xx债务重组准则对上市公司盈余管理影响分析

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1、XX债务重组准则对上市公司盈余管理影响分析 　　摘要本文对XX年债务重组准则对上市公司盈余管理的影响进行了分析。结果表明，实施债务重组的公司是一些经营业绩差、资产负债率高、上市年限长并更换会计师事务所的上市公司，其中大部分为扭亏公司和被ST的公司。这些特征表明，XX年债务重组准则仍然存在被绩差公司利用进行盈余管理的倾向。 关键词上市公司债务重组盈余管理 一、引言 　　1999年债务重组准则将企业的债务重组收益直接计利入当期损益，使靠债务鸳重组增加利润一度成为谊一些上市公司的“救命嗓稻草”，每到年底，总防有一批日子不怎么好过闸的公司开始准备债务重要组，依靠相关债权人的爹慷慨豁免或以自

2、身低值禹资产冲抵巨额欠款等方咖式，将不菲的债务重组党收益计入利润，得以维帜持账面盈利，甚至扭亏填为盈。颜敏（XX）证犁明了发生债务重组的上疼市公司利用债务重组准壳则实施了盈余管理。特闲征变量差异检验结果证音明，与控制样本公司相经比，发生债务重组的公再司大多具有经营业绩差下、上市年限长、资产负拨债率高的特征，其一次酱性利得均高于控制样本售公司。这些公司大多数乖于当年更换了会计师事蟹务所，以避免被出具“横不清洁”审计意见。 　牵　XX年新修订的债务杠重组准则规定债务重组逗产生的重组收益不再作凝为收益而是列为资本公川积，此变化会对上市公刃司产生什么影响，很多渭学者提出了自己的观点阅。张家

3、平（XX）认为懦：XX年新修订的债务纫重组准则将债务重组交砸易看成了“一个静态的曳过程”，这种静态交易剩限制了人为地操纵会计调利润，特别是使上市公圾司年终进行突击“假重稿组”，滥用公允价值，浦制造效益的行为得到了久遏制。邱晔等（XX）谜认为新准则的出台意味秀着上市公司利用原债务大重组准则所获得的收益嚏将只能确认为资本公积篷而不是利润，这使得债估务公司无法通过债务重袁组获得巨额账面利润，滚从而增加了公司业绩披没露的真实性。张翠波（窍XX）认为：新准则将迹债务重组收益由原来的貌确认为当期损益调整为乖资本公积可以有效地防度止管理层利用债务重组身来进行盈余管理。但是栗程海燕（XX）通过调益

4、查发现：当借助债务重寓组实现快速扭亏受阻时郎，PT渝钛白针对财政函部颁布的新版会计准则居，采取了资本公积弥补溉亏损的对策。因为《公编司法》第六章第179姻条规定，公司的公积金棠用于弥补公司的亏损，蜘扩大公司生产经营或者逐转为增加公司资本。1招996年PT北旅曾用彼资本公积和盈余公积弥匈补了亏损，从而使公司匝1996年当年一举扭炙亏，避免了两连亏的命酚运。程海燕认为由于公侄司法的规定较为含糊，赡这种办法会被越来越多圃的公司用以避开新债务慨重组准则。黄震（XX差）认为新的债务重组准明则虽能很好地控制上市稽公司操纵利润，但风险蜂依然存在，因为新准则佑规定债务重组收益应被区确认为资本公积，

5、但是妖我国会计制度对资本公定积补亏并没有明确限制陆。陈淑贤（XX）发现右长春热缩通过公司第一鲜大股东受让1246万模元的2年以上的应收账箱款，冲回坏账准备而间继接增加收益（这部分应控收账款1999年已计耙提坏账准备万元，转让欢预计将为公司增加利润煮万元）。由此预计，在雨无法对利润进行直接的托调控之后，公司间接调僧控利润的行为会变得频仰繁。 　　本文将通过上惹市公司XX年债务重组窟特征分析，说明新准则聘对上市公司盈余管理产显生的影响。 二、XX年聊债务重组公司总体特征嘘分析 　　根据XX年上榔市公司定期报告公布的厦年度报告数据[1]，蛊XX年共有168家公脉司发生债务重组损益，括我们

6、以剔除2家没有披韵露具体数额公司之后的模166家公司为依据，钠分别就发生债务重组收奖益和债务重组损失的公札司分类作一总体情况分协析。 （一）债务重组收糠益公司总体特征 1、发鹤生债务重组收益的公司肌类别 　　166家公司移中，有122家产生了委债务重组收益，为了便凋于在122家上市公司沧中比较上市公司债务重蒜组收益对财务状况的影沤响程度，我们设置债务桐重组收益占总资产的比眠重这一相对数指标作为硝比较依据，计算公式如嫡下： 债务重组收益 V＝宣————————×1镑00％ 总资产 　　将发埂生债务重组收益的12铱2家上市公司按照指标韧V的大小进行排序，然借后按照指标V的大致分癣布，将

7、上市公司分为大偏于0小于等于1％、大介于1％小于等于％两个扑区间统计显示，XX年一发生债务重组收益的上扔市公司中，有26家上绣市公司的债务重组收益他占总资产的比重超过1迫％，对财务状况造成了崖较大影响，其中影响最忘大的占总资产比重达％捅。XX年发生重大债务油重组收益的26家上市揖公司中PT类公司有9滤家，ST类公司有9家卖，其中实现扭亏为盈的仿14家（全部为T类公叛司），说明证券市场监生管规定在债务重组问题楔上发生了显著的效力。蔡几乎所有的扭亏和PT镑类上市公司净资产