金鹰现金增益交易型货币市场基金

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1、金鹰现金增益交易型货币市场基金2017年第2季度报告金鹰现金增益交易型货币市场基金2017年第2季度报告2017年6月30日基金管理人：金鹰基金管理有限公司基金托管人：招商证券报告送出日期：二〇一七年七月二十日第1页共18页金鹰现金增益交易型货币市场基金2017年第2季度报告§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人招商证券根据本基金合同规定，于2017年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合

2、报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。§2基金产品概况基金简称金鹰现金增益基金主代码511770基金运作方式契约型基金合同生效日2017年3月20日报告期末基金份额总额3,263,855,400.17份投资目标在严格控制风险和保持流动性的基础上，力

3、争获得超越业绩比较基准的稳定收益。投资策略本基金结合“自上而下”和“自下而上”的研究方法对各类可投资资产进行合理的配置和选择。本基金将综合宏观经济运行状况，货币政策、财政政策等政府宏观经济状况及政策，分析资本市场资金供给状况的变动趋势，预测市场利率水平变动趋势，并审慎考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特征，在风险与收益的配第2页共18页金鹰现金增益交易型货币市场基金2017年第2季度报告比中，力求将各类风险降到最低，并在控制投资组合良好流动性的基础上为投资者获取稳定的收益，具体投资策略包含以下几个层面：（一）整体资产配

4、置策略首先根据宏观经济形势、央行货币政策、短期资金市场状况等因素对短期利率走势进行综合判断，然后形成利率动态预期，进而调整本基金投资组合的平均剩余期限。（二）类属配置策略本基金将合理配置各类短期金融工具，如央行票据、国债、金融债、企业短期融资券以及现金等投资品种，通过类属配置满足基金流动性需求并获得投资收益。本基金将对市场资金面、基金申购赎回金额的变化进行动态分析，在高流动性资产和流动性较低资产之间寻找平衡，以满足组合的日常流动性需求；基金管理人通过对各类属的相对收益、利差变化、流动性风险、信用风险等因素的分析来确定类属

5、配置比例，选择具有投资价值的品种，以获取较高回报。（三）债券类资产配置策略本基金以安全性为第一考量，优先选择央票、短期国债等高信用等级的债券品种以回避信用违约风险。本基金还可配置外部信用评级等级较高（符合法规规定的级别）的企业债、短期融资券等信用类债券。在具体的券种选择上，基金管理人将在正确拟合收益率曲线的基础上，客观分析收益率出现偏离的原因，寻找收益率明显偏高的券种。本基金将重点关注价格被低估品种。（四）流动性管理策略本基金将对基金的申购赎回情况、季节性资金流动情况和日历效应等因素进行跟踪，对投资组合的现金比例进行结构

6、化管理，使得基金具备较高的流动性。基金管理人将综合平衡基金资产在流第3页共18页金鹰现金增益交易型货币市场基金2017年第2季度报告动性资产和收益性资产之间的配置比例，通过现金留存、持有高流动性券种、降低组合久期等方式提高基金资产整体的流动性，将回购或债券的到期日进行均衡等量配置，以确保基金资产的变现需求。（五）逆回购策略基金管理人将密切关注由于季节性需求、新股申购等原因导致短期资金需求激增的机会，通过逆回购的方式融出资金以分享短期资金利率陡升的投资机会。（六）套利策略本基金根据对货币市场变动趋势、各市场和品种之间的风险

7、收益差异的充分研究和论证，积极把握由于市场短期失衡而带来的套利机会，通过跨市场、跨品种、跨期限等套利策略，力求获得安全的超额收益。（七）资产支持证券投资策略本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。业绩比较基准七天通知存款税后利率风险收益特征本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。基金管理人金鹰

8、基金管理有限公司基金托管人招商证券下属分级基金的基金简金鹰现金增益A金鹰现金增益B金鹰现金增益E称下属分级基金的交易代004372004373511770第4页共18页金鹰现金增益交易型货币市场基金2017年第2季度报告码报告期末下属分级基金390,721,197.12份2,317,906,604.65份555,22