赛迪顾问-地方政府投融资平台发展战略与资本运作研究

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1、我国上市银行公允价值计量经济后果分析(2)Modern??Accounting金融视角我国上市银行公允价值计量经济后果分析刘锦莲（中国人民银行乌鲁木齐中心支行，新疆??830002）【摘要】公允价值计量属性的运用，对我国上市银行财务业绩产生了深远的影响。从A股14家上市银行2006年至2009年4年的年报数据整理得知，公允价值计量对上市银行财务业绩的波动性造成了较大的影响，并且没有逐年减缓的趋势，而上市银行的净利润、股东权益等指标对公允价值变动的敏感程度同样不容小觑，所幸的是敏感系数呈逐年下降态势。【关键词】公允价值??经济后果??上市银行2008年下半年，美

2、国次贷危机引爆全球银行业，无但是，看每一个银行4年纵向“公允价值变动”数论是百年老店花旗集团，还是投行巨头美林集团，都无据可以发现，发生符号反转，即从“公允价值变动净收一幸免，而到了2009年已多达140家，此后，无论是投益（净损失）”变成“净损失（净收益）”的情况占比都资者、监管机构还是中介机构都曾剑指公允价值计量会很大。14家银行仅有5家能历年维持符号不发生变化，计准则。他们认为公允价值计量在银行业金融危机中造其中建设银行、民生银行与宁波银行一直为净收益，工成了顺周期效应：市场低落——金融资产流动性下降——商银行与兴业银行4年均为净损失；其中，中国银行的交

3、易价格持续下降——提取减值——恐慌性抛售——价“公允价值变动”波动更是首屈一指，2007年是93.86亿格进一步下跌——继续加大核减权益。一个计量属性是元，2008年变为-5.29亿元，到2009年又因衍生金融工否真的如金融大亨们所言，对银行业的破产起到了推波具的公允价值变动损失飙升而使“公允价值变动”数额助澜的作用？立足中国，普遍运用公允价值计量确认金上升至-92.44亿元；建设银行的“公允价值变动净收益”融工具对我国上市银行业财务业绩影响有多大，又将产的绝对数数值更是无人能及，除2007年在中国银行之下，生怎样的经济后果?屈居第二外，其他3年“公允价值变动

4、净收益”均稳排一、公允价值计量对我国上市银行财务业绩的影响第一，2006年为3.49亿元，2007年为6.59亿元，20081.公允价值变动对上市银行净利润的影响。公允价年为19.77亿元，2009年为9.24亿元。以上说明，对于值变动对银行净利润的影响主要体现在“公允价值变动单个上市银行而言，公允价值变动对与净利润的影响较损益”科目，该科目综合反映了“金融工具公允价值变大，且比例波动明显。动”与“投资性房地产公允价值变动”两者之和对上市2.公允价值变动对上市银行股东权益的影响。公允银行当期损益的影响程度。而“金融工具的公允价值变动”价值变动对股东权益的影响主

5、要包括直接计入资本公积１又包括三部分内容，“交易性金融工具”公允价值变动、“以的“可供出售金融资产”的公允价值变动，以及计入当公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具”公允期损益并最终影响股东权益的“公允价值变动损益”。因价值变动和“衍生金融工具及其他”的公允价值变动。此，研究对股东权益影响的公允价值总体变动额，包括“可统计相关银行2006—2009年，分年份的公允价值变供出售金融资产的公允价值变动额”和“公允价值变动动和净利润数据（编辑者注：数据略）显示，14家上市损益”两部分。银行的“公允价值变动”正负不一。2006年和2008年总从总体上看，公允价值总

6、体变动额对于上市银行股体是“公允价值变动净收益”个数多于“净损失”个数；东权益的整体影响程度比较小，但是比重有逐年增大的2007年和2009年6家银行均存在“公允价值变动净收益”，趋势。其“公允价值计量对股东权益的影响额”占股东8家存在“净损失”；在所有“公允价值变动”呈净损失权益的综合比例，2006年至2009年分别为：-0.07%；的银行中，占比最大的是2007年的南京银行，其“公允0.66%；0.23%；-1.01%。价值变动净损失”占净利润的百分比为-13.36%。从单个上市银行看，公允价值总体变动额正负变动1??按照新会计准则的规定，在资产负债表日，

7、可供出售金融资产公允价值变动形成的与账面余额之间的差额，计入股东权益表中的“资本公积——其他资本公积”账户。2011.6??新会计金融视角Modern??Accounting14波动很大。2006年10家为正数、3家为负数；2007年金融资产的公允价值为e，股东权益为S。则在其他条件为负数的上市银行增加到11家，而到了2008年负数的不变的情况下，公允价值变动1%对股东权益的影响为却又变为3家，其他11家均为正数，2009年有12家公（a+b+c+d+e）×1%，股东权益变为（a+b+c+d+e）×1%+S，允价值总体变动额为负数，仅建设银行与宁波银行两家股东

8、权益变动额为（a+b+c+d+e）×1