2008年华尔街金融危机

《2008年华尔街金融危机》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、华尔街金融危机08年一场极其严重的金融风暴以华尔街为中心肆掠开来并迅速地波及全球，早在2007年4月2日面对来自华尔街174亿美元逼债，美国第二大次级抵押贷款公司——新世纪金融宣布申请破产保护、裁减54%的员工，在多米诺骨牌效应下众多的银行金融机构破产，由此揭开了次贷风暴的大幕。从2008年9月中旬开始，世界经济史或金融史可能经历了最为动荡或最为黑暗的日子，全球股市哀鸿遍野惨淡一片。比如说，10月9日的这一个星期全球多个股市先后出现股灾，伦敦富时100指数与日本日经225指数便分别累跌21%及24笼，大摩MSCI全球指

2、数一周跌幅达20%以上，创下自1970年有纪录以来最大一周跌幅，全球股市市值于短短一星期内蒸发6万亿美元。美国道琼斯指数下跌单周急挫18%，创股市下跌的历史记录。从华尔街08年以后的成交量我们可以清楚地感受到这场风暴的来临和扩散。从这张演示图我们可以清楚地了解整个爆发的过程首先是美联储的2年17次加息导致了房市的不景气，居高不下的房贷利率让低信用居民的违约增加，次贷机构深陷坏账危机，在ASP，和CDO合同的推波助澜下银行和保险公司也蒙受巨大损失。那是什么原因呆滞了这个过程的发生呢主要有以下3点（一）过度宽松的货币政策2

3、001年至2003年，美联储采取了连续13次降息措施，联邦基金利率从6．5％降至1％的历史最低水平，该利率水平保持长达一年之久。过剩的流动性资金大量涌入股票市场和房地产市场。在宽松货币政策的刺激下，次级房贷市场空前繁荣，房价以每年10％的速度上涨，2005年上涨幅度达到17％。房地产市场泡沫发生，为次贷危机埋下了隐患。（二）金融业严重缺乏监管美国长期以来不断放松甚至解除金融管制，自80年代初美国一直通过制定和修改法律，放宽对金融业的限制，推进金融自由化和所谓的金融创新。例如，1982年，美国国会通过的《加恩一圣杰曼储蓄

4、机构法》，给与储蓄机构与银行相似的业务范围，但却不受关联储的管制。于是各类储蓄机构参与购买商业票据和公司债券，发放商业抵押贷款和消费贷款，甚至购买垃圾债券。那么，有机构提供贷款，跟风的百姓呈现羊群现象，超前消费，大胆入市，经济泡沫不断膨胀、聚集。导致危机。可以说信用扩张，虚拟经济引起的经济泡沫破裂是金融危机的主要原因。（三）利率“先降后升”导致房地产市场的失衡2004年至2007年，美联储连续加息17次，利率由l％上升至5．25％。由于近90％的次级抵押贷款采取的都是浮动利率形式，利率的大幅上升加重了购房者的还贷负担，

5、所以，次贷违约率急剧上升，美国多家次级市场放款机构深陷坏账危机，致使次级债的价格下跌，同时巨额的赎回使基金只能将流动性较差的次级债券低价转手。故在2006年，房地产市场在出现“拐点”，价格下跌，成交量大幅减少。直至2007年4月2日，美国最大的次级债发行商新世纪金融公司申请破产保护，这标志着美国次级房贷市场危机爆发。由美国金融危机引发的全球金融危机目前呈现不断蔓延与加速扩散的趋势，波及欧洲、亚洲地区并产生了严重的影响，这些影响主要体现在以下几个方面●扰乱金融市场秩序●拖累全球经济增长●抑制国际贸易发展●加剧全球通胀压力

6、●削弱全球直接投资能力这次危急对我国外贸出口，金融，制造业，就业都有着较大的影响，我国的对外贸易最近几年来一直保持着较高的增长率，但在金融危机的影响下，我国的外贸出口已经出现衰退，作为全球制造业大国，中国经济的外贸依存度较高，欧盟和美国是我国前两大出口市场，他们的经济低迷直接影响我国出口。就业是关系国计民生的重大问题，金融危机的爆发使得我国的就业形势愈加严峻。2008年10月以来，由于我国部分劳动密集型企业关闭、停产或半停产，我国劳动力市场的需求2009年4季度同比下降9.3个百分点，岗位和劳动的比例从1下降到0.85

7、，城镇登记失业率2009年底也上升了0.2个百分点，增加了56万人。面对国际金融危机的严峻挑战，中国主要从两个层面进行了积极的政策应对。一方面，迅速开展国内自救，保持经济的平稳较快增长另一方面，中国积极推进国际合作，共同应对金融危机的挑战。