国际货币体系改革方向与中国的对策研究论文

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1、国际货币体系改革方向与中国的对策研究论文.freel)。在此体系下，发达国家与发展中国家存在着严重的利益冲突，而这种利益冲突又不断以全球金融动荡和金融危机表现出来。现行国际货币体系在汇率制度、国际收支调节机制、货币储备体系、国际货币基金组织的职能方面都存在着缺陷，具体表现为：汇率制度存在严重的不均衡和不稳定性；国际收支调节机制存在不对称性；多种货币储备体系存在不稳定性；国际金融组织缺乏独立性和权威性；缺乏有效的协调与合作机制。二、改革国际货币体系的主要方案金融理论界始终存在改革国际货币体系的呼声，只是根据形势的发展而时骤时缓。对各种改革设想进行归

2、纳，大致可分为三类：复古方案、折中方案和激进方案。倡议以某种方式恢复金本位制或者倡议建立其他商品本位制的设想，属于复古方案。这是一种比较明显的错误思想，因为商品货币阶段已经成为历史，这种方案如今既不现实，也不可能。折中方案大多是既得利益者提出的或者是为了维护既得利益的，他们的意见主要是对现有体系的明显不足进行修补。以美国前财政部长鲁宾提出的“鲁宾方案”为例，该方案以“建立一个不那么容易出现金融危机而且更加能够在金融危机出现时控制住这种危机的体系”为目标，建议包括：①设法促使发展中国家进行结构改革和实行健全的宏观经济政策；②设法减少过度投资，设法减

3、少工业国银行和投资者在经济景气时对风险注意不够而提供过度信贷；③财务更加公开，透明度更大；④私营部门在应付危机方面适当地分担一些任务；⑤出现危机的国家要对那些最贫困的人给予更大的支持；⑥国际货币基金组织应提供更好的信息，加强国家金融体系，建立使放贷人和投资者更多地承担其后果的有效机制。区域性固定汇率制观点也基本属于折中方案。20世纪60年代，由蒙代尔、麦金农、肯南等人创立和发展了“最适度货币区理论”，其内容主要是结合某种经济特征来判断汇率安排的优劣，并说明何种情况下实行固定汇率安排和货币同盟或货币一体化是最佳的。这一理论的产生成为欧元诞生的理论依

4、据，而欧元的产生对现行国际货币体系的发展有了一个启示，使得现行国际货币体系有可能向一种“区域性固定汇率制”的方向发展。一些以建立超国家的世界货币和世界中央银行或类似国际金融机构为目的的方案都属于激进方案。在这个方向下，不同国家的学者、政要以及不同利益阶层的代言人纷纷提出自己的改革设想，其中比较有代表性的是美国经济学家库珀(R.Cooper)的设想。他建议“国际权力机构发行一种用于国际贸易的特殊货币，各国执行独立、统一的货币政策，这才是稳定汇率的惟一方法”。库珀主张，“用循序渐进的办法，使国际货币改革走向世界货币体系，即在数年内，先实行汇率目标区制

5、，10年前后再实行美、日、欧三级的单一通货制，最后过渡到全世界都参加的单一通货制”。库珀的设想就方向性而言有一定合理性，但其提出的具体步骤和方法则有许多值得商榷之处。因为汇率目标区制或最优货币区域等作法可能是一个正确而有效的途径，美、日、欧“稳定三岛”可能会在一定程度上解决汇率波动问题，但相对于广大发展中国家，他们属于同一个利益集团，用美、日、欧的联合货币替代单一的美元，意味着美国得自于国际货币体系的利益与欧、日分享，其他国家尤其是广大发展中国家的不公正处境并没有改善；“汇率波动可能得到缓解”这一结论也不很确定，因为其他国家如何确定和调节同美、日

6、、欧联合货币之间的汇率制度仍是一个难以解决的问题，而且更加强大的美、日、欧集团未来也不会主动和其他国家分享世界货币的利益，实现世界单一货币的前景渺茫。比较激进的改革观点还包括莫里斯·阿莱方案。诺贝尔经济学奖获得者莫里斯·阿莱的方案包括七个要点：①完全放弃浮动汇率制，代之以可调整的固定汇率制；②实行可确保国际收支平衡的汇率制；③禁止货币竞相贬值的做法；④在国际上完全放弃以美元为结算货币、汇兑货币和储备货币的记账单位；⑤将F合并为一个组织，成立地区性组织；⑥禁止各大银行为了自己的利益在汇兑、股票和衍生产品方面从事投机活动；⑦通过适当的指数化在国际上逐

7、步实行共同的记账单位。以上方案站在各自不同的立场，各有侧重，各有缺陷，同时也反映了各国在国际货币体系改革问题上的分歧和矛盾。以汇率问题为例，欧盟建议在特定地区限制美元、日元、欧元之间的汇率浮动幅度，以便维持全球金融市场的稳定，而美国持反对态度，强调应该由市场决定汇率浮动，应该将金融自由化和全球化趋势继续保持下去，并强调信息完全公开；日本希望建立一个由世界三种主要货币美元、欧元和日元共同组成的一揽子货币计划，但欧洲反对，认为这是日本希望将其投机性很强的货币同一个牢固的基础货币挂钩的企图。上述各种改革观点之间的分歧也表明国际货币体系改革的难度是相当大

8、的。三、改革现行国际货币体系的方向针对现行国际货币体系的缺陷，我们认为，应该从汇率制度、国际收支调节机制、国际储备结构和“布雷顿森林机构