新经济形势下中小企业融资环境研究

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1、新经济形势下中小企业融资环境研究一、中小企业概述　　（一）中小企业在国民经济发展中的作用改革开放30年来，我国的中小企业得到了迅速发展。目前，中小企业总量已经超过1000万家，约占全国企业总数的99%。中小企业的快速、健康和持续发展，对经济增长的贡献越来越大，据统计，中小企业为我们国家的GDP贡献超过60%，上缴税收超过50%，提供了近70%的进出口额；从新增就业来看，中小企业也是增加劳动就业的主要渠道，吸收了大量下岗职工，创造了80%的城镇就业岗位；中小企业同样是国家自主创新的一个重要力量，66%的发明专利和82%新产品开发都来自

2、于中小企业。中小企业在促进经济发展、调整结构，在扩大就业、缩小城乡和区域之间的差距，在改善民生、稳定社会以及推进国家基础创新和形成新的产业等方面发挥着重要作用。中小企业已成为我国经济社会发展中的重要力量，在国民经济发展中日益发挥着不可替代的作用。　　（二）新经济形势下中小企业的生存状态中小企业的发展规模和对经济社会的贡献是可喜的，但困扰中小企业向更高层次和规模发展的因素也不能忽视。在国际金融危机的冲击后，中小企业受到了严重困扰：国际市场需求大幅度下滑，中小企业融资困难更加凸显，生产经营面临着严重困难。可见，中小企业所获得的金融资源与

3、其在国民经济和社会发展中的地位与作用极不相称，金融危机爆发后，广大中小企业至今没有从国家实行的积极财政政策和适度宽松的货币政策中直接受益，中小企业的融资环境依然非常困难。　　二、中小企业融资环境分析　　（一）中小企业融资困境的自身因素分析具体如下：　　（1）中小企业规模小、实力弱，自身信用能力不足。目前中小企业平均市场规模只有大企业的七十六分之一，中小企业市场只有大企业的二十六分之一。目前，在中小企业主要资金于银行的情况下，企业自身信用能力的大小直接影响到其获得银行贷款能力的大小。中小企业信用不足是先天性的，体现在它的银行信用、商业

4、信用、消费信用以及企业信用档案记录的缺乏等方面。较低的信用等级严重制约着中小企业的发展。　　（2）中小企业制度不健全，经营管理不规范。企业信用第一个表现形式就是企业制度，企业制度的规范完善与否是企业管理经营的基础条件。我国中小企业首先在治理结构中产权制度仍然存在着许多不合理的地方，没有建立起规范的公司制，是制约其发展的根本原因。其次，与规范化管理的大企业相比，中小企业的经营模式和管理在许多方面都是不规范的，如在企业战略管理中，产业低度化、分散化，甚至存在违反商业道德和法律规范牟取不正当利润的情况；在企业生产技术方面，技术落后创新能力

5、不强、发展后劲不足；在企业市场营销方面，营销手段单一，没有明确的营销战略，市场空间较小，风险集中；在企业财务管理方面，缺乏全面数据核算、成本监控和效益监控，财务信息透明度低，与银行之间形成信息不对称。以上所有信息基本是内部化、不透明的，银行和其他金融机构很难通过一般渠道获得中小企业经营管理及财务状况等方面的信息，以证明其具有偿还贷款的能力。这种因制度不健全，经营管理不规范形成的信息不对称使得中小企业融资更加困难。　　（3）中小企业资本缺乏，失信行为严重。大多数中小企业由于规模小，固定资产较少，流动资产变化较快，无形资产难以量化，没有

6、稳定的现金流量，偿债资产少，致使各商业银行担心其偿债能力而拒绝提供贷款，使中小企业的资本更加缺乏。中小企业运营过程中采取机会主义的诱因较多，存在合同履约率低，债务人逃废债务、盗窃知识产权等失信行为，严重制约着中小企业融资业务的开展。　　（二）银行金融机构方面因素分析具体如下：　　（1）商业银行对风险较为集中且风险较高的中小企业放贷缺乏利益驱动。金融危机背景下，银行业普遍强化了信贷管理，以规避贷款风险为第一原则，相对于大型企业，中小企业贷款风险大。银行对中小企业贷款在同等数额上必须投入更多的人力、物力和财力，贷款成本高。所以对银行来说

7、，做中小企业贷款业务是一个高成本、高风险的业务，银行系统承担着大部分风险，商业银行出于安全性和赢利性考虑，对中小企业的贷款条件要求更加严格，在控制贷款总量时首先把中小企业作为控制重点。　　（2）银行及金融机构内部的规则体系约束着中小企业融资业务的开展。当前，商业银行及金融机构的利率风险并架机制、内部独立核算机制、高效审批机制、激励约束机制和专业化人员培训机制以及诚信建设对违约性公报等机制严重制约着中小企业融资业务的开展，致使银行对中小企业融资成为一个合规性的困难。　　（3）商业银行制定的信贷政策及考核奖励制度只集中于风险极低的优质客

8、户。各商业银行将营销目标放在几个重要行业和几个重要企业上，银行对各分支机构的考核均是将收益与损失分开考核，即使新发生的收益足以冲抵坏帐带来的损失，主管行也不会减轻对发生坏帐产生损失责任的处罚，这便造成各分支机构的信贷发放不会投向风险相