我国证券市场投资者行为分析

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1、毕业设计（论文）报告纸继续教育学院网络教育学院毕业设计（论文）课题名称我国证券市场投资者的行为分析学习形式夜大学习层次专升本专业金融学学号120380054学生姓名顾施煜指导老师叶欣日期2014年9月08日第1页共16页毕业设计（论文）报告纸摘要现代经济生活特别是证券业，风险是人们不得不努力逾越和克服的障碍。在高风险的证券业中，作为证券投资、证券市场中介人和服务者的证券公司面临着诸多风险的挑战和潜在威胁，因而防范和化解金融风险已成为证券公司的一项重要议程。目前，中国的证券市场的特征是“新兴+转轨”，尚

2、不具备成熟市场的特性和功能，中国证券公司的问题具有普遍性并且情况复杂，经营风险往往与社会风险紧密相连(关乎社会稳定)。对于证券公司来说，证券公司的风险管理能力是其核心竞争力的重要组成部分，只有有效的管理风险才能保证公司的正常收益。在风险管理方面，虽然我国证券公司目前做了许多有益的尝试，但相比较于发达资本市场国家证券公司的风险管理，仍存在一定差距。随着资本市场不断开放和证券公司综合治理工作的结束，对我国证券公司创新发展提出了更高的要求。因此如何借鉴国外成熟市场证券公司风险管理的有效经验，把握证券公司风险

3、管理的发展趋势，构建适合我国国情的一套证券公司风险管理模式，为完善我国证券公司风险管理工作提供建议，不仅在理论上具有探讨意义，更具有指导实践的重大价值。关键词：证券公司、风险管理、风险管理体系第2页共19页毕业设计（论文）报告纸目录1绪论41.1研究背景41.2研究内容和框架52我国证券市场投资者结构分析62.1我国证券市场发展概况62.2我国证券市场投资者分类82.2.1按股票上市地点分类82.2.2按投资者主体分类92.3我国证券市场投资者的特点93我国证券市场投资者不合理行为分析113.1过度自

4、信113.2反应过度与反应不足123.3由损失导致的心理压力123.4羊群效应134我国证券市场投资者不合理行为产生的原因分析144.1.散户投资者和机构投资者比例失衡144.2证券市场投资者老龄化问题突出144.3机构投资者机构单一155对我国证券市场投资者行为的建议155.1加强对投资者的教育155.2投资者应加强自我保护意识166结语16参考文献17致谢18第3页共19页毕业设计（论文）报告纸我国证券公司的风险管理研究1绪论面对知识经济和全球一体化的挑战，发展高新技术产业、提升综合国力已成为当务

5、之急。发达国家的实践证明，我国证劵公司风险管理在支持创新活动的开展和高新技术产业化方面，有着独特的、不可替代的重要作用，是高新技术产业发展的“助推器”、经济增长的“发动机”。高新技术企业创业是一个动态的技术经济过程，有着超越成熟性企业的传统经济学特性。风险投资高风险的特点，是由高新技术企业创业的经济学特性和未来发展的不确定性等诸多因素造成的。风险管理金融经济价值作用的发挥，需要建立一套行之有效的风险管理机制，弥补由于技术创新和技术转化所固有的高风险与传统投资保守的运作机制之间的缺失。1.1研究的背景风

6、险与收益往往密不可分，是每个企业在经营中必须要考虑的两个问题。我国证券业蜕变于银行的一个业务部门，历经数年，发展迅猛，但从诞生之日起，证券行业便属高风险行业。在中国资本市场的发展历程中，证券公司作为资本市场的主要参与方，发挥着重要的枢纽和桥梁作用，其生死存亡和兴衰成败与资本市场的发展密切相关。伴随着市场的调整和完善，证券公司作为重要的市场主体也在发生重大的变化，并且产生明显的分化。一部分证券公司经营稳健、公司治理健全、风险控制有效，具备良好的抗风险能力，在证券业及证券公司的重新洗牌过程中面临着重大的发

7、展机遇，相反的，一部分证券公司严重违法违规、公司治理存在重大缺陷、风险控制失效，导致风险不断产生和积聚，随着2001—第19页共19页毕业设计（论文）报告纸2005年行情的低迷，频频爆出巨大风险，引致巨额损失，最后走上了关闭、清算之路。根据相关资料显示，2004年8月以来，中国证监会根据国务院批准的《证券公司综合治理方案》，对证券公司进行综合治理，证券公司总数从最高峰时的130余家迅速减为104家。在央行副行长易纲率团出席国际货币基金组织第32届国际货币与金融委员会会议中，针对中国股市的问题，易纲公开

8、表示，中国股市经历了数轮调整，目前股市调整已大致到位。与此同时，中国政府采取的一系列措施避免了系统性的风险。同时，大量的事实使得国内外的证券业认识到，证券公司风险问题不仅关系到证券公司自身的生死存亡，还可能导致系统性的金融风险和金融危机，危机国家的金融安全1.2研究的意义目前，中国的证券市场的特征是“新兴+转轨”，尚不具备成熟市场的特性和功能，中国证券公司的问题具有普遍性并且情况复杂，经营风险往往与社会风险紧密相连(关乎社会稳定)。对于证券公司来说，证券