金融衍生品的风险监管研究—基于具体交易案例的分析

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1、金融衍生品的风险监管研究—基于具体交易案例的分析专业名称：金融学生姓名：朱小红准考证号：010406207924指导老师：闫敏IV摘要金融衍生工具的产生与发展是世界经济金融一体化、各国金融自由化以及国际金融创新的产物。随着金融市场国际化的加强，市场风险也不断加大，利用金融衍生工具来规避风险的需求越来越强烈。20世纪80年代至今，金融创新以风起云涌之势席卷了整个国际金融市场，而各种各样的衍生金融工具，更以其不同于传统金融工具的特性，成为现代金融市场上举足轻重的组成部分。金融工具既是重要的避险工具，同时又是巨大的风险源。金融衍生工具犹如一把双刃剑，在规避和转移风险的同时却

2、产生了新的金融风险。20世纪90年代以来，国际金融市场上与衍生交易有关的巨额亏损和倒闭事件屡见不鲜。同时，金融衍生工具也成为国际游资狙击发展中国家的主要手段。中国金融发展一日千里，近十年来成绩骄人。然而，成长伴随着许多不确定的因素，在金融创新浪潮的推动下，新的金融衍生产品不断涌现，原有的金融衍生产品也呈现出日趋复杂的景象，品种繁多的衍生产品使整个金融市场动荡不安，使所有市场参与者处于风险之中，也给金融监管当局带来了重重困难，原有的风险监管方式显得捉襟见肘，面对依然涌动的全球金融创新浪潮，中国也势必将金融创新进行下去。作为重要的投资工具，金融衍生品本身并非风险的源泉，风

3、险来自交易者的运用和管理，但是如果不用适当的方式去转移风险、控制风险，就会使得金融衍生品的风险无限放大。因此，鉴于我国发展金融衍生工具的必然性和风险监管在金融理论和实践上的重要性。本文对金融衍生工具风险及其风险监管进行了分析研究，以期对我国发展金融衍生工具起到一定的作用。关键词：金融衍生工具风险风险监管IVAbstractTheproductionanddevelopmentoffinancialderivativeinstrumentistheproductoftheworld'seconomicsfinanceintegration,thevariouscount

4、riesfinanceliberalization,andtheinternationalfinanceinnovation.Withtheglobalizationofthefinancialmarketdeepening,theriskofwhichisgettingwider.Meanwhile,theneedtoavoidthoserisksbyusingthederivativesgetsstronger.Sincethe1980s,financialinnovationtothesurgingtrendsweepingtheentireinternatio

5、nalfinancialmarkets,andavarietyofderivativefinancialinstruments,it'sdifferentfromthecharacteristicsoftraditionalfinancialinstruments,becamethemostimportantpartofmodernfinancialmarket.Financialinstrumentsisnotonlyimportanthedgingtool,butitisalsoagreatsourceofrisk.Financialderivativeinstr

6、umentjustlikeadouble-edgedsword,itbringsnewfinancialriskactuallywhendodgingandshiftingrisk.Sincethe1990s,it'sacommonoccurrencetoseemintlossandbankruptcyrelatedtofinancialderivativeinstrumentbusinessintheinternationalfinancemarket.Atthesametime,financialderivativeinstrumentalsobecomeamai

7、nmethodfortheinternationalfloatingcapitaltosnipethedevelopingcountries.Inrecentdecade,financialhavemadesurprisinglyswiftprogressesandachievementsinChina.However,rapiddevelopmentalwaysgoeswithmanyuncertainfactors.Underthewavesoffinancialinnovation,alotoffreshderivativefinanciali