美国公司会计欺诈的根源研究：公司治理及其经营模式的缺陷导致

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1、美国公司会计欺诈的根源研究：公司治理及其经营模式的缺陷导致与日俱增的美国公司会计欺诈案例自从去年年底美国安然公司申请破产保护以来，华尔街似乎就一直没有安宁过。仅仅在2002年第一季度，美国证券交易委员会就调查了64宗会计和财务报告案。会计行业有安达信、安永、毕马威、普华永道等;金融行业有美林证券、瑞士信贷第一波士顿银行等世界级的投资银行;高科技行业有朗讯公司、Netcl)，成为仅次于美国AT&T的通讯业巨无霸。然而这种并购成功必须以不断提高股票价格，使公司的市值不断提升，以达到资产负债的结构平衡。总之，美

2、国公司并购扩张中过度的乐观主义和冒险精神造就了今天的“会计欺诈。”　　4、欺诈的手段:会计造假与会计“创新”欺诈的手法非常的简单:世通公司故意借将一般性费用支出38.52亿美元计人资本项目，虚增收人和利润;默克公司虚列124亿美元的营业收入等等。当然有些问题是与美国公认会计准则并不能准确界定金融商品与金融交易的合法或非法相关。以安然公司为例，为了增加盈利，该公司采用了“债转股”方法，但是正如其CFO说，这种做法并不违背“公认会计准则”。而施贵宝的情况是这样的:他们被怀疑故意以丰厚的回报刺激药品批发商大量购

3、买药品，来帮助公司完成2001年销售计划。在制药行业，这是一种通行的做法，但是施贵宝公司的促销计划因使批发商的库存“大大超出了公司认为合理的水平”，被认为做得太过分。而施贵宝认为其问题不同于先前的安然和世通丑闻，不存在公司财务上做手脚的间题，不属于会计欺诈。　　5、欺诈的操纵者:CEO与CFO扮演了极不光彩的角色在这几起会计欺诈中，高层管理人员(主要是CEO)都扮演了极不光彩的角色。他们捏造许多数字，结自己套上盈利大户的光环，诱使投资者将自己的血汗钱投资于实际上.40.已经是千疮百孔的公司，从而推动股价上

4、涨，再将手中握有的公司股票大肆抛售，套取大量的现金，所以，美国公司出现的这些会计欺诈与公司CEO没有得到有效制约直接相关。比如Qwest的前任eEoNaeehio在公司出现赤字、裁员1万余人的情况下，自己却拿着巨额薪金，自1997年出任CEO以来，其收人超过了3亿美元。　　6、欺诈的目的:不是为了逃税，而是为了蒙骗市场和投资者这些公司都是通过篡改会计报表，使公司利润看起来更为可观，有的公司为了造得更像真的，还特意按照假账收人主动向政府纳税。他们的目的不是为了逃税，而是要用公司的虚假繁荣来欺骗投资者，以增加

5、投资者的信心，推动股价的上涨。通过这一点分析，我们不难看出:上市公司与非上市公司的会计造假的动机与手段往往是不一致的。　　7、欺诈的后果:“坏小孩”不仅自陷绝境，还殃及一片这些企图欺骗市场和投资者的“坏小孩”最终被市场所抛弃，轻则被勒令重组整顿，重则公司以向法院申请破产保护而告终，其股票价格几乎趋于O，而造假的操纵者也免不了面对刑事诉讼。不仅让这些公司的管理精英折戟沉沙，而且使巨额的社会财富也烟消云散，并对美国和世界经济产生重要影响。从数量上分析，这些会计欺诈的金额在整个公司的收人、盈利占的比重实在很低，

6、如安然6个亿的假账如果单纯是经营上的损失，公司应该能够承受。不能承受的原因归结为由于欺诈，名声扫地，股价暴跌，资信下降、公司局面摇摆。看来在当今社会公司会计欺诈的“成本”大大超过了“经营成本”，是企业经营的新的、巨大风险。三、启迪:纠错机制与对策　　1、公司治理必须治理CEO:美国公司CEO制度的反思这些会计欺诈案的罪魁祸首当属公司的管理层，包括董事会、公司高级管理人员。有道是:一切问题都是人的问题，而人的问题需要制度来规范。90年代以来美国商界形成的一种文化氛围认为，CEO是企业精英中的精英，是他们发动

7、并主导了企业创新浪潮，企业事务的所有决定权都应交给CEo们。90年代也是CEO制度的巅峰时期。名义上，CEO由董事会任命。但事实上，由于股权过于分散，CEO对董事会主席的任命有着很大影响。董事会的选举受CEO介绍情况的影响，并且很多情况下，董事会主席由CEO兼任。一个CEO其实扮演的是半个董事长加一个总经理的角色。CEO所处的位置举足轻重，在加快了公司决策效率的同时，也使CEO们权力日益膨胀。因而弱化企业内部的权力制约和平衡，这就势必增大企业长远利益受到损害的可能性。具体地说，如果CEO不仅负责企业经营决

8、策，而且也绝对地控制着企业信息披露，那么，他们在一定条件下出于为自己特殊利益的考虑也可以做出财务信息披露方面不恰当的决定，使财务数据披露为己服务。例如，美国证券和交易委员会在对世界电信公司隐瞒38亿费用案指控中，认为该公司在财务账目做手脚“得到了管理层的指导和认可”r〕一位曾在华尔街工作的投资银行家形容:由于没有股东的强大监督，董事会形同虚设;几乎所有的董事都是公司CEO的“自己人”，凡公司的管理层作出的决定，几乎没有董事会通