现金流量表的阅读

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1、现金流量表的阅读现金流量表作为财务会计资料的核心部分，与资产负债表、利润表一样具有十分重要的地位。现金流量表不仅提供本期现金流量的实际数据，而且提供评价本期收益质量的信息，并有助于评价企业的财务弹性和流动性，预测企业未来的现金流量。而信用评估是目的是真实的反映企业实时的支付能力，因此相对资产负债表、利润表只反映企业某个时点的支付能力而言，反映企业一段期间支付能力的现金流量表更能反映出企业的资信能力和状况，因此就必须学会阅读现金流量表，挖掘其中所传递的信息。阅读现金流量表，主要可以从以下几个方面入手：一、现金

2、流量表结构的阅读完整的现金流量表由主表和补充资料两大部分组成。1、主表的阅读按照企业经营业务发生的性质，企业一定期间内产生的现金流量可以归为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。这三大块现金流量再加上汇率变动对现金的影响因素最终反映为现金及现金等价物的净增加。而在每一大块现金流量中又分为现金流入和流出。一般来说，一个健康的正在成长的公司，其经营活动现金流量净额应是正数，投资活动产生的现金流量净额应是负数，筹资活动产生的现金流量净额应是正负相间。2、补充资料的阅读补充资

3、料包括三个部分：按照间接法编制的经营活动产生的现金流量净额、不涉及现金收支的投资和筹资活动、现金及现金等价物净增加情况。二、表内以及报表间基本钩稽关系的阅读现金流量表内存在两大等式：（1）主表中的经营活动产生的现金流量净额=补充资料中按照间接法编制得出的经营活动产生的现金流量净额；（2）主表中的现金及现金等价物净增加额=补充资料中的现金及现金等价物净增加额。现金流量表与资产负债表、利润表间也存在两大等式：（1）补充资料中的净利润=利润表中的净利润；（2）补充资料中的现金及现金等价物的净增加额=资产负债表中货

4、币资金（年末-年初）+期限在三个月以内的短期投资（年末-年初）-不能随时变现的银行存款（年末-年初）。一、现金流量表及表内项目准确性阅读各大块内现金流入-现金流出=现金流量净额，经营活动现金流量净额+投资活动现金流量净额+筹资活动现金流量净额+汇率变动对现金的影响=现金及现金等价物净增加额。表内项目的准确性阅读详见附件。四、相关数据和财务指标的阅读1、流动性指标（1）经营活动现金流量净额与流动负债比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债平均（2）现金到期债务比=经营活动产生的现金流量净额/本期到期的债务注

5、：本期到期的债务是指本期到期的长期负债和应付票据。流动性指标能够反映企业资产迅速转变为现金并用于及时偿债的能力。在流动性分析中，虽然也已经有流动比率、速动比率等指标进行说明，但由于此两指标所运用的数据本身具有一定的不确定性，因此并不能客观、真实的反映企业的资产流动性。而现金流量作为已经实现了的确定的数据，其与相关数据的对比更有意义。上述两个指标从计算看，其不同之处在于分母不同，并且前者分母包含了后者分母。由于到期的长期负债和应付票据通常具有不可展期性，因此后一个指标所体现的偿债需求更高，对现金流量状况具有更

6、高的要求。由于行业的特性，不同的行业评价流动性的指标虽然基本相同，但也要考虑行业特点，如此才能更真实的反映流动性。如：房地产开发行业，由于房产项目的开发周期一般在一年以上，因此在某个特定的期间其经营性现金流量并不能说明企业真实的偿债能力，而是应该结合项目周期内的总经营性现金流量来进行考虑。也可以说，上述所列指标的计算公式适用于产品生产周期在一年以内的行业。2、获取现金能力指标（1）主营收入现金率=销售商品、提供劳务所收到的现金/主营业务收入（2）销售现金比率=经营活动产生的现金流量净额/主营业务收入主营收入

7、现金率反映企业主营业务收入中已经实时转化为现金的能力，而销售现金比率则反映企业获得的收入当中有多少已经转为净现金流入。两个指标相比较而言，后一个指标更能说明企业获取现金的能力。这两个指标也同时可辅助说明企业的资金管理和运用能力，因为企业的资金总是在不断的变化中产生收益，要协调各种活动之间的资金需求，从而使企业保持一定的流动性和收益性，有空闲资金时要进行适度的投资，资金不足时要进行筹资，这就反映出企业的资金管理、运用能力。1、收益质量分析收益质量的分析，主要通过对现金流量表的补充资料的阅读来完成。补充资料是从

8、净利润开始编制经营性现金流量，编制的思路是首先对净利润剔除非经营性收益，然后再调整应收、应付等债权债务所带来的影响。前一种调整说明了企业的主营业务是否突出、鲜明，是对经营性收益的量的描述，后一种则说明了经营性收益中已实现现金流入的状况，是对经营性收益质的说明。这两个方面结合形成完整的经营性收益质量分析。这里，也可以有以下两个指标来进行分析：（1）净收益营运指数=（净利润-非经营收益）/净利润（2）经营活动现金流量