘翠侠课程名称会计报表实务授课专业班级06241/06242授课时间（章节）题目第九章资本结构与长期偿债能力分析学习目标；教学目的了解影响资本结构的因素；理解财务杠杆在企业中的作用；掌握分析企业长期偿债能力的指标教学重点掌握分析企业长期偿债能力的指标教学难点分析方法的灵活使用教学方法讲授、自学与实训相结合教学资源教材、多媒体、教学

2、案例主要教学过程或内容第一节资本结构的涵义及其重要性第二节企业对外举债的原因分析第三节运用利润表项目分析企业长期偿债能力第四节运用资产负债表项目分析企业长期偿债能力17防灾科技学院教案纸后记第一节资本结构的涵义及其重要性一、资本结构的涵义资本结构是指一个企业资金来源的分布情况，资本结构有广义和狭义两种解释。广义的资本结构是指企业短期负债、长期负债和自有资本之间的比例关系；狭义的资本结构是指长期负债与自有资本之间的比例关系。（一）流动负债流动负债是指一年内或超过一年但在一个营业周期内将要到期偿还的债务，包括公司从金融机构借入的短期借

3、款和将要到期的长期借款、商业信用形成的各种应付账款（如应付票据、应付账款、预收货款、其他应付款）以及应付给国家、投资者、职工等的有关款项（如应交税金、应付利润、应付工资等）。流动负债具有以下特点：1、利率低。2、期限短。3、金额小。4、到期必须偿还。。流动负债一般只适合公司流转经营中的短期的、临时性的营运资金需要，不适合固定资产等非流动资产所需资金的筹措。（二）长期负债长期负债包括公司向金融机构举措的长期借款，向社会发行的长期债券，以及采用融资租赁方式租入的设备、采用补偿贸易方式引进的设备等。长期负债的特点：1、利率高。2、期限长

4、。3、金额大。4、到期必须偿还。17防灾科技学院教案纸长期负债的利率高、期限长，一般适用于购建固定资产，进行长期投资。在营运资本的筹措中究竟有多少比例来源于长期资金，这是公司的营运资本政策，必须从公司的收益与风险两个方面权衡考虑。（三）实收资本实收资本是公司的股东实际投入公司的投资额，它是公司筹集的原始资金。对于公司来说，实收资本是公司的基本的长期资金来源。实收资本具有如下的特点：1、没有固定的利率。2、期限为无限。在股份公司中，实收资本表现为股本，包括优先股股本和普通股股本。（四）资本公积和盈余公积资本公积属于企业资本范畴，有特

5、定来源形成，由全体投资者（股东）共同享有。盈余公积是公司从税后利润中提取的公积金，是企业净利润的转化形式。与公司的其他资金来源相比，公积金具有以下特点：1、公积金不是负债，无须支付利息，没有资金成本。2、期限长，如果不用作弥补亏损或转增资本，则可以永久性使用，无须还本。对于公司来说，在所有的资金来源中，公积金最为稳定，既无期限又无利息支付，因此在盈利后除分配利润外，应适当多提取盈余公积，但应正确处理好应付普通股股利和提取盈余公积金之间的关系。除此之外，公司的未分配利润同样是公司资金来源的组成部分，在参加下一年度利润分配之前，同样可

6、以作为资金的一部分使用。二、资本结构分析的意义（一）公司经营者：评价公司偿债能力的高低和承担风险能力的大小，从收益与风险两个方面发现公司财务管理中存在的问题，采取措施调整资本结构，实现资本结构的最优化。（2）股东：了解公司负债在全部资金来源中所占的比重，评价公司的偿债能力，判断其投资所承担的财务风险的大小，以及负债对投资报酬的影响，从而更好地做出投资决策。（3）债权人：了解负债和所有者权益在公司全部资金来源中所占的比重，判断公司债权的保障程度，评价公司的偿债能力，从而做出正确的信贷决策。17防灾科技学院教案纸三、长期偿债能力分析长

7、期偿债能力是指一个企业偿还长期债务与长期债务利息的能力。一个企业长期偿债能力的大小主要取决于两个因素：一是企业的获利能力，二是企业的资本结构。1、企业的获利能力。长期债务至少在一年后或更多年以后用现金偿还，未来是否有足够的现金来偿还债务关键在于未来的现金流量，而未来的现金流量关键取决于公司的盈利能力，盈利能力强，表明公司今后能从经营中获取足够的现金或从其他的债权人及投资者处筹集到新的资金。2、企业的资本结构。一般情况下的资本结构是指一个企业各种资本来源之间的比例关系，在财务分析中还应该考虑各种资产的形态，因为各种资产的形态将直接影

8、响企业的偿债能力。所以，如果将企业的资产因素也考虑在内，资本结构就可以概括为企业所拥有的资产与自有资本和负债组成因素之间的比例关系，也就是一个企业的资产与其投资者、债权人所提供的资本之间的比例关系。四、影响资本结构的因素影响企业资本结构的主要要素包