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1、股票期权会计问题的探讨财会研究股票期权会计问题的探讨TheDiscussionofAccountingMethodonStockOption湖南省第二测绘院蒋静Jian[~ing摘要:随着股权激励制度被越来越多的企业采用,我国于2006年颁布了《企业会计准则第儿号——股份支付》旨在规范股票期权的会计处理方式.本文通过理论分析,比较我国与SFAS123,IFILS2的差异,提出完善我国股票期权会计处理的建议,希望能给相关监管部门提供借鉴.并进一步完善股票期权激励作为企业长期发展推动剂的作用.关键词:股票期权股权激励股份支付Abstract:Asequityincentiveisadopted
2、bymoreandmoreChineseenterprises,Chinaenactedthe"AccountingStandardsforEnterprisesNo.11一Share—basedPayment"(ASE一11)in2006aimingtoregulatetheac-countingmethodaboutstockoptions.ThispaperanalyzesandcomparesASE一11witl1IFRS2andSFAS123basedontheoreticalanalySis,andmakessuggestionontheimprovementofASE一11,
3、hopingthatitcanprovideref-erenccforrelevantregulationdepartmen~,andfurtherpromotethelong—termroleofstockoptionsinenterprisesdevelopment.Kaywords:StockOption;EquityIncentive;Share—basedPayment引言股票期权是企业赋予管理层的一种选择权利.管理层可以在规定的年限内以约定好的价格购买一定数量的股票.随着我国经济体制改革的深入,尤其是在2005年我国推进股权分置改革的大背景下.越来越多的上市公司采用这一方法.促
4、使管理层的管理行为长期化,使企业的长期发展同管理层的个人利益紧密地结合起来.股权激励在西方已有数十年的历史,逐渐成为一种较成熟的激励制度.在我国,股票期权应用于经理激励的时间不是很长,但发展很快.据韬睿惠悦(全球咨询服务公司)所发布的(2011年中国上市公司高管薪酬调研》结果显示.从2o10年末到2011年6月30日期间公布股权计划的沪深A股上市公司为160个,占公布股权计划公司总数的70%,可见,股权激励近年在我国发展迅速.股权激励的初衷是促使企业得到长远发展,但以往研究表明,授予股票期权的管理层有动机进行盈余管理操纵会计信息使自己利益最大化.相对西方较成熟的激励制度.我国股票期权激励制
5、度还处于起步阶段,目前仅有2006年颁布的《企业会计准则第l1号——股份支付》(以下简称ASE—I1)来指导和规范股份支付活动的会计处理.然而我国ASE-11的规范远不及美国和国际会计准则(SFAS123及IFRS2)成熟,而且还缺乏在实务中的具体指导应用,面对准则的模糊性及各种股权246财经界Mo'ueyChina激励方案在实务操作中的复杂性.上市公司高管层很可能为了自身利益最大化将ASE一11演变成盈余管理工具.规范股票期权会计处理,降低管理层操纵会计信息的可能性,进而提供高可靠性的财务报告成为迫在眉睫的任务.一,股票期权的理论基础基于委托——代理理论.JensenandMecklin
6、g(1976)认为由于存在管理层利益最大化的驱使,故而需要用制衡机制来对抗潜在的管理层权利滥用情况.用激励手段来激发管理层将自身利益与股东利益最大化联系在一起.我们知道,可以通过公司治理结构的完善来实现对管理层权利的制衡.然而对管理层积极性的激发则需要通过赋予其一定限度的所有者剩余索取权来实现.从公司剩余索取权与控制权角度分析,控制权的拥有是对拥有剩余索取权的保证.为了避免管理层从制度外获益.所有者剩余索取权应当尽可能分配给最具有信息优势且对其监督成本过高的管理层.股票期权正是在这种环境下产生的,它可以通过改善管理层的报酬水平与结构.提高管理层偷懒和寻租成本.按照有效资本市场假说,公司的股
7、价可以反映公司的真实业绩.股票期权持有人想要获得因业绩上升带来的股票期权行权收益.只有保持公司业绩上扬才能得以实现.在一定程度上遏制了管理层偷懒情况的发生.股票期权的设计目的恰好能够克服代理问题,但是我国股票期权会计处理方式问题的模糊化会给管理层操纵会计信息留下空间.会计信息不能反映公司真实的业绩,管理层在做出决策时可能偏离帕累托最优设计的选择,从而降低股票期权激励解决代理问题的效果.二,美国股票期权的做法2O年来,股票
