基于产权理论的内部控制本质研究

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1、基于产权理论的内部控制本质研究摘要：内部控制的本质是内部控制框架研究的逻辑起点，本文基于产权理论对内部控制的本质进行研究。产权的属性通常不能完全界定，这些不能完全界定的产权属性就会置于公共领域，从而引致寻租行为，内部控制的本质就是重新安排这些产权，以避免公共领域的产权属性被不当攫取。关键词：内部控制；公共领域；产权本文以新制度经济学的产权理论为依托，在内部控制产生与发展的内在动力的基础上，揭示内部控制制度的本质：企业的内部控制制度安排是企业内部产权配置“有形指引之手”，内部控制制度安排的核心是对企业公共领域产

2、权的配置。纵观现有关于内部控制本质的研究，呈现三个特征：一是研究视角的多样性；二是大多研究趋向于认同内部控制具备权力配置功能；三是大多数研究仍局限于就本质而论本质的研究层面。现有关于内部控制本质的研究存在一些局限，主要有三个方面：一是现有的研究多是孤立的去研究内部控制的本质，但是本质只是内部控制研究的逻辑起点，现有的研究尚未能由内部控制本质演绎出内部控制的理论框架体系；二是现有的研究大多是基于投资者和经营者的利益冲突去阐述和延伸内部控制的本质及功能。但是利益冲突不仅仅存在于投资者与经营者之间，投资者内部、经营

3、者内部也存在利益冲突。而且，企业不是封闭地存在于社会之中，它亦需与市场进行交易，企业的客户（供应商与顾客）与企业之间也存在利益冲突，内部控制虽然是企业内部的制度安排，但在研究逻辑起点时就将其人为的与外界环境割裂开来，这样的制度安排无疑是没有生命力的。三是本文认同内部控制的核心是权力配置，但是其配置的权力来源于哪里？为什么需要配置？需进一步研究。一、产权理论：“内部控制本质”研究的理论基础现代企业理论认为企业要素的所有者包括三类，一是人力资本所有者(如工人、工程管理人员、企业家等)，二是实物资本所有者(如股东、

4、债权人等)，三是供货商和客户等［1］。所以，可以将企业产权划分为实物资本所有者享有企业产权、人力资本所有者享有企业产权以及客户享有企业产权［2］。（一）企业公共领域的产权当所有者将资本投入企业后，由于让渡了资本的部分产权属性，他们关于资本的权力就受到了限制。资源投入企业后，企业受让和控制的产权属性包括两大部分：一部分是约定产权属性，即合约明确约定的产权属性。即资源投入方在合约中明确约定让渡并籍此获得收益的产权属性；另一部分是未约定产权属性，即合约未明确约定的产权属性，我们也可称之为置于企业公共领域的产权属性。

5、巴泽尔指出，除非产权得到完全界定（在交易成本为正的情况下，这是永远做不到的），一部分有价值的产权总是处在公共领域中。我们认同企业的合约性质。但是，任何一种合约都不可能穷尽标的物的全部属性，因为“度量并监督一笔交易的所有属性代价太高”①。所以，产权被置于公共领域的原因有两个：一是属性度量的困难性；二是虽然可以度量，但由于信息的不对称性，具有不可验证性，或者我们也可以称为监督成本过高。对于股东来说，其投入企业资产是以货币计价的，货币只能计量资产本身价值的履性，这一属性是可以在股东与企业的合约中明确约定的，因而属于

6、约定产权属性。但是资产还有很多其他属性，如资产安全完整【可能被滥用（偷盗）】的属性、或资产有效利用【不能有效营运取得最大价值】的属性，这些属性由于信息成本的存在，在契约中明确约定和计量是有困难的，因而落入了企业公共领域。另外，股东的所有权实质上是一种状态依存的所有权。当企业资产足以抵偿债务时，股东对企业拥有剩余索取权，但当资产不足以抵偿债务时，债权人则对企业拥有剩余索取权。剩余索取权价值和归属的不确定性，也必然会致其明确约定和计价的困难性，从而无法在合约中予以明确定价和约定。当然，在企业持续经营状态下，相比于

7、股东合约而言，债权人与企业的合约属性相对简单，也较容易在债权合约中明确约定。对于人力资本所有者而言，其投入企业的人力资本具有很多属性。如在签订合约时只约定以工作时间计量其工资（约定了人力资本的工作时间属性），则员工会按时上下班，对于工作时间长度的监管费用会较低。但是人力资源还具备在工作时偷懒的属性，就会置于公共领域②。对于客户而言，无论是供应商还是顾客，若都处在完全竞争市场，双方同时采取现货交易，钱货两清，则置于公共领域的客户产权属性基本不存在，因为客户对企业没有任何影响。但是，无论企业还是客户，只要有一方拥

8、有的资源具备稀缺性，则其就有可能凭借其资源优势攫取另一方的置于公共领域的产权。随着企业的发展，很多企业会将一些非核心的业务外包给其他企业，也更容易将一些产权属性置于公共领域。（二）公共领域产权的攫取形式各类资本投入者要攫取公共领域产权，需具备信息优势和资源优势。三类企业产权所有者中，人力资本所有者最具信息优势，他同时是人力资本和实物资本使用者。共他两类企业产权所有者（实物资本所有者和客户）要攫取公共