中小企业互助性信用担保运行机理分析

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1、中小企业互助性信用担保运行机理分析书书书中小企业互助性信用担保运行机理分析　　摘要：将约定担保费率和实际担保费率的差额即担保费节约额的分配作为激励机制，同时考虑互助性担保组织内被担保企业相关程度因素，分析互助性信用担保运行机理。得到如下结论：在信息不对称情况下，被担保中小企业间担保费节约额的相关程度与互助性信用担保对中小企业的激励强度呈正向变化；互助性信用担保与非互助性信用担保相比，利于提高信用担保的激励强度，提高中小企业的努力水平，利于节约代理成本。关键词：互助性信用担保；中小企业；担保费节约额；激励机制；代理成本中图分类号：Ｃ9><>９３；Ｆ８

2、３０．５　文献标识码：Ａ　文章编号：１６<７２８８４Ｘ（２０１０）１２１８<７３０５ＡｎａｌｙｓｉｓｏｆＯｐｅｒａｔｉｏｎａｌＭｅｃｈａｎｉｓｍｏｆＭｕｔｕａｌＣｒｅｄｉｔＧｕａｒａｎｔｅｅｆｏｒＳＭＥｓＣＵＩＸｉａｏｌｉｎｇ１　ＺＨＯＮＧＴｉａｎｌｉ２（１．ＬｉａｏｎｉｎｇＳｈｉｈｕａＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙ，Ｆｕｓｈｕｎ，Ｌｉａｏｎｉｎｇ，Ｃｈｉｎａ；２．ＮｏｒｔｈｅａｓｔｅｒｎＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙ，Ｓｈｅｎｙａｎｇ，Ｃｈｉｎａ）Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｂｙｕｓｉｎｇｔｈｅａｌｌｏｃａｔｉｏｎｏｆｇｕａｒａｎｔｅｅｒａｔｅｓａｖｉｎｇａｓｉｎｃｅｎ

3、ｔｉｖｅｍｅｃｈａｎｉｓｍａｎｄｉｎｔｒｏｄｕｃｉｎｇｔｈｅｉｎｆｌｕｅｎｃｅｃｏｅｆｆｉｃｉｅｎｔｏｆｔｈｅＳＭＥｓｉｎｍｕｔｕａｌｇｕａｒａｎｔｅｅｏｒｇａｎｉｚａｔｉｏｎ，ｔｈｅｏｐｅｒａｔｉｏｎａｌｍｅｃｈａｎｉｓｍｏｆｍｕｔｕａｌｃｒｅｄｉｔｇｕａｒａｎｔｅｅｈａｓｂｅｅｎｉｎｖｅｓｔｉｇａｔｅｄｉｎｔｈｉｓｐａｐｅｒ．ＩｔｈａｓｂｅｅｎｆｏｕｎｄｏｕｔｔｈａｔｔｈｅｒｅｌａｔｉｖｉｔｙｏｆｇｕａｒａｎｔｅｅｃｏｓｔｓａｖｉｎｇｆｏｒＳＭＥｓｉｓｃｈａｎｇｉｎｇｐｏｓｉｔｉｖｅｌｙｗｉｔｈｔｈｅｉｎｃｅｎｔｉｖｅｉｎｔｅｎｓｉｔｙｏｆｍｕ

4、ｔｕａｌｃｒｅｄｉｔｇｕａｒａｎｔｅｅｔｏＳＭＥ；ｃｏｍｐａｒｅｄｗｉｔｈｎｏｎｍｕｔｕａｌｃｒｅｄｉｔｇｕａｒａｎｔｅｅ，ｉｔｉｓｂｅｎｅｆｉｃｉａｌｆｏｒｍｕｔｕａｌｃｒｅｄｉｔｇｕａｒａｎｔｅｅｔｏｒａｉｓｅｔｈｅｉｎｃｅｎｔｉｖｅｉｎｔｅｎｓｉｔｙａｎｄｔｈｅｅｆｆｏｒｔｌｅｖｅｌｏｆＳＭＥｓａｎｄｔｏｓａｖｅａｇｅｎｔｃｏｓｔｕｎｄｅｒａｓｙｍｍｅｔｒｉｃｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ．Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：ｍｕｔｕａｌｃｒｅｄｉｔｇｕａｒａｎｔｅｅ；ＳＭＥｓ；ｇｕａｒａｎｔｅｅｃｏｓｔｓａｖｉｎｇ；ｉｎｃｅｎｔｉｖｅｍｅｃｈａｎｉｓｍ；ａｇｅ

5、ｎｔｃｏｓｔ收稿日期：２００<>９０８２<７基金项目：教育部高等学校博士学科点专项科研基金资助项目（２００<>９００４２１１００３３）；辽宁省社会科学规划基金资助项目（Ｌ０<>９ＢＪＹ０１６）；辽宁科学技术计划资助项目（２００８４０１０１０）　　在信用担保市场中，其服务的主要对象是融资能力较差的中小企业，中小企业通过担保机构的信用担保获得资金支持，其实质是担保机构作为委托人暂时将信用委托给企业运作，使中小企业信用升级〔１〕，在解决中小企业融资难问题方面发挥了重要作用〔２〕。目前，信用担保的运作模式主要有政策性信用担保、互助性信用担保以及商业性信

6、用担保。其中，互助性信用担保成为很多学者推崇的模式，其主要原因在于互助性信用担保强调担保组织的内生动力，在提高中小企业信用的同时，有利于降低银行风险，加强中小企业的竞争能力〔３〕；成员间良好的横向监督和社会约束机制，能够大大降低中小企业的逆向选择和道德风险〔４〕。根据ＢＡＮＥＲＪＥＥ等〔５〕提出的“长期互动”假说和“共同监督”假说，由于互助性担保一般由同行业或处于同行业上下游的中小企业组成，为了互助性担保能够长期发展下去，互助性担保组织中的中小企业会主动相互监督，加强相互竞争，利于降低中小企业的风险。虽然普遍认为互助性信用担保是当前中小企业融资担保

7、体系中具有良好适应性的发展模式〔６〕，但互助性信用担保如何发挥其优势，还缺乏理论依据。在信息不对称情况下，担保机构和中小企业的关系直接影响担保机构的担保决策〔<７〕。文献〔８，<>９〕从对信用担保活动中的逆向选择和道德风险进行了多角度的研究，却忽视了信用担保组织本身可以利用激励机制解决逆向选择和·３<７８１·　　第<７卷第１２期２０１０年１２月　　　　　　　　　　管　理　学　报ＣｈｉｎｅｓｅＪｏｕｒｎａｌｏｆＭａｎａｇｅｍｅｎｔ　　　　　　　　　Ｖｏｌ．<７Ｎｏ．１２Ｄｅｃ．２０１０　　道德风险问题。委托代理理论证明，委托人可以通过一套激励制度来引

8、导和限制代理人的行为，促使其选择对委托人最有力的行动，使代理人采取最优行为的最好办法就是将其报酬和业绩挂钩〔１０〕。ＢＡＭ