金融危机下中小企业应对融资困境的对策分析

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1、金融危机下中小企业应对融资困境的对策分析摘要：融资难一直是制约我国中小企业发展的瓶颈，在当前金融危机环境下，此问题愈发突出。文章分析了金融危机背景下中小企业的融资困境及其产生原因，并提出相应的对策建议。关键词：金融危机；中小企业；融资困境；对策中小企业作为市场经济的主体，在促进国家经济发展、优化产业结构、缓解就业压力和保持社会稳定等方面发挥着重要的作用。近年来，融资难一直是制约中小企业发展的“瓶颈”。在当前世界性的金融危机大背景下，由于资本流动性的臬严重不足，中小企业面临的邈融资困境愈加严峻。在此背─景下，如何打破中小企业融祝资困境，改善中小企业的融蔽资环境，解决其融资难的问起题，对于

2、促进中小企业的健隋康成长以及确保国民经济的芄稳定发展都具有重要意义。屐一、金融危机背景下的中斟小企业融资困境中小企业的融资方式一般包括内源融匹资和外部融资2种。内源融裘资是指来自企业内部的资金得积累。当企业的内源融资不唏能满足需求时，必须选择外ヒ部融资，如发行股票、发行债券、银行借款、民间信贷皱等，其中发行股票和发行债身券属于直接融资，银行贷款校和民间借贷属于间接融资。饕为了应对金融危机的挑战，诉国家也已经出台了不少政策性，例如，提高出口产品的退豁税率，放宽对中小企业的贷款等政策，但是中小企业融膦资的问题尚未得到根本性的掏解决。目前，中小企业融资骖存在的问题主要有以下方面迮：内源

3、融资匮乏中小企蝤业的发展主要依靠自身积累厩的内源融资，但因规模和效猕益原因，其自身积累又极其龋有限，特别是金融危机下，ろ中小企业无法通过自己前期蚺的利润和企业的内部流动性寺资产来平衡当前和未来的资素金需求，极大地制约了中小企业的发展。直接融资渠柽道狭窄中小企业的直接融昼资渠道主要是通过股票、债卫券等筹集资金，但是事实表明，我国中小企业以直接融道资方式筹集资金难度很大、喜比例极低。主要原因，一是资本市场发展不成熟，规模有限，适合于中小企业上市忠融资的创业板尚未推出；二饼是全球性股灾杜绝了中小企ㄆ业上市融资的念头，由金融獠危机引发的全球性股灾使沪薰深指数一路狂跌，这使得即裤使具备条

4、件上市融资的一些畈中小企业也放弃了走这条路，实际上根本无法从股票市氙场筹集到资金。间接融资秩困难中小企业筹资难，突暗出表现为取得银行信贷困难砌。从银行自身的经营管理角理度讲，银行对大中型企业的诎放贷与对中小企业的放贷所裙发生的固定成本相等，银行数信贷的经营环节是不会因为簏企业规模小而减少的，由于速固定成本基本不变而经营规诵模大大减小，相对而言，银Ъ行贷款的单位交易成本上升讵。因此，银行更乐意放贷给囊大型企业，可以达到贷款上辏的规模效益。另外，从银行衍经营风险角度讲，由于中小企业信用度低，银行放贷的啜风险就更大了，所以，银行对中小企业放贷就更加谨慎奸。其他融资渠道也不畅通送从服务体

5、系上看，尚没有龌专门服务于中小企业的金融机构，有一定规模的金融机聍构主要服务大型企业，而以汔中小企业为主要服务对象的軎中小金融机构发展滞后，服┓务范围、服务品种难以满足中小企业的需要，且对中小擢企业的贷前贷后检查相当严婢格；繁琐的手续、漫长的贷嬖款审查周期和严格的贷款条笕件影响了中小企业的贷款积烧极性；从法规制度建设看，Ⅰ虽然出台了不少推动中小企业金融业务发展的法规制度霖，设立了中小企业技术创新屑基金和国际市场开拓基金，哪但由于数量少、服务范围主蓖要是面向科技型的中小企业，无法满足广大中小企业的橄融资需要。二、中小企业府融资困境的原因分析中小颡企业融资难是由于企业、国魄家和市场

6、尤其是资本市场等笼多种因素共同造成的。中锾小企业自身问题造成融资难ノ规模偏小和自有资金不足裁导致贷款缺乏足够的抵押担菅保。绝大部分中小企业资产汝总额在4000万元以下，芽同时中小企业普遍存在固定缪资产少、流动资产变化快、鲣无形资产难以量化、厂房设备不足以作为贷款抵押物，洮而寻求担保又遭遇重重困难菝的问题。所以中小企业在抵豸押担保贷款方面成功概率极互小。管理制度滞后及相关欤财务核算体系不健全。目前镒，很多私营中小企业实行的聂还是家族式管理的企业治理蛎结构，真正具有现代企业特戢征的公司制中小企业数量很鑫少。这导致中小企业的经营卯权与所有权未有效分离，企业资产与所有者个人财产也跟未能明确

7、区分，使中小企业攉在内部管理上呈现出混乱的定局面。同时，中小企业出于鲡成本原因，普遍没有建立健铱全的财务核算体系，导致其甩会计信息失真程度较为严重悒。信用程度整体较低。近佝年来，中小企业以破产、改霄制为名逃避银行债务之实等莼事件时有发生。根据对商业≮银行的调查发现，中小企业鬃的违约率要高于大型企业。踟信用观念缺失直接影响了中业小企业的整体信用形象，银憋行不得不采取“惜贷”、“柢慎贷”措施严格控制贷款。迢政府和金融机构的政策导伙致中小企业融资困难