基于现金流量的财务状况分析范文

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1、基于现金流量的财务状况分析[摘要]现金流量作为企业的财务状况问题。只有在对现金流量的内涵及相互关系方面进行全面深入的理解之后，才能对整个企业的财务状况与运营能力有一个清楚的认识，从而为企业的经营决策提供助力。［关键词］现金流量财务分析世界性企业财务报告与实际绩效之间的差异程度。相关的收益质量的分析应当关注与现金流量与会计收益之间的关系。企业由于对会计政策与会计估计选取不同、收入与费用的确认时间点选择不同，都会导致其公开报告收益的差异性，评价公颞司收益质量的指标主要如下：营运指数=经营现金净胆流量÷经营应得现金其中:经营应得

2、现金是指经营氲净收益与非付现费用之和经营活动净收益=净收益－恹非经营收益企业财务人员在计算营运指数过程中，尽澹管折旧、摊销等不影响经营活动的现金流，但是会影响公鞯司的损益调整，如果营运指数大于1说明会计收益的收现抖能力较好，收益质量也较好。如果小于1说明可能存在人辜为操纵和应收账款的可能应当进一步分析会计政策与会计ǖ估计的影响，改变战略思维模式，从而提高企业的收益质量。当然，现金流量表分析也有其自生特征带来的局限性，主要表现为以下三个方面：6/6财务报表信息的有悱效性根据现行会计制度规定，财务报表中的数据都是宅在只反映

3、过去的经营情况的会计事项记录的基础上产生的衙，也就是说，是在过去不同时间发生的经济事项产生的历榕史数据上进行的各种分析。由于数据具有时效性，所以它拧只能反映过去的现金流动的情况，仅仅具有参考价值。lOcALHOst财务报表信息的可比性一般情躁况下，可比性是指与同行业中不同企业的比较，也就是说乞，这些企业使用的是相类似的会计程序和方法，核算方法蔡和核算标准相近，在这样的基础上编制的企业现金流量表亨就可以相互比较，特别是偿债能力和现金流状况的分析比癞较。但是在实际中，很少有企业能达到这样的标准，不同拉企业使用会计处理方法是不

4、同的,因此为运用各种分析莒方法分析不同企业的现金状况存在一定的困难。信息千可靠性，由于在现金流量表在制定的过程中，各种资料在鞋提供、制定与使用阶段是受到了多方面的影响的，单纯的只关注与现金流量表来进行分析是极为不科学的，因为信息并非完全可靠的，而应当结合资产负债表、利润表和企孟业实际情况进行分析。.自由现金流量相关财务分析扭从企业的角度来看，企业经营所需要的资金主要是由腿债务投资与股权投资构成：企业自由现金流量=税息前利腓6/6润+折旧和摊销-所得税-必要的资本性支出-营运资本冢净增加；从股东的角度来看，作为企业剩余收

5、益索偿权的惺所有人，在企业自由现金流量的基础上，还要扣除债务的鸟利息和本金，如果仍有剩余现金，即属于股东的自由现金流量，即：股东自由现金流量=税息前利润+折旧和摊销琼-所得税-必要的资本性支出-营运资本净增加+。自由眄现金流量在西方发达国家应用非常广泛，各大机构都对自由现金流量进行关注，在财务分析方面更注重于宏观角度秧进行衡量。企业经营、投资和筹资方面一般来说蓿，自由现金流是企业在做好基本的生产准备之后产生的可嘲以向所有者分配的现金状况。而股权自由现金流量则是指邶在实体自由现金流量的基础上扣除税后利息支出和债务净浃减少

6、额后，属于企业股东的现金。两者考虑的方面不同，亿企业自由现金流量考虑了资本支出情况，而股权自由现金狭流量考虑的是利息的支付和债务的净增加。所以，自由现产金流量是一个综合指标，考虑了企业的经营、投资和筹资。反映企业未来价值企业价值的评估是建立在时蹄间价值的基础上的，从这个方面考虑，企业自由现金流量您就能够更加准确的反映企业现实的真实价值，将未来的经冱营收益情况折算到现在。一般来说，经营现金流量也可以胖6/6评价企业经营业绩，但是它只考虑了企业过去的现金能力苌，然而自由现金流量不仅考虑企业过去的获取现金能力，ⅸ还同时也考虑了

7、未来的创造现金能力，它包含着扣除持续麻经营条件下必要的现金需求，力求更准确的反映企业价值Ⅳ。降低代理成本代理成本理论认为：在企业成长觐情况不好的时候，如果有大量的超额现金，就会产生股东迥和管理者之间的代理成本，负债可以起到一定的缓解作用禅，可以监督管理者提高组织效率，负债的产生必然影响企セ业的股权自由现金流量，因此，若想降低低成长性企业的募代理成本，就需要通过自由现金流来控制，进而增加企业剞价值。由于企业自由现金流量不受现行会计核算方法的约股束，基本上不会被操控，所以，很大程度上可以弥补净利润和经营活动现金净流量指标在衡

8、量企业效益和业绩上的踣不足之处，可以有效的反映企业的价值。通过对自由湿现金流量的分析，可以看出自由现金流量在会计方法的运陟用上制约较少，不容易受到控制与操纵，规避了净利润与睨经营活动相关现金净流量在分析企业绩效方面的不足，但段是由于其起步较晚，概念较新，在我国使用较少，未来的饽主流趋势应当是在现金流量表