央企控股信托公司优势、问题及建议

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1、央企控股信托公司优势、问题及建议当前，我国金融业实行分业经营，在这种体制下，信托业的混业特点成为其天生的优势，在整个金融行业中，只有信托公司业务范围最为广泛，可以同时涉足资本、货币和实业三个市场。信托的制度优势吸引了诸多央企积极入主信托公司，据统计，截至2012年6月末，我国已登记注册的信托公司有66家，其中，央企背景的信托公司有16家。央企控股信托公司的优势央企主要分布于事关国家安全和国民经济命脉的关键行业和重点领域，在这些行业和领域，央企具有绝对优势地位。央企的实力决定了由其控股的信托公司，相比一般信托公司，具有了更多优势。5资金来源方面的支持。

2、央企控股信托公司可以获得集团公司的资金支持。一方面是融资的便利，以较低的资金成本向信托公司拆借短期资金，降低了信托公司的流动性管理成本；另一方面则是将部分货币资金委托给信托公司管理，以中海信托为例，截至2009年末，集团公司委托管理的资产规模已超过100亿元，占其信托资金总额近10%，而在其他一些央企控股信托公司，来自集团的资金也占有相当的比重，对于一些仍处于发展初期的信托公司来说，这样的资金支持尤为重要。资金运用方面的支持。央企控股信托公司的资金运用范围往往会受企业集团的影响，这主要是因为集团公司在其既有的产业领域有着较大的影响力，且对产业项目有较

3、深的了解，握有大量的优质项目资源，这对信托公司在特定产业领域的投资能力有较大的帮助。也正因为此，与其他类型的信托公司相比，央企控股信托公司在产业投资基金（主要集中于和集团公司业务相关的产业）方面有较强的比较优势。央企的行业背景为其所控股的信托公司开辟具有核心竞争力的专属业务提供了条件，实践中，央企进入信托公司后，一些信托公司基于股东背景的行业属性，转而强调行业专属优势，这种做法一方面培育了信托公司无以复制的核心竞争力，另一方面也切实发挥了金融服务实体经济的功能。客户资源方面的支持。央企集团有着较多的关联企业，而且其在行业中具有较大影响力，这对信托公司

4、的客户拓展有着较大的帮助。对于一些发展时间不长，业务竞争不具优势的信托公司来说，集团公司往往能为其提供最初的客户储备。此外，央企的背景对提高信托公司市场影响力也有所帮助。5随着央企控股信托公司的发展，央企控股信托公司所具有的这些优势已逐渐转化为其在行业中的竞争力，从当前信托行业排名看，央企控股信托公司，比如中海油控股的中海信托、宝钢集团控股的华宝信托、中化集团控股的外贸信托，排名均较为靠前。昆仑信托在被中石油控股以后，借助股东优势，经营业绩突飞猛进，已经由原来的行业中下游水平跃居到行业中上游水平。央企控股信托公司存在的问题由于央企控股信托公司的发展时

5、间较短，加之央企及信托业自身发展中存在的问题，使得与一般信托公司相比，央企控股信托公司在公司治理、客户拓展和管理以及薪酬管理和激励机制等方面还存在诸多不足。公司治理。目前，根据监管部门的要求，获得新发牌照的信托公司基本都建立了规范的现代公司治理架构。设立了包括股东会、董事会、监事会在内的基本制度，并建立了较为合理的公司内控和风险管理体系，并对主要相关信息进行定期披露。不过，与一般的信托公司相比，央企控股信托公司的治理结构仍具有一定的特色，主要是股权结构相对集中，集团公司相关人员在董事会中占据绝对比重，集团公司对信托公司的控制力较强。这样的模式，一方面

6、有助于集团公司利用信托公司实施其对外金融投资战略；另一方面，也有利于信托公司凭借与集团公司的高度关联性，利用集团公司在资金、项目和客户方面的资源优势拓展业务。不过，这样的模5式，对信托公司的短期发展或许有利，而对其长期发展则是不利的。过于单一的股权结构，特别是缺乏专业性金融机构股东，会限制央企控股信托公司的发展空间，尽管产融结合也是央企控股信托公司的一大特色，但作为一个金融机构，其长远的业务发展依然离不开金融的范畴，金融市场的运作能力以及产品创新开发能力是其长期赖以生存的基础。客户拓展和管理。和一般的信托公司相比，央企控股信托公司天然有着许多资源方面

7、的优势。包括央企集团的资金支持、项目支持以及客户资源的支持，等等。这也造就了央企控股信托公司目前比较有特色的客户资源结构和管理模式。央企控股信托公司的主要客户以大型企业为主，其他类型客户数量非常少。其业务拓展的重点往往都围绕着其集团公司优势产业展开，而且，由于大型企业的总部分布集中于北京地区，各家公司客户拓展的重点目前也都以北京为主。为此，一些注册地不在北京的信托公司，在组织管理架构上也做了有针对性的安排。比如，中海信托将信托业务总部以及信托业务一部都设置在了北京，所管理的信托资产规模在2009年末超过了600亿元，占其全部信托资产规模一半左右。5独

8、特的客户结构也导致央企信托较为独特的客户管理方式。尽管信托资产规模较大，但客户数量并不多，而且产品需求也存在