信息不对称角度下的中国金融脆弱性分析

《信息不对称角度下的中国金融脆弱性分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、南京审计学院金融学院学年论文题目：信息不对称角度下的中国金融脆弱性分析姓名：魏斌学号：11051042专业：信用管理指导教师：李丹职称：讲师2014年8月20日南京审计学院金融学院学年论文成绩评定表指导教师评语：成绩评定评分项目得分理论与实用价值（25%）分析论证（40%）写作水平（20%）态度与规范（15%）总分：指导教师签名：年月日信息不对称角度下的中国金融脆弱性分析1105104211信用2班魏斌【摘要】由于我国长期信用制度不完善，相关金融法规和法律不健全，信贷市场和证券市场存在比较严重的信息不对称，导致我国金融业有着比较严重的脆弱

2、性。本文从逆向选择和道德风险等方向出发，运用信息经济学相关理论分析我国信贷市场与证券市场脆弱性原因，并从发展高科技、完善信息披露制度、产权制度改革以及金融、信用制度法制建设等方面提出若干减少信息不对称、防范金融风险的措施。【关键词】金融脆弱性；信息不对称；逆向选择；道德风险引言2007年美国爆发次贷危机并迅速席卷多个国家，不仅给美国及全世界的金融体系造成了巨大冲击，而且再一次让各个国家和不同经济体意识到金融脆弱性问题已经成为全球范围内需要研究的一个重要课题，同时也成为金融学界及实践领域内研究的热点及难点。中国当前正处于“后金融危机”及金融

3、全球化的国际环境中，自身也正经历着经济、金融体制的深化改革，因此，对于我国金融脆弱性问题的研究有着非常重要的意义。本文拟运用信息经济学相关理论，对我国银行信贷市场和证券市场脆弱性进行分析，在此基础上，提出若干解决信息不对称的措施与方法。一、金融脆弱性与信息不对称性金融脆弱性(FinancialFragility)，又称为金融不稳定性(FinancialInstability)，最早出现的相关文献是研究信贷市场的“金融脆弱性假说”，后来扩展到其他金融领域。狭义的金融脆弱性，有时称之为“金融内在脆弱性”，是指高负债经营的行业特点决定了金融业具

4、有更容易失败的本性。广义上的金融脆弱性，有时将其称为“金融脆弱”，则是指一种趋于高风险的金融状态，泛指一切融资领域中的风险积聚，包括信贷融资和金融市场融资。本来脆弱性(Instability)应该与稳健性(Stability)相对，但在明斯基(H.Minsky)的论述中是将Fragility(脆弱性)与Robustness(强健，坚固)相对立，这是为了强调内生的病态特征。金融脆弱是相对意义上的脆弱，是相对于实体经济而言的，也就是金融业比实体经济更容易出现问题，更容易出现危机。一般来说，金融脆弱性可以存在于整个金融体系中，也可存在于某一金融

5、市场或金融主体中。在不同的层次中，金融脆弱性的表现也不一样。对金融脆弱性的研究主要集中在两个方面：一是信贷市场的脆弱性；二是金融市场的脆弱性。20世纪70年代以来，信息经济学的迅速发展以及在金融理论中的成功运用，为金融脆弱性理论构筑了更坚实的微观基础。信息经济学研究的核心问题之一是信息不对称(InformationalAsymmetry)。传统的经济理论中，信息的完全充分是必要的前提，它假设市场主体能免费获得自己需要的、充足的信息。信息经济学认为，市场交易的双方信息是不完全、不充分的，存在非对称信息，交易的一方比另一方拥有更多的信息。信息

6、不对称导致两种后果：发生在签约前的信息不对称导致逆向选择；发生在签约后则导致道德风险。二、银行业信贷市场的脆弱性分析根据国内外通行的标准，评价一国信贷市场脆弱性的最主要指标是不良贷款率。商业银行经营过程中必然会产生不良贷款，但应该控制在一定比例内，国际警戒线一般为10％左右。五大行不良贷款率排名银行不良贷款率不良贷款余额(亿元)增长金额(亿元)1工商银行0.94%936.89增加191.142中国银行0.96%732.71增加78.233建设银行0.99%852.64增加106.464交通银行1.05%343.1增加73.155农业银行1

7、.22%877.81增加19.33表1资料来源：银行2013年报表1是在我国金融体系中占主体地位的五大国有商业银行在2013年报中的不良资产比率以及不良贷款情况，可以看出2013年的年报中显示多家银行不良贷款余额和不良贷款率呈现“双升”局面。不良贷款可以说是银行体内的“毒瘤”，侵蚀着银行的利润和资本金，严重的还会引起银行破产。从表中得知，虽然这些年由于我国银行的上市改革重组，政府的监管加强等，不良贷款比率下降幅度较大，但是我们也应该看到，相对世界较高水平来说，我国银行业总体不良贷款率比率仍然有点高，同时还存在着可能上升的趋势，所以说我国的

8、银行业信贷市场存在着一定的脆弱性。根据现代金融中介理论，银行等金融中介的存在可大大降低借贷市场与金融市场的信息不对称问题。但是，商业银行在运作中同样受到信息不对称的困扰，信息不对称广泛存在于银