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时间:2018-07-15
《财务管理第二章风险与收益分析习题》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、第二章风险与收益分析一、单项选择题1.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资,有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为1000万元,标准差为300万元;乙方案净现值的期望值为1200万元,标准差为330万元。下列结论中正确的是( )。A.甲方案优于乙方案 B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案 D.无法评价甲乙方案的风险大小2.下列说法不正确的有( )。A.相关系数为1时,不能分散任何风险B.相关系数在0~1之间时,相关程度越低风险分散效果越大C.相关系数在-1~0之间时,相关程度越低风险分散效果越大D.相关系数为-1时,可以分散所有风险3.某种股
2、票的期望收益率为10%,其标准差为0.04,风险价值系数为30%,则该股票的风险收益率为( )。A.40% B.12% C.6% D.3%4.如果A、B两只股票的收益率同方向、同比例的变化,则由其组成的投资组合( )。A.不能降低任何风险 B.可以分散部分风险 C.可以最大限度地抵消风险D.风险等于两只股票风险之和5.某人半年前以10000元投资购买A公司股票。一直持有至今未卖出,持有期曾经获得股利100元,预计未来半年A公司不会发股利,预计未来半年市值为12000元的可能性为50%,市价为13000元的可能性为30%,市值为9000元的可能性为20%,该投资人预期收益率为(
3、 )。A.1% B.17% C.18% D.20%6.证券市场线反映了个别资产或投资组合( )与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系。A.风险收益率 B.无风险收益率 C.实际收益率 D.必要收益率7.若某股票的β系数等于l,则下列表述正确的是( )。A.该股票的市场风险大于整个市场股票的风险B.该股票的市场风险小于整个市场股票的风险C.该股票的市场风险等于整个市场股票的风险D.该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关8.如果组合中包括了全部股票,则投资人( )。A.只承担市场风险 B.只承担特有风险 C.只承担非系统风险 D.不承担系统风险9.采用多领域、多地域
4、、多项目、多品种的经营是( )的一种方法。A.规避风险 B.减少风险 C.转移风险 D.接受风险10.如果两个投资项目预期收益的标准差相同,而期望值不同,则这两个项目( )。A.预期收益相同 B.标准离差率相同 C.预期收益不同 D.未来风险报酬相同11.下列各项中( )会引起企业财务风险。A.举债经营 B.生产组织不合理 C.销售决策失误 D.新材料出现12.某公司股票的β系数为1.5,无风险利率为4%,市场上所有股票的平均收益率为8%,则宏发公司股票的必要收益率应为( )。A.4% B.12% C.8% D.10%13.已知某种证券收益率的标准差为0.2
5、,当前的市场组合收益率的标准差为0.4,两者之间的相关系数为0.5,则两者之间的协方差是( )。(红色为参考题)10A.0.04 B.0.16 C.0.25 D.1.0014.如果整个市场投资组合收益率的标准差是0.1,某种资产和市场投资组合的相关系数为0.4,该资产的标准差为0.5,则该资产的β系数为( )。A.1.79 B.0.2 C.2.0 D.2.2415.有两个投资项目,甲、乙项目报酬率的期望值分别为15%和23%,标准差分别为30%和33%,那么( )。A.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度 B.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度C.甲项目的风险程度等于乙
6、项目的风险程度 D.不能确定16.某项资产收益率与市场组合收益率的协方差是10%,市场组合收益率的标准差为50%,那么如果整个市场组合的风险收益率上升了10%,则该项资产风险收益率将上升( )。A.10% B.4% C.8% D.5%17.A、B两个投资项目收益率的标准差分别是8%和12%,投资比例均为50%,两个投资项目收益率的相关系数为1,则由A、B两个投资项目构成的投资组合的标准差为( )。A.12% B.11% C.9.5% D.10%18.β系数用来衡量( )。A.个别公司股票的市场风险 B.个别公司股票特有风险C.所有公司股票的市场风险 D.所有公司股票
7、的特有风险19.在资本资产定价模型的理论框架下,假设市场是均衡的,则资本资产定价模型可以描述为( )。A.预期收益率大于必要收益率 B.预期收益率小于必要收益率C.预期收益率等于必要收益率 D.两者大小无法比较20.在计算由两项资产组成的投资组合收益率的方差时,不需要考虑的因素是( )。A.单项资产在投资组合中所占比重 B.单项资产的贝他系数C.单项资产的方差 D.两种资产的相关系数21.某企业面临甲、乙两个
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