上市公司在利润结构视阈下的盈余质量研究

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1、★精品文档★上市公司在利润结构视阈下的盈余质量研究　　企业会计准则下是以权责发生制为基础，一方面，相对合理的利润结构可以代表较高的盈余质量，可以为企业带来足够的现金流量，表明企业拥有较强的发展潜力。另一方面，现金对于企业的意义非凡，如果说把企业资产比作是人体的心脏，那么，现金流就如同生产运营的血液。现金流量的核算基础是收付实现制，以银行为第三方机构，所提供的数据比较可靠，弥补了以权责发生制为核算基础的会计信息的不真实因素，将企业现金周转状况相对真实地反映出来。　　一、盈余及盈余质量的释义　　(一)什么是盈

2、余　　盈余是评定企业在一定期间内会计经营成果的主要依据。本文是以会计盈余作为分析对象，会计盈余是指收入减去所有生产要素成本后的剩余，又称为利润或收益。　　(二)会计盈余的属性　　1.持续性。会计盈余的持续性是指在公司比较保守持重的财务政策下，能够产生持续正现金流的能力。　　2.成长性。盈余的成长性是评价一个公司盈余质量高低的重要特性，意味着在公司稳妥的财务政策下，随着经济业务的扩大与发展，潜在盈余在持续增加，而且可以转化为实际盈余。2016全新精品资料-全新公文范文-全程指导写作–独家原创9/9★精品文档

3、★　　3.收现性。强调的是盈余转化为现金的能力，较强的现金保障性能降低其未来的不确定性，减少企业的经营风险。　　4.安全性。它是盈余的内在属性。分为两种，一是构成盈余的比例，以安全性盈余为主;二是盈余结构比例中主要是主营业务比例，则为持久性的盈余。　　(三)盈余质量的界定　　盈余质量本身具有一定的复杂性，至今对于它的定义还没有一致的意见，就当前学者所做的研究来看，主要有如下几个不同的观点：　　1.现金流角度。盈余质量是以现金作为评价盈余质量的标准，指的是在确认会计盈余的同时是否会伴随着相应的现金流入。　　

4、2.真实性的角度。盈余质量是指财务报告盈余反映企业实际经营成果的真实程度，通过企业财务报告盈余与其实际经营业绩对比。　　3.决策有用性原则。主要是指通过盈余信息的可靠性和相关性两方面评价盈余质量的高低，可操作性不强。　　4.会计信息的预测性角度。指的是对未来盈余的预测能力。　　二、对利润表及现金流量表的盈余质量分析　　(一)利润表角度分析2016全新精品资料-全新公文范文-全程指导写作–独家原创9/9★精品文档★　　一方面，从利润表的构成项目来看，利润总额由营业利润和营业外收支净额组成。依据新会计准则，营

5、业外收支具有偶发性，而且企业无法控制其发生，因此本文不加以分析。对企业盈余质量起决定影响的是营业利润，而营业利润中的公允价值变动损益以及投资收益虽然持续性不强，但也会影响盈余质量，所以在对盈余质量进行分析时，首先要剖解其营业利润以及其两个经营性但非经常性的项目对利润总额的构成比率。另一方面，从利润的属性来看，盈余的主要属性有持续性、成长性、安全性和收现性。其中容易被企业控制的是企业的成长性，比如被戴帽的公司突然扭亏为盈，因此在分析盈余质量时，应就其连续几年的成长性进行分析，以主营业务增长率和净利润增长率两

6、个指标进行比较。公式如下:　　营业利润率=营业利润/利润总额×100%　　投资收益(损失)占利润总额的比重=投资收益/利润总额×100%　　公允价值变动损益占利润总额的比重=公允价值变动损益利润总额×100%　　主营业务增长率=(本期主营业务收入-上期主营业务收入)/上期主营业务收入×100%　　净利润增长率=(本期净利润-上期净利润)/上期净利润×100%2016全新精品资料-全新公文范文-全程指导写作–独家原创9/9★精品文档★　　一个健康发展的企业核心利润应为其营业利润，如果在一个持续会计期间里，企

7、业利润一直依赖于投资收益等非经常性经营业务，表明该公司的盈余质量较差。即使营业利润在利润总额中所占的比重呈上升趋势，也不能由此就说明该公司盈余质量较高，因为营业利润中还含有一些非经常性项目，比如说一些上市公司为了取得短期目标，避免被ST，会通过出售股权来取得投资收益，它们会影响营业利润，继而影响企业盈余质量。因此，投资者对于一般ST上市公司扭亏为盈年度的盈余质量应该仔细判断。　　(二)现金流量表角度分析　　评价企业利润质量的一个核心就是观察利润受到现金流量支撑的程度，因为利润确认和计量的基础是权责发生制，

8、因此它们之间往往存在一定的时间差距。对于企业而言，实际取得现金的流入要比账面上记录的利润更为重要。根据我国新企业会计准则规定，现金流量表的报告形式是以收付实现制的直接法和以权责发生制为基础编制的利润表进行调节的间接法。由于收付时间差异，因此收付实现制下所对应的现金更贴近企业当期获利能力。如当公司在应收付实现制下的现金流比率值为负值时，一方面足以说明该公司自身盈利水平较差，没有正确的选择销售渠道，或者是说经营成本过高;另一方面，