商业银行资产经营现状分析及策略

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1、商业银行资产经营现状分析及策略徐海昆赵鹏（招商银行深圳分行同业银行部深圳5180402010年6月）摘要：资产经营是同业合作新兴的业务领域，是商业银行信贷资产业务可持续发展的必要途径。随着资本市场及货币市场发展的不断完善，商业银行的信贷资产交易业务已不仅限于季节性地调剂信贷规模，而是成为二级市场上交易主体开展资产经营的一种常态业务，是目前商业银行调剂信贷结构，增加综合收益的重要手段。由于此项业务涉及的交易对手、交易形式以及相关监管政策等都较以前发生了很大变化，对此，本文以招商银行深圳分行为例，就商业银行资产经营业务现状

2、及策略进行了系统的分析。关键字：资产经营；现状；策略4资产经营主要是指商业银行通过经营自身的信贷资产，从而达到调剂信贷结构，增加综合收益的目的。笔者以招商银行深圳分行2009年及2010年一季度资产经营数据作为依据，按照不同的类别对商业银行资产经营现状及策略进行了具体分析。第一部分业务分析自2009年下半年开展资产经营业务以来，招商银行深圳分行与18家金融机构进行了资产转让交易，通过卖断方式直接转出资产147笔，金额共计197.42亿元。其中，2009年转出97笔，金额122.08亿元；2010年一季度转出50笔，金额

3、75.34亿元。一、按资产原利率分析招商银行深圳分行经营的信贷资产原利率主要有基准、基准下浮10%及其他等三大类。详见下列图表：表1：2009年资产经营利率结构表（单位：万元）原贷款利率金额笔数占比基准2818003223.08%基准下浮10%8743926071.62%其他64630.655.29%合计1220822.697100.00%图1：2009年资产经营利率结构图（单位：万元）表2：2010年资产经营利率结构表（单位：万元）原贷款利率金额笔数占比基准1020001013.54%基准下浮10%593000357

4、8.71%其他5841557.75%合计75341550100%图2：2010年资产经营利率结构图（单位：万元）2009年，招商银行深圳分行转让的资产中，基准利率下浮10%的共60笔，合计87.44亿元，占转出资产总额的71.62%。2010年，招商银行深圳分行转让的资产中，基准利率下浮10%的共35笔，合计59.3亿元，占转出资产总额的78.71%。由此可以看出，招商银行深圳分行转出的大多是原贷款利率为基准下浮的资产，这为腾出信贷规模，调节资产结构，引入高收益资产，促进资产业务良性循环奠定了良好的基础。二、按交易对手

5、分析招商银行深圳分行资产经营交易对手主要集中在信托公司、外资银行、中资银行、资产管理公司等几类客户。详见下列图表：4表3：2009年资产经营交易对手结构表（单位：万元）交易对手金额笔数占比信托公司7441926360.96%中资银行3020001924.73%资产管理公司120000119.83%外资银行2731722.24%财务公司27313.622.24%合计1220822.697100.00%图3：2009年资产经营交易对手结构图（单位：万元）表4：2010年资产经营交易对手结构表（单位：万元）交易对手金额笔数占

6、比信托公司5180003868.74%外资银行125415816.65%中资银行110000414.61%合计75341550100.00%图4：2010年资产经营交易对手结构图（单位：万元）从以上图表中不难看出，招商银行深圳分行资产经营交易量排在第一位的交易对手是信托公司。随着资本市场的发展，信托公司作为受托人，成为投融资双方开展业务的一个交易平台。信托资金的来源既有机构投资者的自有资金，也有机构投资者募集的代客资金。但是，由于业务的互补性，商业银行与信托公司开展合作成为可能。目前，信托公司已成为招商银行深圳分行最大

7、的交易对手，2009年和2010年的资产经营交易量占比分别为74.42%和51.8%。交易量排在第二位的是外资银行。我国加入WTO以来，随着我国对在华外资银行经营权限的逐步放开，以及CEPA政策的出台，央行对外资银行经营信贷业务给予了五年的政策宽限期，对外资银行的贷存比在短时间内不做具体要求。同时，由于在华外资银行对内资企业较中资银行缺乏了解和判断，使得资产转让及委托资产管理合作成为可能。但是，该类客户主要偏好国企、央企等具有雄厚实力背景的企业，对资产转让的价格要求较高，且内部审批流程时间较长，使得商业银行与其开展资产

8、经营的效率较低。此外，由于外资法人银行资本金规模较小，受银监贷款集中度指标的限制，资产交易业务单笔交易金额较小，不能产生规模效益。交易量排在第三位的是中资银行，主要是地方性商行。2010年以来，国有及股份制商业银行等中资银行普遍受到信贷投放规模限制，但是城市商业银行等地方性银行自有资金充足，投资渠道不足，因此，地方性商行等中资银行