基金公司定期公开发布的投资报告

《基金公司定期公开发布的投资报告》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、基金公司定期公开发布的投资报告基金公司定期公开发布的投资报告，是基民了解基金的一个重要途径，但报告通常篇幅很长，内容很多，到底该将哪些章节作为研读重点呢？　　也许你首先想到的是介绍基金经理的章节，但要仅凭那寥寥数语对其能力进行分析判断，实在是勉为其难。也许你想到去看“投资策略和运作分析”以及“管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望”这两个章节，但笔者提醒你，基金公司出于顾忌竞争对手，保护商业秘密的考虑，通常不可能在这里透露太多实情。也许你还想到去读“资产组合情况”，但由于报告发布时间与报告披露的情况相差了近一个月时间，换手率又普遍处于偏高

2、状态，报告里所反映的与实际情况恐怕出入不小。所以，读报告不应仅仅了解那些可能已经时过境迁的静态情况，而应该将研读重点放在“前十名股票投资明细”以及“累计买入股票明细”和“累计卖出股票明细”这些章节，目的是分析研判基金经理的理财能力和操作风格。当仔细读过几份后，你就可以发现投资报告已经客观真实地反映了以下三种情况：　　第一种：通过“前十名股票投资明细”发现，与其他公司同类基金持仓大同小异，无非是招商银行（600036）、中国石化（600028）、宝山钢铁之类家喻户晓的“白马股”；从排序情况和占基金资产净值比例大小的关系看，不同股票间差异很小，第一重

3、仓股与第十重仓股间相差不足一倍；报告期内累计买入和卖出股票明细显示该基金很少实施操作。那么，这些情况无疑在告诉你，该基金经理很可能选股择时能力不强，业绩通常不温不火，稳居中游。你如果不在意市场短期波动，志在谋求长期回报，这应该是不错的选择。　　第二种：前十名股票投资明细中有相当一部分，或是正被市场追捧的热门股，或是目前的冷门股；从排序情况和占基金资产净值比例大小的关系看，不同股票间差异很大，通常前三名股票占基金资产净值比例累计相加会大大超过后七名。若进一步查看累计买入股票明细以及前三名股票的相关资料，发现或是在市场低位时买入的次新股，或是拥有重组

4、题材的低价股，这无疑在告诉你，该基金经理属于那种十分自信，刚毅果敢的性格，其业绩比较容易出现大起大落。如果你希望追求短、中期快速回报，又愿意承担相应风险，自然应考虑这类基金。第三种：前十名股票投资明细中有少部分是大家比较陌生的冷门股，其他与第二种情况相类似。所不同的是，通过查看基金公司旗下其他基金的相关情况发现也持有这些股票，而这些基金并不属同一人管理。这无疑在告诉你，该基金公司具有比较突出的团队投研力量，选股择时更多依靠的是集体，不再是基金经理个人，其业绩比较容易保持在前列。也许管理这类基金的人能力不一定突出，名气也不会很大，但还是值得你予以高

5、度关注。近期，股市震荡前行，笔者认为，投资基金必须掌握以下“九大绝招”，才能取胜。　　绝招之一：组合投资。当前很多人一说到投资基金，就认为是投资股票型基金，其实，基金不单单是股票型基金，还有配置型基金、债券型基金和货币型基金，这些基金的投资方向和风险是截然不同的。投资者在投资基金时，应该根据自己的风险偏好和对资金流动性的需求，对基金进行组合投资。　　绝招之二：加强研究，精选基金。虽然投资基金都能获得收益，但不同的投资，所获得的收益是不同的。以2010年的股票型和配置型基金为例，投资收益前15名基金平均收益为40%，投资收益后15名基金平均收益为-

6、24%。因此挑选好基金是非常重要的。　　挑选好基金的基础是研究投资基金的管理能力。这是投资者能否取得成功的关键要素。　　绝招之三：长线持有。基金不同于股票，股票可以做短线投资，但基金是一种长线的投资品种，只有长线持有才能获得丰厚的收益。一般而言，投资时间越长，赚钱的机会越大，所获取的收益越多。　　绝招之四：巧妙制定投资规划。对于很多月光族而言，也许认为自己没有资本投资基金。其实不然，基金投资的门槛非常低，如果你年轻时每月节省200元投资基金，就可以使你在退休前成为百万富翁。　　绝招之五：定期精选。一般而言，投资者在进行基金投资一段时间后，总会对投

7、资的收益进行盘点，如果发现收益不理想，更换基金就成为必然的选择。需要投资者注意的是，更换基金时不妨优先考虑同一家基金公司旗下的其他基金，因为他们之间的转换是免手续费的。另一方面，也不能因为为了节省手续费就放弃更好的投资机会。　　绝招之六：巧用复利原则。当一只基金运作一段时间后，其净值必然会上升，此时有的基金公司就会考虑向投资者分红，分红的方式有两种，现金分红和红利再投资。很多投资者可能会抱着落袋为安的想法，选择现金分红，事实上，红利再投资会让你获取更高的收益。以华商盛世成长为例，这只基金从2008年9月23日成立到2011年3月17日，累计净值从

8、1元增长为2.2337元，累计增长123.4%，而如果考虑红利再投资，累计净值增长率就达到158.01%。　　绝招之七：早投资早受益，关