试论中国独立董事运行机制的构建

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1、试论中国独立董事运行机制的构建【摘要】中国上市公司建立的独立董事制度缺少一个有效的独立董事运行机制。为了从制度上让独立董事发挥应有的作用，各上市公司应该结合公司的实际，制定本单位的配套规则，对独立董事的选聘机制、使用机制、绩效评价机制等作出具体规定，构建具有本公司特点的独立董事运行机制。　　【关键词】独立董事；选聘；使用；评价；机制　　　　2001年，中国证监会发布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》（下文简称《指导意见》），标志着中国上市公司独立董事制度正式建立。该制度建立以来，一直争议不断，很多人认为独立董事不独立，是“花

2、瓶”董事，是大股东和各种名人建立“友谊”的工具。出现这种现象的主要原因是缺少一个有效的独立董事运行机制。目前，各上市公司制定的《××公司独立董事制度》基本抄录《指导意见》，缺乏可操作性。笔者认为《指导意见》是国家部门规章，概括性很强。为了从制度上保证独立董事发挥应有的作用，各上市公司应该结合公司的实际，制定《指导意见》的配套规则，作出具体规定，构建具有本公司特点的独立董事运行机制，具体包括规范独立董事的选聘机制、健全独立董事的使用机制、建立独立董事的绩效评价机制等。　　　　一、规范独立董事的选聘机制　　　　选人是用人的基础。规范选聘机

3、制，把好准入关，是独立董事发挥应有作用的前提条件。　　　　（一）严格任职条件　　《指导意见》规定，独立董事应当具备与其行使职权相适应的五条任职条件，比较抽象。目前，中国上市公司的独立董事大多由专家和经济学家等名人担任，存在“任人唯名”现象。　　独立董事必须具备相当的资格和素质，要“懂事”。资格主要包括一个人的学历、资历、职称、在非政府部门的现任职务或在政府部门卸任前的职务、历史成就等。素质主要包括分析能力、判断能力、决策能力、人文修养等。他们不仅要懂得经济学、管理学、行业基础知识，还应有能力抑制和扭转“董事会失灵”和“内部人控制”。　

4、　选聘独立董事还要考虑公司的实际需要，根据本公司的行业特征、公司规模、公司成长阶段、产品特征、财务状况、市场状况、竞争态势和技术变化等情况来选聘。生产性行业的公司选择对生产技术和工艺流程比较熟悉的人士来当独立董事，比选择一个纯粹的门外汉更有意义。财务状况不佳的公司，确保有一名财务专家作独立董事肯定会有助于公司财务管理和资金运作水平的提高。所选聘的独立董事要么能弥补公司人才结构的某种不足，要么能符合发展战略需要，在融通资本、提高技术、改进管理、开拓市场、沟通媒体、公关政府等某一方面，总能发挥一定的作用。　　为了使各上市公司能选聘到既有真

5、才实学，又符合公司需求的独立董事，可建立开放式的独立董事资格认证制度。由专门的权威机构认定资格，颁发独立董事任职资格证书，进而建立独立董事人才库，各上市公司从中选聘，避免大股东说谁行谁就行的弊端。　　　　（二）加强独立性　　独立性是独立董事的生命线，强化独立性对该制度的存亡至关重要。《指导意见》把独立性界定为七种，抓住了独立董事应独立于大股东的关键问题。　　根据中国的具体国情，下列四种人应该慎重考虑：一是与公司有密切商业关系的相对人；二是曾在国家机关担任重要职务离任后没有满一定期限的官员；三是公司经营管理者的堂兄表兄辈、侄儿外甥辈；四

6、是公司经营管理者的同学、同乡。　　独立董事的独立性还与任职条件、绩效评价机制、问责机制等密切相关。如果这些机制得到很好的构建，可以从根本上解决独立性的问题。　　　　（三）分散提名权　　中国上市公司普遍存在一股独大问题，控股股东在独立董事选任上起着决定性作用。独立董事绝大多数由大股东推荐或由上市公司的董事会推荐，并以简单多数的选举方式由股东大会选举产生。为了保护全体股东尤其是中小股东的权益，独立董事应该由全体股东（特别是中小股东）来选择，可尝试以下方法分散提名权。　　实行累积投票制(CumulativeVoting)。通过这种局部集中的

7、投票方法，可矫正“一股一票”表决权制度存在的弊端，防止控股股东完全操纵选举，使中小股东选出自己的独立董事。　　通过公开竞争产生。上市公司登出选聘独立董事公告，公开竞争，双向选择。　　成立独立董事管理公司。“独立董事管理公司”可利用专业化优势替上市公司量身定做，选聘适合的独立董事。　　主管部门选聘。中国绝大部分上市公司是由国企改制而成，80%-90%是国有股占主导地位的公司。国有控股公司国有股权代表出任的高级管理干部是上级（如，市委、市政府、市国有资产管理委员会）任命的，那么国有控股公司的独立董事也可由主管部门（如国有资产管理委员会）选

8、聘。　　　　（四）保证工作时间　　独立董事发挥作用要以必要的时间花费为基础。很多名人已有全日制的本职工作，兼任独立董事仍达到5家上限，有的独立董事开会前及时读完全部材料便算是最尽职了，怎么能保证做到勤勉尽责呢？为避免“花