长江养老企业年金投资实践

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1、长江养老企业年金投资实践企业年金

2、2l1901[本期主题]p90长江l~在企II~I，I:~投资实践~V1I帽指引企业年金的鼻老保障功能决定T级资原则约顺序是安全性收益性注动位即必须在保~基金安全的基碰上提奠基金约收肇事i同时啕保-定的洗劫位寄要.〔珠v工若咀即险股mm'咧鼠UA司t小问烛1--泌1;1资'‘;‘、.，;..，’.1Ul’??灧??????没??????侳??????????????????????????璻??????????????????????????????????????????????

3、?????????????????????彟??????????????筊?????????????????????????彟????????????????????????????????????????????????????咡????????长江养老企业年金投资实践长江养老已构建了较完善的专业投资管理流程体系，有效实施了特色投资管理，取得了较好的投资成绩企业年金作为养老金的重要组成部分.是职工离退

4、业债等固定收益类产品及可转换债、债券基金的比例，休后予以支付、保障职工退休生活需要的重要资金(资

5、不高于基金净资产的50%。其中

6、，投资国债的比例不低产)。企业年金的养老保障功能决定了投资原则的顺序

7、于基金净资产的20%，是:安全性、收益性、流动性，即必须在保证基金安全

8、投资股票等权益类产品及投资性保险产品、股票基的基础上提高基金的收益率，同时确保一定的流动性需

9、金的比例，不高于基金净资产的30%。其中，投资股票耍。基于注重安全的原则，中国企业年金基金的监管和

10、的比例不高于基金净资产的20%。投资总体采用审慎且严格限制的模式。2004年原劳动和

11、国外企业年金投资更加多样化，除了金融投资外，社会保障部颁布实施的《企业年金基金管理试行办法>>，I还进行大量实

12、物投资，包括基础设施、房地产等投资。20是目前我国企业年金投资管理的主要制度依据。I世纪80年代以来出现的创新金融工具为养老金投资提供更为广泛的选择，并且有些创新的金融工具本身就是根企业年金投资范国屁比例规定

13、据养老金的特点及其投资要求而发明的。根据《企业年金基金管理试行办法》的相关规定，企

14、综上，中国对企业年金的投资比例和投资范围均有业年金基金投资管理应当遵循谨慎、分散风险的原则，I严格限制，与国外养老金投资发展的水平有一定差距。克分考虑企业年金基金财产的安全性和流动性，实行专

15、企业年金积累具有长期性的特点，通货膨胀和资本市场业化管理。

16、企业年金基金必须存入企业年金专户。企业

17、剧烈波动等均给企业年金投资带来巨大压力。因此，要年金基金财产猫立于委托人、受托人、账户管理人、托

18、实现企业年金的保值和增值，必须通过不断实践和探索管人、投资管理人和其他为企业年金基金管理提供服务

19、企业年金专业且有中国特色的投资管理之路。的自然人、法人或其他组织的国有财产及其管理的其他财产。企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国飘极探索专业且缸中国特色的企业年金投资管理体荔债和其他具有良好流动性的金融产品，包括短期债券回上海市是较早建立企业年金(补充养老保险)制度购、信用等级在投资级以上的金融债

20、和企业债、可转换的城市，经过十几年的积累，形成了上百亿的企业年金债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等.基金规模。长江养老保险股份有限公司(以下简称长江企业年金基金财产的投资，按市场价计算应当符合养老)在整体承接了上海原有存量企业年金的管理业务下列规定:后，积极探索企业年金专业投资管理体系的构建和特色投资银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购管理。经过一年多的企业年金投资管理实践.在公司;专等流动性产品及货币市场基金的比例，不低于基金净资业和客户至上;经营理念指导下，长江养老已构建了较产的20%，完善的专业投资管理流程体系，有效实施了

21、特色投资管投资银行定期存敖、协议存歉、国债、金融债、企理，取得了较好的投资成绩。;上海因资.~第一期????????????????????欩??????????????????????????????????????????????????????????????曁??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????

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