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1、我国跨国经营财务管理模式设计■啊lE.1',l:—』一一●●●.I?●我国跨国财务管理模郑州经济管理干部学院近年来,在贸易自由化,高速发展的通讯技术以及各国开放政策的推动下.经济全球化进程逐步加快,并逐渐成为世界经济的主流.经济全球化的飞速发展使跨国企业成为国际经济活动的主体.上个世纪90年代,越来越多的跨国企业重新调整战略,开始实行全球战略.全球战略的直接结果是导致跨国企业对全球财务管理模式的会计需求.建立适应全球化经营的财务管理模式对提高我国企业园际竞争力具有重要意义一,我国跨国经营财务管理
2、模式设计考虑的因素我国跨国企业财务管理模式设计除了考虑跨国经营接体发展战略,跨国集团内部组织结构形式,跨国集团所处的发展阶段,成员企业所在国环境等一般因素外.还要关注以下因素:(一)树立奎球化财务管理理念经济全球化使企业经营表现出全球化特征,仓业在全球范围内配置生产要素.在此条件下,企业必须树立全球化理财观念.放眼于世界.企业内部的财务决策,财务分析和业绩评价等决镱因全球化战略安排而更加谨慎,需要从企业全球利益出发.(:)外汇风险和圆家风险外汇风险也称汇率风险.是汇率变动对企业业绩的影响.表现为
3、收益的增加或减少.后者更应得到格外关注.外汇风险主要包括经济风险,交易风险和折算风险.跨国企业应对不同类型的外汇风险采取不同的管理方法国家风险代表国外企业所在的环境对跨国经营现金流量潜在的负面影响.主要来自两个方面:一是成员企业国家的政治风险,如:当地政府对国外产权的征用,对货币和贸易的控制,对跨国企业的严厉监管等■是成员企业所在国的经济风险.如:经济情况,市场供求和价格,税收调整以及行业风险等.设计跨国经营财务管理模式必须充分考虑外汇风险和国家风险,以有效降低和消除这两部分风险对跨国经营的影响
4、.(三)本土化建设本土化是企业国际化进程的必然阶段.是企业在生产,销售,财务,研发等几个囊要方面实现国际化转变的必然选择.我国企业只有及时利用东道国人,财,物《对外经贸财会》杂志2006年第2期等多方面资源.才能最终实现企业从向"东道国企业"转变,真正成为国际化的跨国企业.本土化政策的实施可以降低国家风险,减少东道国征用风险,转变东道国企业和消费者的敌视态度,使企业更适应当地环境.长期生存.跨国集团无论在筹资,投资,利润分配,纳税筹划等方面均应考虑到东道国的情况.例如,跨国集团可以通过与当地投资
5、者分享所有权,发展当地利益相关者等本土化建设手段.降低国家风险.二我圊跨国经蕾财务管理模式的设计(一)我国跨国经营财务管理决策宜采用分权管理的控制模式企业集团财务管理控制模式主要有集权和分权两种模式.两者各有利弊.跨国集团采取哪种模式主要取决于以下因素:1.跨国集团规模.小型跨国企业由于目前总部缺乏足够的资金来源和财务专家,常常实行分权化财务管理;中型跨国企业由于有较强经济实力和财务专家,可采用集权的财务管理模式;大型跨国集团因产品品种多,分布广和所处环境复杂,可采用分权模式,适应快速变化的环境
6、.2.集团的国际化程度.国际化程度低,国际业务相对较少,产品和部门比较集中,采用集权模式l国际化程度高,产品或分布多且分散,所处环境差异大,为了保证适应性,采用分权模式.由于跨国集团各成员企业地域跨度大,财务管理环境差异大.总部不能及时了解决策信息.因此,通常对成员企业财务管理采取分权模式.分权模式更能使各成员企业及时调整财务战略,把握机遇.避免风险,提高跨国集团财务应变能力和总体利益.(二)我国跨回集团财务管理实行桑权管理的领域1.投资管理.国际投资中除外汇汇率变化可能导致投资本金或收益脱离预
7、期外,投资所在围的经济状况和市场状况变化以及投资所在国政府更迭,资金管制等都会引起国际投资资金回收和利润流回受阻,影响投资安全性和资金的流动性因此,跨国集团应对以下权限确定授权额度:对外投资权;重大资本性支出权;重大资产处置权:开设孙公司;重大技术改造和基建.对于投资权限,集团总部应严加控制,尤其是对外投资权和开设孙公司的权力,以防盲目进行对外扩张和投资活动,引起投资失控,导致链式反应.2.统一进行国际融资管理.国际融资具有特有的国家风险和外汇风险以及各国政府对围际融资实施的管制.因此,跨国集团
8、应从总体上确定总公司和各成员企业的资本结构,防范外汇风险和国家风险.同时兼顾备成员企业特征和所在围情况,以便充分利用当地的财务机会,实施本士化12策略,获得最佳财务利益.3.设立现金管理中心,实行资金统一调度.受率和利率波动,外汇管制和税收等因素的影响,跨国集团应选择高度集中的现金管理体制.设立现金管理中心,对集团和各成员企业现金余缺进行统一调度.使整个集团现金持有量达到展低,降低集团资金成本和#l'tE管制及其他控制带来的损失.提高资金的使用效率和效益.(1)集中现金管理.现金管理中心决定备成
