我国中小商业银行流动性风险成因分析——基于面板数据模型

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1、我国中小商业银行流动性风险成因分析——基于面板数据模型我国中小商业银行流动性风险成因分析任元芬(中国人民银行海口中心支行570105)【摘要】通过对中小商业银行流动性风险成因的分析,得出影响中小商业银行流动性风险的主要因素是资产负债匹配程度,资产流动性,负债流动性,盈利能力,并通过面板数据模型得出我国商业银行流动性风险固定效应模型和随机效应模型,为商业银行风险控制提供一定依据.【关键词】流动性风险;成因分析;面板数据模型一,流动性成因的理论分析及基本模型的设定银行的流动性风险的定义是银行不能及时以合理价格取得资金以履行其偿债义务和其他

2、承诺的风险.中小商业银行的主要功能是实现流动性的转移并且实现盈利,这必然导致其流动性风险的内生性,因此其自身管理经营的特性和市场定位是产生流动性风险的一个主要因素;此外,宏观经济的不稳定,宏观金融监管政策的变动均会造成中小商业银行资金流量进而影响到稳定性;还有,开放条件下中小商业银行业时刻面临着外部的冲击,例如,1997年的东南亚的金融危机以及2008年的"次贷"危机;另外,刘海虹(1999)认为资本充足率低,资产流动性下降以及不良信贷比例过高是我国商业银行流动性风险加大的主要原因.综合起来,影响银行流动性风险的因素包括宏观经济的运行

3、情况,监管部门的政策,银行间流动性风险的传导,银行自身经营不善,金融市场的发育程度,受对外开放的冲击等等.在风险度量方面,上面提到的因素在宏观层面上很难被衡量,定性的变量很难被量化,不利于建立数量化的函数关系.通过深入发掘,我们可以发现它们最后都会影响到银行的一些微观层面,金煜(2007)即认为宏观因素主要是通过改变银行的微观指标,间接地对商业银行的流动性产生影响.基于经济,金融危机等宏观经济因素的不确定性,本文主要考察的是正常经济环境下中小商业银行自身的经营状况对其流动性风险的影响,即从银行自身的微观层面人手,例如:资产的结构,负债

4、的结构,盈利能力等.首先,相比较财务公司的流动性风险,唐颖(2007)认为对于财务公司的流动性风险,其负债主要由存款和借人款所组成,流动性风险直接来自于资产和负债两个方面,类似地,考虑中小商业银行流动性风险时,同样从考虑了资产流动性,负债流动性以及资产和负债匹配程度这几方面出发.事实上,以赚取存贷款利差为主营业务的中小商业银行确实存在严重短存长贷的情况,这样的资产负债不匹配情况埋下了很大的流动性风险隐患.其次,中小商业银行多渠道取得资金的能力也决定了其流动性风险的大小,若其盈利能力强,公众信服度很高,说明银行经营良好,比较有信誉的保证

5、,就能比较及时地以合理的价格取得资金,这必然在一定程度上缓解了流动性不足的危机.因此,就银行内部微观指标来说,我们可以提出,资产的流动性,负债的流动性,资产负债的匹配程度,基于面板数据模型盈利能力,公众信服度是决定中小商业银行流动性风险的重要原因.因此,我们可以设定如下模型:Liquidity—risk=F(资产负债匹配程度,资产流动性,负债流动性,盈利能力,公众信服度)其中,Liquidity--risk表示中小商业银行的流动性风险,F函数表示流动性风险与其成因之间的数量关系.二,面板数据模型实证检验(一)数据来源基于数据来源局限,

6、样本的数据来源于1997--2010年的《中国金融年鉴》和各银行的年报.主要选择交通银行,招商银行,兴业银行,民生银行,浦发银行,深发展银行,光大银行,中信银行,华夏银行这9家银行,通过从各银行年报中选取尽可能统一的指标,然后逐一地回归,然后根据回归的效果选择相应的指标,从而确定了解释变量和被解释变量.(二)变量的选择在选择银行的变量和解释变量前,必须先作一些前提假设:1,我国中小商业银行的资产主要是贷款;2,我国中小商业银行的负债主要是客户存款;3,我国中小商业银行主营业务是存贷款以赚取利差.这些前提假设在我国的银行业现状下是合理的

7、,目前,我国的中小商业银行资产中,各项贷款占了一半以上的比例,客户存款更是占其负债的百分之八十以上,而且由于数据收集的难度以及简化模型的需要,从而作出以上基本假设.根据研究的对象,中小商业银行的流动性风险是作为被解释变量,使用贷款与存款的比率(Saveloan)来衡量此流动性风险,通常情况下,贷款与存款比例越高,则说明银行的流动性风险越大,反之则越小.根据研究的目的,这里采用各个银行年报的共有指标来表示以上提及的各自变量:(1)资产的流动性用短期贷款与总贷款的比率(Loam'ate)来表示.因为根据前提假设,我国中小商业银行的主要资产

8、是贷款,它的流动性必然也可以代表银行资产的流动性,一般而言,贷款的流动性主要看它的期限结构,另外,贷款的性质和种类等因素也会影响到它的流动性,所以我们主要考察贷款的期限结构,即短期贷款与总贷款的比率.(2)负债的流动性用