我国商业银行盈利高增长可持续性研究

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1、我国商业银行盈利高增长可持续性研究摘要：近年来，我国商业银行的盈利持续快速增长，引发了社会的广泛关注。本文从微观和宏观两方面因素出发，分析了我国商业银行利润高增长的原因以及盈利高增长不可持续性的主要因素，并对转变我国商业银行的盈利模式、提高核心竞争力提出了政策建议。关键词：商业银行;盈利;高增长;可持续性中图分类号：F832.2文献标识码：Ａ文章编号:１００３－９０３１(２０12)08－００32－０3DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2012.08.08近年来，我国商业银行盈利持续高速增长，引起了社

2、会的广泛关注。根据中国银行业监督管理委员会（以下简称银监会）公布的统计数据，2011年我国商业银行①共实现税后净利润10412亿元，同比增长36.3%，近三年平均利润增幅高达28%以上（见图1），无论是盈利的规模还是增长的幅度都大大地高于实体经济。我国商业银行之所以取得如此骄人的业绩，既与商业银行改革经营体制、明确产权关系，经营管理和盈利能力不断提高有关，又与我国整体的经济形势关系密切，但这种长时间的高速增长能否持续以及背后是否隐藏风险因素值得深入探究。6一、我国商业银行盈利高增长的因素分析（一）微观基础的夯实是银行盈利高

3、增长的内因1．1993年12月，《国务院关于金融体制改革的决定》发布，自此我国开始了国有银行商业化的改革历程，至2010年6月，四大国有独资商业银行都已完成了股份制改造并都已成功上市，逐步形成了以四大国有商业银行、三家政策性银行和十几家股份制商业银行为主，以地方中小金融机构为辅的金融格局。近年来，商业银行的股份制改造、剥离不良资产、引进战略投资者等举措，使得商业银行卸掉包袱轻装上阵，获得了新的活力，我国商业银行的人员素质、管理能力和管理经验都取得了长足的进步，使得商业银行的盈利能力也进一步增强。2．手续费和佣金收入为主的非

4、利息收入实现了快速增长。近几年，随着商业银行竞争的日趋激励，理财、代销、代收代付等中间业务受到商业银行越来越多的重视，发展迅速。2011年，全国商业银行非利息收入占比19.3%，比2010年提高1.8个百分点②。特别是受稳健货币政策和资本市场低迷的双重影响，商业银行的理财产品发行可以用火爆来形容。2011年，商业银行共发行理财产品22379款，比2010年增长97.0%①。中间业务的快速发展是这几年商业银行利润高增长的一个原因。63．不良贷款率逐年下降，资产质量整体稳定。根据银监会公布的统计数据，2011年末，商业银行不良

5、贷款率1%，比2010年末下降0.13个百分点，近五年已连续下降5.2个百分点（见图2），资产总量不断增长的同时，资产质量持续改善。2008年起，商业银行适用的企业所得税率由33%降低至25%，同时税前扣除的范围也有所扩大，这大幅度减少了各家银行的所得税费用。随着经营管理水平的提高和营收的增长，商业银行的成本控制也取得了较好的水平，2011年四季度商业银行成本收入比为33.4%，比2010年同期下降1.9个百分点。（二）宽松的宏观经济环境是银行盈利高增长的外因1．宏观经济持续快速增长。近几年，我国的GDP增速一直保持在9%

6、以上，特别是受金融危机影响较大的2009年仍然实现了9.1%的增长，宏观经济的快速发展拉动了贷款规模的大幅扩张，2008年我国出台了总额4万亿的经济刺激计划，加上地方政府的配套资金，大量的投资拉动了贷款的高速投放，2009和2010年我国贷款均高速增长，即使是实施稳健货币政策的2011年全国仍然保持了16%的贷款增速（见图3），大量的贷款投放拉动银行生息资产的规模不断扩张，银行的利息收入自然增加[2]。62．利率管制使商业银行保持稳定的利差。目前，我国的存贷款利率尚未完全实现市场化，“存款管上限，贷款管下限”使得商业银行有

7、稳定的利差收入。根据银监会公布的数据，我国商业银行2011年第四季度的净息差为2.7%，比2010年同期提高0.2个百分点；2011年前三季度在适度稳健的货币政策下，共6次上调存款准备金率，3次上调存贷款基准利率，并对商业银行的贷款投放总量进行规模控制，这造成了资金的相对短缺，融资成本上涨，商业银行对于一些议价能力不强的中小企业往往采取上调贷款利率的政策，净息差进一步扩大。3．行业垄断造成市场壁垒。对商业银行的进入实行准入制度是世界各国普遍的做法，这导致银行进入的门槛较高，造成了事实上的行业壁垒。10年来，我国经济总量增长

8、了3倍，而新发起设立的银行却寥寥无几，大多数银行都是由过去的金融机构整合改组而来，或者现有的银行开设新的分支机构，使得我国的商业银行获得了一部分垄断利润。4．间接融资为主的市场体系。由于我国的资本市场不成熟、不完善，实体经济很难通过证券市场发行股票或者债券市场发行债券进行直接融资，造成了我国绝大多数的资