人寿与健康保险本科投资保险

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1、第三章:寿险产品(二)----新型寿险产品第一节投资型保险概述一投资型保险的定义(一)各国的名称投资型保险商品(Investment-orientedInsuranceProducts)因为语言上及产品运用上的不同，产生了不同的名称，在香港称为单位连结产品(Unit-linkproduct)；在新加坡及马来西亚称为投资连结型商品(Investment-linkproduct)；在英国称之为基金连锁保单(Equity-linkassurance)；在美国与日本称为变额产品(Variableproduct)；德国则称为基金连结保险(Fondsgebundenev

2、ersicherung)。在中国，人们对“投资型寿险产品”的定义比较混乱。有人把投连、分红、万能等统称为投资型产品；例如《中国保险报》2000年8月18日第一版《产品推新寿险业准备好了吗》一文中把分红保险、变额人寿保险、万能寿险、变额万能寿险共同列入“投资型寿险产品首次推出时间表”。有人把投资连结险与万能险和称为投资型险种，认为投资型产品与分红产品是并列关系保监会在2001年10月和2002年1月有针对性的发布的两次公告中，以产品出现时间的先后，将投资连结类保险产品、万能保险产品、分红保险产品统称为“人身保险新型产品”。(二)投资型保险的定义:指投保人除了拥

3、有寿险保障以外，并将缴纳的部分保费通过分离账户，购买保险公司或者基金管理公司提供的投资基金产品(也称为投资账户)，并分享投资收益，也要承担相应投资风险，而保险公司承担的是保障功能部分的风险的一种新型保险产品。依据精算特点，投资连结保险可以定义为具有以下特征的险种——采用“分离式”设计，保单中的投资、风险保费(死亡率费用)、附加费用等要素可以分别确认，并把投资风险全部或者部分转移给投保人。二投资型保险的基本原理在会计科目的处理上，传统定额产品由保险公司承担投资风险，因此保费扣除相关费用后所产生的投资收益与累积的现金价值属于保险公司所有，置于保险人账户中，称为一

4、般账户。投资连结保险(变额保险)由投保人承担投资风险，因此保费扣除相关费用后所产生的投资收益与累积的现金价值属于保户个人所有，当然应置于投保人个人的账户中，即一般通称的分离账户，这就是一般账户与分离账户运作的原理。定额保险商品与变额保险商品最主要的差异就在于保费与现金价值的投资方法不同，以及投资风险的承担者不同。下图示了投资连结保险原理。投资连结保险一般账户存款，有价证券，不动产……等投资风险由保险人承担分离账户货币市场基金普通股基金债券基金……投资风险由被保险人承担或分担扣除死亡成本和费用后的净保费死亡成本与费用身故保险给付为固定保险给付为变动或提供最低保

5、证三产品设计投资型保险的产品设计要满足投保人的保险保障和投资理财两种功能。理论上，通过分离账户，连结保险功能和投资功能可以创造出多种投资连结产品。投资型产品的设计步骤和流程可以表示如下。(1)确定险种。寿险型还是年金型保险，设计投资型保险产品的保险功能。(2)保险公司设立一般账户和分离账户。投保人根据条款和个人的投资收益需求和风险承担能力，决定一般账户和分离账户的资金分配。(3)账户投资。一般账户内的资金和保险公司的资产放在一起，按传统寿险方式运作，以安全性和流动性为主要目标进行投资，用于保证对客户的最低保险责任。分离账户下有若干投资组合，每个投资组合都分成

6、若干等值的基金单位，客户有权决定保费在投资组合之间的分配比例，进入独立账户的保费全部注入客户选定的投资组合，用于现金价值积累，其投资损益直接导致现金价值增减，最终决定对客户的给付金额。保险公司可设立多个独立账户。(4)投保人根据自己的风险收益偏好决定基金的选择和转换。(5)获得保险收益。根据保单规定，投保人的保险收益为一般账户的最低保证收益和分离账户的投资收益之和。(6)保险监管部门和证券监管部门分工协作监管。(7)保险公司加强和完善售后服务。四投资型保险的特点1.保险与投资的功能相结合投资连结保险具有保险与投资的双重功能，通过分离账户，可以由投资绩效来决定

7、保单的最终给付金额，而保险则提供被保险人基本之保障。2.投资策略相对积极传统寿险产品对保单现金价值的运用更重视安全性，以确保日后给付。即使投资报酬率未达预定利率，保险公司也要保证预定利率。投资连结保险的资产运用多采取积极投资策略，较重视投资收益性。3.投资风险由保单持有人自行承担投资连结保险没有固定利率，其回报率是不固定的。但保险人可以承诺最低保证或提供分红机制而承担部分风险。由于至少转移部分投资风险给投保人，保险人用同样的资本金可承担更大的保险风险，有利于扩大业务规模。4.法定资产划分制度投资连结保险因其资产运用所产生的损益由保单持有人承担，为保护所有保单

8、持有人(包括投资型保险商品及传统寿险商品之保单持有人