试论银行业顺周期形成机理与逆周期监管工具研究的论文

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1、试论银行业顺周期形成机理与逆周期监管工具研究的论文摘要：随着全球金融危机的爆发，银行业发展和监管面临严峻挑战。本文首先对金融系统顺周期性和银行逆周期监管的相关理论做了简单评述，重点分析了银行顺周期的形成机理，并在此基础上讨论了逆周期监管工具运用的基本原理、存在的缺陷以及在实际操作中面临的问题。　　关键词：银行顺周期性；逆周期监管；形成机理；工具　　　　　　由美国次贷危机引发的全球金融危机在给全球带来了灾难性影响的同时，也凸显了金融监管的缺陷和不足。在对危机反思中，银行顺周期性成为各国和国际金融组织关注的重点，强化对其逆周期监管已成为共识。根据银监会计划。我国大银行将在2012年全部执行

2、巴塞尔新协议，其中必须要解决的问题之一就是如何利用逆周期监管工具规避银行业顺周期风险。避免由此导致金融市场大幅波动。因此，无论是基于对金融危机的反思和防范视角，还是我国要执行巴塞尔新协议的现实，对银行业的顺周期性及逆周期监管工具进行研究是完全必要的。　　　　一、金融系统顺周期性与银行逆周期监管相关理论评述　　　　根据国际金融稳定理事会(financialstabilianp.minsky(1992)提出了“金融体系脆弱性假说”，并简单地分析了金融系统的顺周期性。他指出，正是繁荣时期贷款人的贷款条件越来越宽松，而借款人积极地利用宽松有利的贷款环境扩大借款，银行和企业都认为繁荣的趋势会继续

3、下去，从而对未来有更加乐观的预期，贷款规模盲目扩张，导致了金融脆弱性不断积累，在经济繁荣时期就已经埋下了萧条的种子。资本主义的经济周期不必依赖于外生冲击，而只是取决于资本主义融资体系的特征和内部运动。claudiobo-rio(2001)和rp;peu-ra(2004)和ansonj，glacy(2009)等人认为巴塞尔新协议中的内部评级(irb)和风险价值(var)等方法的使用在一定程度上使风险计量更加科学，但同时也使得资本约束更具有顺周期性。三是如何解决资本的顺周期问题。建立动态的资本监管机制已成为国内外学者的共识。naoyukiyoshinot(2009)等人从理论视角分析了如何

4、根据各国具体国情及经济周期的变化情况来构建动态资本，实现资本监管的逆周期。bemanke(2009)则认为建立前瞻式的拨备制度是缓解顺周期性一个可行方法。对于银行逆周期监管工具专门和系统的研究，目前的文献还较少。　　　　二、银行顺周期发展态势形成机理分析　　　　(一)银行顺周期性内生形成机理分析　　现实中银行行为具有明显的顺周期性。主要表现为在经济扩张时期信贷显著增加，在衰退期信贷规模的下降速度更快，甚至会导致信贷崩溃。导致这种顺周期的原因主要有三个：一是银行融资渠道和融资成本与经济周期平行。二是借贷双方信息不对称，银行在风险的评估上存在偏差。在经济上升期，银行对借款人的偿还能力作出乐

5、观估计而低估风险。在经济衰退期，银行往往怀疑借款人的偿还能力而高估风险。三是“羊群效应”放大了银行的顺周期性。信息搜集和处理能力较强、愿意承担调查成本的银行可以称为先行动银行，与此相对应的则是后行动者。显然后行动银行的最优选择必然是模仿先行动银行的行为决策。当先行动银行的行为决策存在顺周期时，这种基于调查成本和信息学习的羊群效应会将顺周期性传递到整个行业，银行的顺周期效应得到了明显放大。　　(二)资本监管顺周期性形成机理分析　　在对全球金融危机的反思中，资本监管的顺周性再次成为人们关注的重点。巴塞尔新资本协议对老协议进行了完善。如大幅度修改了信用风险的处理方法：明确提出将操作风险纳入资

6、本监管范畴；对计算信用风险和操作风险分别规定了三种方法。这一系列关于风险界定和风险计量的改进大大提高了风险的敏感度。风险的敏感度与资本监管存在正相关关系，资本监管的顺周期性主要体现在对三大风险的界定和计量上。　　1　信用风险的识别——评级制度的顺周期性。银行信用评级是衡量银行发展状况和核心竞争力的重要标志，是消弱金融市场信息不对称的重要制度安排。新资本协议中，对信用风险的识别主要是通过评级的方式实现的。　　评级的方法主要有标准评级法和内部法。标准法主要采用外部评级机构的评级结果来计算风险资产。巴塞尔委员会为各类风险设定固定权重(0、20％、50％、100％、150％)。市场中评级机构的

7、评级方法大同小异，具体的评级相关性较高，最终评级结果的叠加成为助推银行顺周期的强大力量。经济繁荣时，市场情绪乐观；经济衰退时，市场则被悲观所充斥。　内部法主要是采用银行内部二维的信用评级体系——借款人评级和债项评级，来全面评估银行所面临的信用风险。借款人评级对应的是违约概率(pd)，债项评级对应的是违约损失率(lgd)。违约概率(pd)、违约损失率(lgd)、违约风险暴露(ead)和期限(m)共同构成了风险权重函数的输入参数体系，银行将风险估计