股权激励如何操作

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1、2021/7/27股权激励咨询及操作分享目录22021年7月27日股权激励的原理与工具介绍股权激励方案的设计股权激励是一种多方共赢的机制一.股权激励的原理与工具介绍32021年7月27日股东公司客户员工管理层公司股东：将管理层的利益与股东利益紧密结合减少委托－代理导致的内部人控制风险公司本身业绩显著提高和改善股权激励减少现金流出管理层更好地与绩效挂钩，积极性提高递延薪酬支出员工充分调动积极性和能动性客户获得更好的服务和产品股权激励的理论基础一.股权激励的原理与工具介绍42021年7月27日股权激励委托—代理理论风险理论交易费用理论人

2、力资本理论股东利益最大化经营者与股东之间的委托代理关系建立激励约束机制降低代理成本企业是人力资本与物质资本订立的市场合约人力资本与物质资本一样拥有企业利润的索取权人力资本与其所有者的不可分割性企业代替市场带来内部交易费用提升股权激励使经营管理人员内部化，降低交易成本风险与收益成正比经营者在收益低微的情况下会成为风险的规避者协调经营者的风险与收益所有权与经营权分离，导致“内部人”利用控制权侵占股东资产引入股权激励，改变内部人的身份与收入，使其与股东利益一致内部人控制理论从激励工具的兑现方式来看，可分为权益工具结算和现金结算一.股权激励

3、的原理与工具介绍52021年7月27日长期激励作为整体薪酬的一部分，本质是公司为获取激励对象的服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。按照公司与激励对象结算的形式分为权益工具结算和现金结算，激励工具分类如下：常用工具：股票期权限制性股票业绩股票员工持股计划……优点：激励对象可以获得真实股权，管理层的股权持有可一定程度解决委托-代理问题缺点：公司股本结构需要变动，原股东持股比例可能会稀释“权益工具结算”的激励工具常用工具：股票增值权虚拟股票计划业绩单元利润分享计划……优点：不影响公司股本结构，原有股东股权比例不会造

4、成稀释。缺点：公司需要以现金形式支付，现金支付压力较大。激励对象不能获得真正的股票“现金结算”的激励工具“权益工具结算”的激励工具优点与不足一.股权激励的原理与工具介绍62021年7月27日典型工具简单描述优点不足股票期权上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利激励对象无资金压力，如果不行权就无损失公司有现金流入公司股本变化，原股东的股权可能被稀释可能会造成内部人对股价的过度追求限制性股票（折扣型）激励对象满足一定的条件，可以较低的价格获得一定数量的公司股票，但获得后须满足一定时间方可处

5、置激励对象以较低价格买入，存在获益空间公司有现金流入严格的业绩条件，对公司业绩和股东利益更有保障可能会造成内部人对股价的过度追求如果股价走势不好，激励对象有损失的可能性业绩股票（奖励型）激励对象满足一定的条件，可以获得公司奖励的一定数量的公司股票，但获得后须满足一定时间方可处置激励对象获益空间大严格的业绩条件，对公司业绩和股东利益更有保障公司需要现金流“现金结算”的激励工具优点与不足一.股权激励的原理与工具介绍72021年7月27日典型工具简单描述优点不足递延支付的利润分享计划基于公司净利润或利润增加额提取一定比例纳入奖金池，并采取

6、延期支付方式方案直观易操作，激励对象易于理解基于业绩的递延支付方式可有效保障公司长期利益激励收益只与业绩挂钩，不体现公司股票价值增长基于分红权的虚拟股票计划基于分红权的虚拟股票计划授予激励对象一定比例的虚拟股份，据此享有分红权利，但没有投票权其本质是参与利润分配当年兑现激励收益，与公司业绩直接关联，激励效果强激励收益只与业绩挂钩，不体现公司股票价值增长股票增值权计划授予激励对象一定比例的虚拟股票，激励对象可以获得虚拟股票在规定时间内的价值增长差额不仅追求经营业绩，也注重每股价值增长与业绩的直接关联度降低需要有双方认可的每股公允价值长

7、期奖金计划期初设定一个较长周期的业绩目标，期末，根据达到该目标程度的不同，公司将在期末支付不同数额的奖金给激励对象收益兑现采取3-5年兑现，长期约束性更强基于公司长期激励，降低了短期风险当期激励性降低目录82021年7月27日股权激励的原理与工具介绍股权激励方案的设计股权激励设计的方法二.股权激励方案的设计92021年7月27日可以按“一四七”股权激励设计法，即选择一套股权激励工具组合，坚持四项基本激励原则，确定七个股权激励要素。设计方法一套工具四项原则七个激励要素不同企业可以根据企业的行业特性与企业客观情况选择适合的激励工具或激励

8、工具组合企业选择股东原则：企业应能够选择自己的股东，只有达到标准才拥有成为股东的资格。员工区别鉴定原则：将“唯一性员工”与“倚赖性员工”区别开来，将“知本型员工”与“一般员工”的区别开来，应该重点激励“唯一性员工”与“知本型员工”。股