华泰证券的合规管理

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1、华泰证券的合规管理第3章华泰证券的内外环境及存在的问题3．1华泰证券公司简介成立于1991年5月的华泰证券股份有限公司，总部位于江苏南京，股票代码601688，是国内知名的全国性证券企业，具有较大规模、较大影响力和较强实力。华泰证券股份有限公司同时也是中国证监会首批批准的综合类券商，是全国最早获得创新试点资格的券商之一，业务范围涵盖证券、基金、期货、直接投资和海外业务等。华泰证券目前已经建立了包括经纪、资产管理、投资银行、研究所、自营、财务管理、资金管理、信息技术管理、稽核审计、人力资源、合规管理等在内的较为完整和健全的内部管理制度体系，并得到了有效的贯彻执行，对相关风险进行了有效的防范和

2、控制。公司主要部门有证券投资部、固定收益部、投资银行管理总部、受托资产管理部、人力资源部、研究所、金融创新部、融资融券部、机构客户服务总部、零售客户服务总部、客户服务中心、稽查部等。在2003年到2005年的那一波证券行业的收购浪潮中，华泰证券于2003年成功收购了南方基金公司(是国内第一家成立的基金公司)，具有卓越的战略眼光；华泰证券于2005年收购了亚洲证券，这是证券行业蛇吞象的典型成功案例。在后续的2006年至2009年期间多次与联合证券进行了兼并、重组，最终实现了与联合证券的完美整合。同时，为了进军期货行业，华泰证券于2006年还收购了长城伟业期货公司。华泰证券的这些经典收购，为企

3、业斩获颇丰。经过多次的兼并、重组、整合，华泰证券的客户数量已经突破了600多万，是国内客户数量最大的券商。华泰证券目前允许经营的业务主要有证券经纪、自营、资管、承销、研究所等业务，是集承销、经纪、自营等多种业务于一身的综合性经营单位。华泰证券目前开展的业务大致包含以下几类：(1)证券经纪业务：证券经纪业务是企业的基本业务之一。证券经纪行为是指证券企业接受投资者委托，充当中间人，代理投资者买卖各类证券，为投资者提供相关代理服务。在证券经纪业务中，企业的经纪代理人不对投资者作盈利保证、不对投资者做亏损补偿保证，不分享投资者的投资收益，不承担投资者的投资风险，证券企业只收取一定比例的交易佣金。经

4、纪业务的特点是不向投资者垫付资金，不为投资者买卖证券提供融资。在经纪业务的开展过程中，企业一些经纪人代理人为了吸引新客户和留住老客户，往往采取收取低佣金的方式，甚至做出证监会明确禁止的承诺，这些潜在的问题直接影响经纪业务的未来发展，是常见的违规现象。(2)证券承销业务：证券承销是证券企业根据协议，依据《证券法》协助证券发行人发行证券的行为，证券承销是投资银行的传统业务。证券承销的方式具体分为证券代销和证券包销两种。证券代销主要通过证券企业来代替证券发行人发行、销售证券，当约定的承销期结束时，如果还有证券未成功销售出去，证券代销人将未销售出去的证券退还给证券发行人。包销主要是由证券企业购入证

5、券发行人发行的全部证券(简称全额包销)，或者在承销期结束时认购未成功售出的全部证券(简称余额包销)，超过证券企业风险承受能力的由承销团承销。证券承销业务的开展过程中，有一些非常机密、敏感的信息是只能承销部门且与该项目相关的人员才能知道，非承销部门的人员在未经授权的情况下不得获取这些敏感信息，包括观察清单和禁止清单。但实际上这些非常机密的信息并不能完全有效的进行隔离封锁，这就会出现部门之间的利益输送问题。员工获取到这些该机要信息后，严格遵守保密义务也是一项非常重要的合规义务，但这种部门间的利益输送、保密义务的严格遵守等问题目前只能靠大家自觉遵守，自律之外，还需要有先进的合规手段来杜绝这些问题

6、。(3)证券自营业务：是指证券企业利用自有资金为本企业投资买卖各类证券、获得投资收益并承担相应风险的行为。投资的品种主要包括证券、基金、权证、各类债券等。自营业务是一项风险非常大的业务，在业务具体的开展过程中，自营规模过大会导致流动性风险，证券股票池未能及时更新会导致买入错误的股票，止赢止损如果未能有效的执行也会导致超出限定的损失，资产配置的不合理、投资集中度过高等会带来很大风险，这些都需要有先进的合规手段来进行事先预警，使自营业务的开展达到合规的要求。(4)证券资管业务：是指证券企业综合利用投资者的资金开展资产委托管理业务，即投资者将自己的合法资产交给证券企业、由证券企业依据协议为投资者

7、提供资产管理服务的行为。证券资管业务是证券企业在传统经纪业务的基础上发展的新型业务。资管业务也是一项高收益高风险的业务，在业务具体的开展过程中，由于资产委托方与企业间的合同中会明确规定具体的合同指标，这使得资管部门必须对合同指标进行预警。另外和自营业务一样，也存在证券股票池、投资集中度、资金配置等方面的问题，同时由于买卖交易使用的是客户的资金，要规避在交易环节的高位建仓现象。还需要防止与自营业务之间的对倒、反向交易杜绝自