浅析公允价值与企业盈余管理问题

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1、浅析公允价值与企业盈余管理问题1、相关定义1.1、相关概念3.1.1盈余管理和收益平滑3.1.1盈余管理和收益平滑1.盈余管理的定义盈余管理的概念有多种不同的表述,大致可以分为两类:一类是强调使用会计或非会计手段传递错误信息,旨在误导会计信息使用者的盈余管理;另一类则更多的是在准则允许的范围,强调是以实现自身效用或企业价值最大化的盈余管理的目的。其中各自具有代表性的定义为:旨在误导会计使用者的盈余管理:HealyandWahlen(1999)对盈余管理做出的解释是:盈余管理是指管理在编制财务报告和组织交易时,利用职业判断变更财务报告,以此误导那些以公司的经济收益为基础

2、做出决策的利益关系者,影响那些基于会计报告数字的契约后果。管理当局可以通过多种途径进行盈余管理,如对不确定事项的估计,交易是否发生的决策或交易时点的选择[4]。GoelandThakor(2000)认为盈余管理是企业管理层操纵财务报表盈余数据以达到某种特定目的,导致财务报告不能如实反映企业真实的经济盈余[75]。魏明海(2000)从信息观的角度分析了盈余管理的概念,认为盈余管理是企业管理层在编制财务报告或者”构造”交易时间时,为了误导财务报告使用者对企业经营情况的了解而利用职业判断和会计选择改变财务报告的行为。通过比较分析经济收益观下的盈余管理后,他认为信息观下的盈余

3、管理更有意义[76]。章永奎、刘峰(2002)对盈余管理的定义是”上市公司为达到某种特定目的而对报告盈余进行操纵的行为”,同时还指出,盈余管理的手段并非限制在会计准则规定的范围内[77]。17旨在获取自身利益或企业价值最大化的盈余管理:Schipper(1989)指出盈余管理是企业管理当局为了获取私人利益(而非仅仅为了中立地处理经营活动),在对外财务报告过程中,有目的进行干预的”披露管理”[13]。Scott(1997)将盈余管理定义为经营者在可选择的范围内(如公认会计原则)许可的会计政策中选择那些使自身或公司市场价值最大化的会计政策的行为。因而,盈余管理是管理人员通

4、过对会计政策的选择以实现某些特定的目标[78]。Davison在其所著的《会计:商业语言》中讨论”会计戏法”问题时,给盈余管理下了一个较具体而相对狭义的定义:在公认会计准则(GAAP)限制的范围内,为了把报告盈利调整到满意水平而采取有计划行动步骤的过程[79]。陆建桥(1998)将盈余管理定义为企业管理人员在会计准则允许的范围之内,为了实现自身效用的最大化和(或)企业价值的最大化做出的会计选择[80]。孙铮、王跃堂(1999)认为,盈余管理是企业利用会计管制的空间操纵会计数据的合法行为[81]。秦荣生(2001)认为,盈余管理是指企业有选择会计政策和变更会计估计的自由

5、时,选择其自身效用最大化或使企业市场价值最最大化的一种行为[82]。任春燕(2004)将盈余管理定义为:”企业管理当局在不违反会计准则的前提下有目的地采取多种手段达到期望报告盈余的行为”[83]。上述盈余管理的定义都涉及到盈余管理的主体、盈余管理的可行范围、盈余管理的目的。通过比较发现,其中一致的是认为盈余管理是管理层为了达到某种目的而进行的影响企业财务报告的行为。不同之处在于目标的指向性不同:第一类盈余管理的目的更强调对报告使用者的影响,它通过改变财务报告数据,致使报告未能真实的反应企业的经营情况和现金流量,误导了报告使用者,而且盈余管理行为可能并非在限定的会计准则

6、范围内,可以使用多种途径。第二类则更强调自身利益或企业价值的增长,盈余管理的目的是在会计准则允许的范围内,为了实现企业价值或者自身效用的。本文认为的盈余管理是为特定目的服务的盈余管理,其主体是企业管理层,包括经理层和董事会。企业管理层对企业会计政策和对外报告盈余都有重大影响,企业的盈余信息是由管理人员共同决定的;第二,盈余管理的对象是企业的报告盈余,不仅是盈余数据,还包括与盈余相关的信息。正如Schipper在定义指出的,盈余管理是一种”披露管理”,不仅包括通过会计收益的调整和控制影响的盈余数据,还包括对相关盈余信息披露的管理;第三,盈余管理的手段是在会计准则允许的范

7、围内的,包括会计和非会计手段。第四,盈余管理的目18的是盈余管理主体为了实现特定利益,可能是主体自身利益的最大化,也可能是企业价值的最大化,或者是为了符合投资者的预期。因而,仅从定义来看无法区分盈余管理是具有积极效果还是消极影响的。2.收益平滑的定义HarryWolkandTearrey在《会计理论》一书中指出收益平滑化是企业管理当局通过缓和不同会计时期收益的波动性,使得报告收益趋于平稳的行为,目的是为了降低企业风险[84]。RonenandSadan(1981))则认为收益平滑化是指企业管理当局向信息使用者传递信息,进而影响投资者、债权人的管理行为